הון פיננסי לעומת הון כלכלי: סקירה כללית
בדרך כלל מכונים כסף שגויס מהנפקות חוב והון עצמי כהון. עם זאת, למילה "הון" יש משמעויות רבות ושונות בכלכלה ופיננסים. ההון הכספי מתייחס לרוב לנכסים הדרושים לחברה כדי לספק מוצרים או שירותים, כפי שהם נמדדים במונחים של ערך כסף.
הון כלכלי הוא סכום הכסף המשוער הדרוש לכיסוי הפסדים אפשריים מסיכון בלתי צפוי. ניתן לראות את מספר ההון הכלכלי של הפירמה כמדד לפירעון.
הון פיננסי
הון פיננסי הוא מונח רחב בהרבה מההון הכלכלי. במובן מסוים, כל דבר יכול להיות סוג של הון פיננסי כל עוד יש לו ערך כספי ומשמש לרדיפה אחר הכנסות עתידיות. מרבית המשקיעים נתקלים בהון פיננסי ביחס לחוב והון עצמי. מדידתו עשויה להראות שתי בעיות או תפנית אפשרית.
השקעה ישירה בעסק מכונה הון עצמי. כשמישהו תורם 100, 000 דולר לעסק בתקווה לקבל חלק מהרווחים העתידיים, הם מגדילים את הונו העצמי ב 100, 000 $. בדרך כלל ההון אינו מלווה בערובה לתשואה עתידית.
תאגידים מנפיקים מניות, או מניות בבעלות על החברה, בתמורה להון נוסף.
לפעמים עסק מחליט לממן את פעילותו באמצעות חובות במקום הון עצמי. הון חוב אינו מדלל את הבעלות ואינו מזכה את הנושה בחלק יחסי מהרווחים העתידיים. עם זאת, חוב מייצג תביעה משפטית על נכסי חברת ההלוואות ונחשבת למסוכנת יותר מהון עצמי. חברות שאינן יכולות להחזיר את הנושים שלהן נאלצות להגיש בקשה לפשיטת רגל.
בעגה הכלכלית, ההון יכול להתייחס גם למכונות, מפעלים וכלים אחרים המשמשים ליצירת מוצרים סופיים או צרכניים. טובין הוניים אינם נמכרים ישירות תמורת כסף, ולכן הם בדרך כלל דורשים מרכיבי השקעה וסיכון בכדי להצטבר ולהשתמש בהם. זה מובחן ונפרד מסוג ההון הכלכלי המתואר להלן.
הון כלכלי
מושג ההון הכלכלי פותח בתחילה ככלי לניהול סיכונים פנימיים. ההון הכלכלי עונה על השאלה הבאה: "כמה הון פיננסי העסק זקוק בכדי לכסות הפסד עתידי פוטנציאלי על בסיס חשיפת סיכונים שוטפת?"
מרבית החברות משתמשות בנוסחאות ספציפיות לצורך הערכת ההון הכלכלי שלהן. הדרך לשקול סיכונים ושיטת כימות ההפסדים האפשריים השתנתה עם הזמן. חלק מהסיכונים הם קלים, כגון סיכון אשראי בהלוואה, כאשר הסכום המדויק של ההפסד האמור מצוין בשטר חוב וניתן להתאמה לאינפלציה. הסיכונים התפעוליים מאתגרים יותר; עלויות ההזדמנות קשות עוד יותר.
ברגע שחברה מאמינה שיש לה מודל אפקטיבי לחישוב הון כלכלי, ניתן לקבל החלטות עסקיות עתידיות כדי לייעל את סיכון / תגמול החליפין.
אימות מודל באמצעות בדיקת גב בלבד מדגיש את דיוקו האפשרי אך לעולם אינו יכול להוכיח זאת לחלוטין. אין אף ערובה שתנאים עתידיים ישקפו את תנאי העבר; סטיות משמעותיות של מערכות יחסים משתנות יכולות להפוך מודל שנבנה בצורה אחרת כבלתי מספק.
Takeaways מפתח
- הון פיננסי הוא מונח רחב, החל על כל מה שקשור לנדרש לצורך מכירת סחורות ושירותים. הון כלכלי מדויק יותר ומתייחס להון הדרוש לכיסוי החברה במקרה של הפסד בלתי צפוי. כאשר מתייחסים באופן נרחב ל"הון ", כמעט כולם מתייחסים להון פיננסי, ולא להון כלכלי.
שיקולים מיוחדים
כאשר משווים בין השניים, זה יכול להיות קל לראות את החפיפה. למרות שהון כלכלי הוא מונח הרבה יותר מתמחה מאשר הון פיננסי, כאשר רוב האנשים מתייחסים פשוט ל"הון ", הם מתייחסים כמעט אך ורק להון פיננסי. מסיבה זו יש לציין כל דיונים הנוגעים להון הנדרש לכיסוי הפסד כדיונים הנוגעים להון כלכלי באופן ספציפי.
