תנועות שוק
מדד S&P 500 (SPX) נסגר על עלייה דרמטית חדשה מכיוון שפרץ מעל כל המחירים הקודמים לשבוע. זה גם השלים חמישה שבועות רצופים מלאים בטווחי מסחר יומיים קטנים מהממוצע. שני התנאים הללו הם אינדיקציות שורית.
מדד התנודתיות (VIX) מראה כי התנודתיות המופחתת אינה מוגבלת לטווחי מסחר, אך הדבר ניכר גם בפרמיות המופחתות ששולמו עבור אופציות. מכיוון שאופציות משמשות בעיקר כגידור מפני מהלכי מחיר גדולים ובלתי צפויים, ירידה בסכום שגובה עבור אופציות מרמזת על ירידה בציפייה לסיכון.
התרשים שלהלן מראה כי ה- VIX נמצא בירידה בחודש האחרון או יותר ומתקרב לרמה שמסמנת שפל רב-חודשים חדש. חלק מהאנליסטים נשמעו אותות אזהרה לגבי סיכונים אפשריים בשוק הקדימה, אך אינדיקציות כאלה אינן ניכרות בתרשים זה.
בהשוואה בין שתי מסגרות הזמן המודגשות, מתברר כי התקופה הקודמת בסמוך לסוף השנה בשנת 2017 הציגה הן עליות ברמות ה- VIX והן בעלייה ב- SPX. מכיוון שזה לא המקרה כיום, קוראי התרשימים יכולים להסיק כי המשקיעים ומוכרי האופציות אינם חוששים מירידות מחירים בשלב זה.
אות אזהרה דובית תלויה מעל נסדאק 100
דיווחים אחרונים כי אות האזהרה של הינדנבורג אומן הופיע במיוחד עבור מדד Nasdaq 100 (NDX) עשוי להימשך מוגזם בהתחשב במצב השקט יחסית של השווקים נכון לסוף היום. אבל זה אופיו של אינדיקטור מסוים זה - הוא מודד מצב שמופיע לעתים קרובות במה שעשוי להיות בשווקים בולטים מדי.
אינדיקטור זה די מסובך, ולעתים רחוקות אתה רואה שהוא מונח בתרשים מכיוון שיש בו כמה מרכיבים המקשים על נקודה בנקודת נתונים יחידה. התרשים שלהלן מנסה לספק מבט טוב יותר על האופן בו אינדיקטור זה נגע השבוע.
פעולת המחירים של תעודת הסל במעקב Nasdaq 100 של מעקב של אינבסקו (QQQ) מראה כיצד מדד זה צנח בהתמדה בשלושת השבועות האחרונים. האינדיקטור הבא בפעולת המחיר מפרט את מספר המניות העושות עליות חדשות בשבוע 52 שבועות (חלק ירוק של הסורגים) ואת אלו העושות ירידות של 52 שבועות (חלק אדום של הסורגים) במדד. לפני כשבועיים מספיק המניות במדד יצאו לקצוות חדשים, אך שיעור העליות לשפל היה יותר מכפול (זו מאפיין פסול). בשלב מוקדם יותר השבוע הופיע תנאי שעומד בקריטריונים לאות תקף כמו גם אישור של מתנד McClellan. למחוון זה יש רקורד סביר. אז אולי הגיע הזמן להעביר את כל ההשקעות למזומן? לא כל כך מהר.
