תוכן העניינים
- לבצע סחר
- המכניקה של עניין מרוויח
- מדוע אסטרטגיה זו כל כך פופולרית
- תנודתיות נמוכה, ידידותית לסיכון
- בנקים מרכזיים ושערי ריבית
- סיכון בנק מרכזי
- אם זה היה רק כל כך קל!
- הדרך הטובה ביותר לסחוב נשיאה
- נהנים מסחר הובלה
בין אם אתה משקיע במניות, באגרות חוב, סחורות או מטבעות, סביר להניח ששמעת על סחר הובלה. אסטרטגיה זו הניבה תשואות ממוצעות חיוביות מאז שנות השמונים, אך רק בעשור האחרון היא הפכה פופולרית בקרב משקיעים וסוחרים בודדים.
במשך החלק הטוב יותר של עשר השנים האחרונות, סחר הנשיאה היה סחר חד כיווני שפנה צפונה ללא שום הפיגורים גדולים. עם זאת, בשנת 2008, נודע לסוחרי הסחורות כי כוח הכובד תמיד מחזיר את השליטה עם התמוטטות הסחר, ומוחק רווחים בשבע שנים בשלושה חודשים.
עם זאת, לרווחים שבוצעו בין השנים 2000-2007 יש סוחרי מט"ח רבים בתקווה שסחר הובלה יחזור יום אחד. לאלו מכם שעדיין מפושטים מהו סחר בסחר ומדוע ההיסטריה סביב הסחר התרחבה מעבר לשוק המטבעות, ברוך הבא ל- Carry Trades 101. אנו נבדוק כיצד סחר בובנה מובנה כאשר הוא פועל כאשר הוא לא עובד. t והדרכים השונות בהן משקיעים לטווח הקצר והארוך יכולים ליישם את האסטרטגיה.
Takeaways מפתח
- סחר בסחר במטבעות הוא אסטרטגיה הכרוכה בהשאלה ממטבע בריבית נמוכה ולמימון רכישת מטבע המספק שער. סוחר המשתמש באסטרטגיה זו מנסה לתפוס את ההפרש בין השערים, שיכול להיות משמעותי תלוי בסכום של מינוף משומש. סחר נשיאה הוא אחת מאסטרטגיות המסחר הפופולריות ביותר בשוק הפורקס. עד כה, עסקאות סחר יכולות להיות מסוכנות מכיוון שלעתים קרובות הן ממונפות וצפופות יתר.
סחר בסחר מטבעות
לבצע סחר
סחר נשיאה הוא אחת מאסטרטגיות המסחר הפופולריות ביותר בשוק המטבעות. מכנית, ביצוע סחר בביצוע אינו כרוך בקניית מטבע מניב גבוה ומימון אותו במטבע מניב נמוך, בדומה לאמרה "קנו נמוך, מכרו גבוה."
עסקאות ההובלה הפופולריות ביותר כוללות רכישת צמד מטבעות כמו הדולר האוסטרלי / ין יפני ודולר ניו זילנדי / ין יפני מכיוון שמרווחי הריבית של צמד מטבעות אלה הם גבוהים מאוד. הצעד הראשון בהרכבת סחר בביצוע הוא לגלות איזה מטבע מציע תשואה גבוהה ואיזה מהם מציע תשואה נמוכה.
החל מיוני 2010 שיעורי הריבית למטבעות הנזילים ביותר בעולם היו כדלקמן:
| אוסטרליה (AUD) | 4.50% |
| ניו זילנד (NZD) | 2.75% |
| אזור אירו (EUR) | 1.00% |
| קנדה (CAD) | 0.50% |
| בריטניה (GBP) | 0.50% |
| ארה"ב (USD) | 0.25% |
| פרנק שוויצרי (CHF) | 0.25% |
| ין יפני (JPY) | 0.10% |
עם התחשבות בריביות אלה, אתה יכול לערבב ולהתאים את המטבעות עם התשואות הגבוהות והנמוכות ביותר. ניתן לשנות את הריבית בכל עת, כך שסוחרי מט"ח צריכים להישאר על גבי שיעורים אלה על ידי ביקור באתרי הבנקים המרכזיים שלהם.
