ניתוח טכני - הנוהג להמציא ידע מתרשימי מלאי - כמעט בלתי מוגבל במורכבותו ובפוטנציאל שלו למורכבות נוספת. יתכן שתוהה מדוע אנשים יביאו את מסחר המניות כל כך מסובך. מדוע לא להסתמך רק על האינדיקטורים הבסיסיים, כמו מחיר המניה למעלה או למטה? ובכן, מי שמשתמש בניתוח טכני מנסה למעשה להפריך את שפת לוח הדודים שנמצאת בהצהרות בכל מקום: "ביצועי העבר אינם מעידים על תוצאות עתידיות."
אחד הכלים המתוחכמים יותר המשמשים בניתוח טכני הוא מתנד המחירים באחוזים, המודד תאוצה. כדי להבין מהו מתנד מחיר אחוז ולמה אכפת לנו, עלינו להתחיל עם הרעיון של ממוצע נע אקספוננציאלי (EMA), שהוא קריטי להיבטים רבים של ניתוח טכני.
ממוצע נע אקספוננציאלי
הממוצע הנע האקספוננציאלי של מניה אינו אלא מחיר הסגירה הממוצע שלו במשך מספר ימים מסוים, כאשר הימים האחרונים משוקללים יותר בכבדות - למעשה, באופן אקספוננציאלי. זאת בניגוד לממוצע נע פשוט, בו כל יום בתקופה נחשב באופן שווה.
מתי הופך uptick או downtick אקראי במחיר של מניה או מסמן מגמה? במילים אחרות, כמה ימים עליכם להשתמש בכדי לחשב ממוצע נע אקספוננציאלי? ככל שהתקופה ארוכה יותר, כך יהיה שיטתי והדרגתי יותר של המסע הממוצע הממוצע הנע. ככל שהתקופה קצרה יותר, כך הגרף של הממוצע הנע האקספוננציאלי יהיה דומה יותר לתרשים של המחיר היומיומי הבלתי מוגן של המניה. יש לחשב ממוצע נע אקספוננציאלי לאורך תקופה באורך מתאים בכדי למקסם נתונים משמעותיים תוך צמצום תנועה אקראית.
המסורת והאמנה ראו כי 26 יום הם קו החלוקה בין הטווח הקצר לטווח "הביניים הקטין" בשוק המניות, כאשר הטווח "הקצר מאוד" יימשך בין חמישה ל -13 יום. אולי זה שרירותי, אבל זה כן נותן לנו נקודת התחלה וכמה היגיון בסיסי לעבודה עם ממוצעים נעים אקספוננציאליים באורכים שונים.
חישוב מתנד למחיר האחוזים
מתנד המחירים באחוזים הוא פשוט הממוצע האקספוננציאלי לתשע הימים, ירד ואז חולק על ידי הממוצע הנע האקספוננציאלי בן 26 הימים.
Deen מתנד מחיר אחוז = EMA26 - יום EMA9 - יום −EMA26 - יום בו: EMA = ממוצע נע אקספוננציאלי של מחיר הסגירה של המניה
גם זה לא נועד כמניפולציה אלגברית - חיסור וחלוקה לשמם. הרעיון הוא להסתכל על הממוצע לטווח הקצר בהשוואה לממוצע לטווח הארוך, תוך שמירה על אטימות להשפעות של תנועות פתאומיות אחרונות. בעיקרו של דבר, אנו מסתכלים על הממוצע של תשעת הימים כשבריר מהממוצע בן 26 הימים; מכאן, מתנד למחיר אחוז.
התבונן בתרשים הבא. הוא מציג את מתנד המחירים באחוזים עבור Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), תוך שימוש בפרמטרים המפורטים לעיל. הקו השחור הוא מתנד המחירים באחוזים. הקו האדום מייצג את הממוצע הנע האקספוננציאלי של תשעה ימים, ואילו ההיסטוגרמה הכחולה מציינת את ההבדל בין הקווים האדומים והשחורים.
בפועל, התוצאה של החישוב תהיה בסגנון "+ 10%", מה שאומר שהממוצע המוביל של תשעה הימים האקספוננציאליים של האבטחה העומד בבסיסו עולה על 10% במקבילה של 26 יום. מספר חיובי מעיד על מגמת עלייה ועל איתות קנייה.
אגב, ממוצעים נעים של תשע ו 26 יום אינם מוכתבים על ידי הכתובים. חלק מהאנליטיקאים משתמשים 12 ו -26 יום, חלקם משתמשים ב- 10 ו -30, ואחרים משתמשים בשילובים אחרים. באורכים אשר אנליסטים בוחרים, הם לא צריכים להיות שונים בין 9 ל -26 יום, שהם האורכים המקובלים בדרך כלל המגדירים טווח ביניים קצר מאוד וקצר. מתנד למחיר באחוזים המחושב עם ממוצעים נעים של 10- ו 26 יום ממוצעים נעים יהיה קרוב לערך המחושב עם ממוצעים נעים של תשע ו 30 יום. המתנדים בהחלט לא יהיו שונים מספיק כדי להפוך את החלטת הקנייה למכירה.
המחוון האלגנטי
יתרון אחד למתנד במחיר האחוז הוא שמדובר בכמות נטולת ממדים, מספר טהור שאינו קבוע לערך כמו מחיר המניה הבסיסית או נייר ערך אחר. כמו כן, מכיוון שמתנד האחוזים במחיר משווה בין שני ממוצעים נעים מעריכיים, הוא מאפשר למשתמש להשוות תנועות דרך מסגרות זמן שונות. מחיר האבטחה עצמו הופך כמעט לחשיבות משנית. שלא כמו המון כלים אנליטיים פופולריים אחרים, מתנד המחירים באחוזים מודד הפרשי מחירים יחסית, לא מוחלטים.
עבור אנליסטים הבוחרים להשתמש במתנד המחירים באחוזים, ערך שמחוץ לטווח -10% עד + 10% אמור להצביע על מלאי שהוא מכירת יתר או קנייה יתר, בהתאמה.
הערך של מתנד המחירים באחוזים הוא גם אינדיקטור לתנודתיות במניות, כאשר אחוז גבוה יותר מצביע על תנודתיות גבוהה יותר. תנודתיות היא תנאי רצוי במקרים מסוימים ואינה רצויה במקרים אחרים, אולם התיאוריה גורסת כי מתנד האחוזים במחיר הטוב ביותר משמש בשילוב עם איתות קנייה או מכירה. מתנד מחיר גבוה (חיובי) באחוזים צריך לעודד את המשקיעים לקנות רק כאשר הוא משולב עם איתות שכבר נגזר באמצעים אחרים. באופן דומה, מתנד מחיר נמוך (שלילי) באחוזים אמור להפעיל פעולות קטנות מעצמו, אך הוא יכול לחזק את החלטת המכירה כאשר כבר קיים איתות מכירה.
בשורה התחתונה
הערך של מתנד המחירים באחוזים הוא היכולת שלו למזג מגמות באורכים קצרים ובינוניים ליחס אלגנטי אחד. בפני עצמו, זה בעל ערך מוגבל, אך בשילוב עם ידיעת השוק, הערכה של יסודות והבנת ההבדל בין השקעה לספקולציות, שימוש נבון במתנד המחירים באחוזים יכול לשלם תגמולים מוחשיים למשקיע הבהיר.
