מהו ערך מדד נוכחי?
ערך מדד נוכחי הוא הערך הנוכחי ביותר עבור השער האינדקס הבסיסי בהלוואה בריבית משתנה. זה אמור לשקף את תנאי השוק הכלליים, ושינויים המבוססים על שינויים בשוק. הלוואות בריבית משתנה מסתמכות על השער הצמוד ומרווח לחישוב השיעור האינדקס במלואו שלווה נדרש לשלם.
פירוק ערך המדד הנוכחי
המלווים משמשים בערכי מדד שוטפים לחישוב השיעור המשתנה במוצר ההלוואה של הלווה. השיעור שלווה משלם על מוצר הלוואה בריבית משתנה נקרא שער האינדקס במלואו והוא פונקציה של שער צמוד ומרווח כאחד. המלווים יכולים להציע מגוון של מוצרי הלוואות בשיעור משתנה עם שיעורי צמודים מלאים המשתנים בזמני איפוס שונים.
שווי מדד נוכחי משקף את תנאי השוק הכלליים ושינויים על בסיס השוק.
הלוואות תעריף משתנה
הלוואות בריבית משתנה הן בעלות הלוואה המחושבת על ידי הוספת שער האינדקס ושולי הלווה. שער צמוד נקבע על ידי המלווה ויכול להתבסס על אינדקסים שונים כולל ריבית פריים של המלווה, LIBOR, מדד עלות הכספים, מדד עלות החיסכון או אוגרי ארה"ב שונים. המלווה יחליט על מרכיב הריבית הצמודת ויפורט את התנאים בחוזה ההלוואה; בדרך כלל המדד שנבחר לא ישתנה לאחר הסגירה.
בתהליך חיתום הלוואות של מוצר בשיעור משתנה, החתן יקצה ללווה מרווח על בסיס פרופיל האשראי שלהם. הלווה נדרש לשלם את שיעור האינדקס במלואו, שמשתנה עם שינויים בשער המדד הבסיסי. עבור מוצרי אשראי רבים בשיעור משתנה, השיעור המשתנה הוא תנודתי, מה שאומר שהוא יכול להשתנות בכל עת. לפיכך, כאשר ערך המדד הנוכחי משתנה, שיעור הלווה משתנה.
משכנתא בריבית מתכווננת
הלוואות משכנתא בריבית מתכווננת הן מוצר הלוואות המאגד בתוכו ריבית קבועה ומשתנה כאחד. לווים בשיעור מתכוונן ישלמו שער קבוע עבור השנים הראשונות עד למועד תאריך איפוס מוגדר. בדרך כלל, השיעור הקבוע חל על חמש השנים הראשונות של ההלוואה, לאחר מכן השיעור מתאפס מדי שנה; הלוואה כזו מכונה הלוואה 5/1. במועד האיפוס ואחריו יחויב לווה בריבית משתנה. השיעור המשתנה בהלוואת משכנתא בשיעור מתכוונן מחושב באותו אופן כמו מוצרים בריבית משתנה סטנדרטית. הלווה משלם תעריף צמוד למדד בתוספת המרווח.
במשכנתא בריבית מתכווננת, הריבית המשתנה יכולה להיות שער תנודתי שמשתנה עם כל שינוי בערך המדד הנוכחי הבסיסי או שניתן לתזמן את השיעור המשתנה. עם שער משתנה מתוזמן, הלווים משלמים תעריף מלא באינדקס שמתאפס בזמנים קבועים. משכנתא בריבית המתכווננת ביותר עם תאריך איפוס מתוזמן תתאפס כל 12 חודשים. אם השיעור המשתנה מבוסס על לוח זמנים, הריבית של הלווה תשתנה לערך המדד הנוכחי בתוספת מרווח הלווה באותו תאריך ספציפי והשיעור המלא באינדקס יישאר ללא שינוי עד לתאריך הבא לאיפוס.