מכיוון שלניו זילנד ואוסטרליה התשואות הגבוהות ביותר ברשימה שלנו בעוד שיפן היא הנמוכה ביותר, אין זה מפתיע ש- AUD / JPY הוא ילד הפוסטר של סוחרי המסחר. מטבעות נסחרים בזוגות ולכן כל מה שמשקיע צריך לעשות כדי לבצע סחר בביצוע הוא לקנות NZD / JPY או AUD / JPY דרך פלטפורמת מסחר במט"ח עם מתווך במט"ח.
עלות ההלוואות הנמוכה של הין היפני היא תכונה ייחודית שהונתה גם על ידי סוחרי מניות וסחורות ברחבי העולם. בעשור האחרון, משקיעים בשווקים אחרים החלו לבצע גרסאות משלהם לסחר הובלה על ידי קיצור הין וקניית מניות ארה"ב או סיניות, למשל. זה הצית פעם בועה ספקולטיבית ענקית בשני השווקים וזו הסיבה לכך שיש קשר חזק בין עסקאות הסחירה והמניות.
המכניקה של עניין מרוויח
אחת מאבני היסוד של אסטרטגיית סחר הנשיאה היא היכולת להרוויח ריבית. ההכנסות נצברות מדי יום עבור עסקאות סחורות ארוכות עם גלגול משולש שניתנו ביום רביעי לצורך חשבונות שבת וראשון.
באופן גס, הריבית היומית מחושבת באופן הבא:
Deen ריבית יומית = 365 יום מטבע זמן ארוך IRIR מטבע קצר × NV מקום: IR = ריבית NV = ערך מושג
לדוגמה, באמצעות הרבה 1 AUD / JPY שיש לו מושג של 100, 000 $, אנו מחושבים עניין בדרך הבאה:
Deen 365.0450−0.001 × 100, 000 $ 12 $ ליום
הסכום לא יהיה בדיוק 12 דולר מכיוון שהבנקים ישתמשו בריבית לילה שתשתנה על בסיס יומי.
חשוב להבין כי סכום זה ניתן להרוויח רק על ידי סוחרים ארוכים AUD / JPY. למי שמתעמעם מהסחיבה, או מקוצר AUD / JPY, הריבית משולמת מדי יום.
מדוע אסטרטגיה זו כל כך פופולרית
בין ינואר 2000 למאי 2007 הציע צמד מטבע הין האוסטרלי / יפן היפני (AUD / JPY) ריבית שנתית ממוצעת של 5.14%. עבור מרבית האנשים, ההחזר הזה הוא נקודת מבט, אך בשוק בו המינוף גבוה עד 200: 1, אפילו השימוש במינוף חמש עד עשר פעמים יכול להפוך את ההחזר לאקסטרווגנטי במיוחד. המשקיעים מרוויחים תשואה זו גם אם צמד המטבעות לא מצליח להעביר אגורה אחת. עם זאת, עם כל כך הרבה אנשים מכורים לעסקי הסחר, המטבע כמעט ולא נשאר נייח. לדוגמה, בין פברואר לאפריל 2010, שער הדולר AUD / USD עלה כמעט 10%. בין ינואר 2001 לדצמבר 2007 עלה ערך ה- AUD / USD בכ -70%.
תנודתיות נמוכה, ידידותית לסיכון
עסקאות הובלה מתפקדות גם בסביבות תנודתיות נמוכות מכיוון שסוחרים מוכנים יותר לקחת סיכון. מה שסוחרי הסחורות מחפשים הוא התשואה - כל הערכת הון היא רק בונוס. לכן, מרבית הסוחרים הסוחרים, ובמיוחד קרנות הגידור הגדולות שיש להם הרבה כסף על כף המאזניים, שמחים בהחלט אם המטבע לא יזיז אגורה אחת, מכיוון שהם עדיין ירוויחו את התשואה הממונפת.
כל עוד המטבע לא נופל, סוחרי הסחורות ישלמו למעשה בזמן שהם ממתינים. כמו כן, סוחרים ומשקיעים נוחים יותר לקחת סיכון בסביבות תנודתיות נמוכה.
בנקים מרכזיים ושערי ריבית
עסקאות הובלה עובדות כאשר בנקים מרכזיים מעלים את הריבית או מתכננים להגדיל אותם. כעת ניתן להעביר כסף ממדינה למדינה בלחיצת עכבר, ומשקיעים גדולים אינם מהססים להסתובב בכספם בחיפוש אחר תשואה גבוהה בלבד אלא גם עלייה. האטרקטיביות של סחר הובלה אינה רק בתשואה אלא גם בשבח ההון. כאשר בנק מרכזי מעלה את הריבית, העולם מבחין ובדרך כלל אנשים רבים נערמים לסחר נשיאה זהה, ודוחפים את ערך צמד המטבעות גבוה יותר בתהליך. המפתח הוא לנסות ולהיכנס לתחילת מחזור הידוק הקצב ולא הסוף.
הרווחיות של עסקאות הסחיבה באה בסימן שאלה כאשר המדינות המציעות ריביות גבוהות מתחילות לקצץ בהן. השינוי הראשוני במדיניות המוניטרית נוטה לייצג שינוי מגמה משמעותי של המטבע. כדי שעסקאות בוחרות יצליחו, צמד המטבעות צריך לא לשנות את הערך או להעריך.
כאשר שיעורי הריבית יורדים, משקיעים זרים פחות נאלצים להאריך את צמד המטבעות וסבירות גבוהה יותר לחפש במקום אחר הזדמנויות רווחיות יותר. כאשר זה קורה, הביקוש לצמד המטבעות הולך ודעך והוא מתחיל להימכר. לא קשה להבין שאסטרטגיה זו נכשלת באופן מיידי אם שער החליפין פיחות יותר מהתשואה השנתית הממוצעת. השימוש במינוף, ההפסדים יכולים להיות משמעותיים עוד יותר, וזו הסיבה שכאשר עסקאות סחירות משתבשות, הפירוק יכול להיות הרסני.
סיכון בנק מרכזי
עסקאות הובלה ייכשלו גם אם בנק מרכזי יתערב בשוק מט"ח כדי לעצור את מטבעו לעלות או למנוע ממנו ליפול עוד יותר. עבור מדינות תלויות יצוא, מטבע חזק מדי יכול לנשנש יצוא גדול בעוד מטבע חלש מדי עלול לפגוע ברווחי חברות עם פעילויות זרות. לכן אם האוסטי או הקיווי, למשל, יתעצמו בצורה מוגזמת, הבנקים המרכזיים של אותן מדינות עשויים לפנות להתערבות מילולית או פיזית כדי לבלום את עליית המטבע. כל רמז להתערבות יכול להפוך את הרווחיות בענפי הנסיעות.
אם זה היה רק כל כך קל!
אסטרטגיית סחר נשיאה אפקטיבי אינה כוללת סתם מטבע ארוך עם התשואה הגבוהה ביותר וקיצור מטבע בעל התשואה הנמוכה ביותר. בעוד שהרמה הנוכחית של הריבית חשובה, מה שחשוב עוד יותר הוא הכיוון העתידי של הריבית. לדוגמה, הדולר האמריקני יכול להתייקר מול הדולר האוסטרלי אם הבנק המרכזי בארה"ב יעלה את הריבית בכל פעם שהבנק המרכזי באוסטרליה ייעשה הידוק. כמו כן, עסקאות סחורות עובדות רק כאשר השווקים שאננים או אופטימיים.
אי וודאות, דאגה ופחד יכולים לגרום למשקיעים להרפות את עסקאות המסחר שלהם. המכירה של 45% בזוגות מטבעות כמו AUD / JPY ו- NZD / JPY בשנת 2008 הופעלה על ידי הסאבפריים שהפכה למשבר הכלכלי העולמי. מכיוון שלעיתים קרובות עסקאות סחיפה הינן השקעות ממונפות, ככל הנראה ההפסדים בפועל היו גדולים בהרבה.
הדרך הטובה ביותר לסחוב נשיאה
כשמדובר בעסקאות הובלה, בנקודת זמן מסוימת יתכן כי בנק מרכזי אחד מחזיק בריבית קבועה ואילו אחר עשוי להגדיל או להקטין אותם. עם סל שמורכב משלושת המטבעות הגבוהים ביותר ושלושת המטבעות בעלי התשואות הנמוכות ביותר, כל צמד מטבעות אחד מייצג רק חלק מהתיק כולו; לפיכך, גם אם קיימת פירוק סחר בסחר בצמד מטבעות אחד, ההפסדים נשלטים על ידי בעלות סל. זוהי למעשה הדרך המועדפת לסחר בסחירות עבור בנקי השקעות וקרנות גידור. אסטרטגיה זו עשויה להיות מעט מסובכת עבור אנשים מכיוון שסחר בסל דורש באופן טבעי הון רב יותר, אך ניתן לעשות זאת באמצעות גדלים רבים יותר.
המפתח עם סל הוא לשנות באופן דינמי את הקצאות התיקים על בסיס עקומת הריבית והמדיניות המוניטרית של הבנקים המרכזיים.
נהנים מסחר הובלה
סחר הובלה הוא אסטרטגיה לטווח ארוך המתאימה הרבה יותר למשקיעים מאשר לסוחרים מכיוון שהמשקיעים יתענגו על כך שהם רק יצטרכו לבדוק הצעות מחיר כמה פעמים בשבוע ולא כמה פעמים ביום. נכון, סוחרי סחורות, כולל הבנקים המובילים בוול סטריט, יחזיקו בתפקידם במשך חודשים (אם לא שנים) בכל פעם. אבן הפינה של אסטרטגיית סחר הובלה היא לקבל שכר בזמן שאתה מחכה, כך שההמתנה היא למעשה דבר טוב.
בחלק מהביקוש למסחר בסחורות, המגמות בשוק המטבעות הן חזקות וכיווניות. זה חשוב גם לסוחרים לטווח הקצר מכיוון שבצמד מטבעות בו הפרש הריבית משמעותי מאוד יתכן וזה יהיה הרבה יותר משתלם לחפש הזדמנויות לקנות בטיפות בכיוון הנשיאה מאשר לנסות לדעוך. למי שמתעקש לדהות את חוזק ה- AUD / USD למשל, עליו להיזהר מלהיות בתפקידים קצרים יותר מדי מכיוון שעם כל יום שעובר יהיה צורך לשלם ריבית רבה יותר. הדרך הטובה ביותר לסוחרים לטווח קצר לבדוק את הריבית היא שהשתכרותה עוזרת להפחית את המחיר הממוצע שלך תוך כדי תשלום ריבית מגדילה אותו. עבור סחר תוך יומי, הנשיאה לא תהיה חשובה, אך עבור סחר של שלושה, ארבעה או חמישה ימים, כיוון הנשיאה הופך למשמעותי בהרבה.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
6 שאלות על סחר במטבעות
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
פולק מט"ח: מי סוחר מטבעות ומדוע
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
אסטרטגיות לסוחרי מט"ח במשרה חלקית
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
למדו אודות מסחר ב- FX באמצעות מדריך למתחילים זה למסחר במט"ח
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
שמונה המטבעות הסחירים ביותר
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
8 מושגי שוק פורקס בסיסיים
קישורי שותפיםתנאים קשורים
הגדרת סחר בשיטת מטבע סחר בסחיבת מטבעות הוא אסטרטגיה הכרוכה בשימוש במטבע בעל תשואה גבוהה כדי לממן עסקה עם מטבע בעל תשואה נמוכה. הגדרה טובה יותר של אשראי לגלישה אשראי למסירה הוא ריבית המשולמת כאשר צמד מטבעות מוחזק פתוח במשך הלילה ולמטבע אחד בצמד יש ריבית גבוהה יותר מהאחר. עוד AUD AUD הוא קיצור לדולר האוסטרלי, המכונה גם הדולר האוסי, או פשוט האוסי. עוד הגדרת מטבע מימון מטבע מימון מחליף סחר בסחר מטבעות. עוד בתוך הפרשי הריבית - IRD הפרש ריבית (IRD) מודד את הפער בשיעורי הריבית בין שני נכסים נושאים ריבית דומים. סוחרים בשוק מטבע חוץ משתמשים ב- IRD בעת תמחור שערי חליפין קדימה. יותר Carry Grid רשת נשיאה היא אסטרטגיית מסחר הכרוכה בקניית מטבעות עם ריביות גבוהות יחסית ומכירת מטבעות בריבית נמוכה. יותר