מהם ימים המצטיינים בתשלום - ד"פ?
ימים המצטיינים בתשלום (DPO) הוא יחס פיננסי המציין את הזמן הממוצע (בימים) שלקח חברה לשלם את החשבוניות והחשבוניות לנושי המסחר שלה, הכוללים ספקים, ספקים או חברות אחרות. היחס מחושב לרבעון או על בסיס שנתי, והוא מציין עד כמה מנוהלים יצוא המזומנים של החברה.
לחברה עם שווי גבוה יותר של DPO לוקח זמן רב יותר לשלם את החשבונות שלה, מה שאומר שהיא שומרת על הכספים הזמינים למשך זמן ארוך יותר. זה עשוי לאפשר לחברה הזדמנות לנצל את המזומנים הזמינים בצורה טובה יותר כדי למקסם את התועלות.
Takeaways מפתח
- תשלומים לימים הניתנים לתשלום (DPO) הוא יחס פיננסי המציין את הזמן הממוצע (בימים) שלקח חברה לשלם את החשבוניות והחשבוניות שלה. חברות עם התמ"ג הגבוה יכולות להשתמש במזומן הזמין להשקעות לטווח הקצר ולהגדלת ההון החוזר שלהן ותזרים מזומנים חופשי. עם זאת, ערכים גבוהים יותר של DPO, אף שהם רצויים, עשויים לא תמיד להיות חיוביים לעסק.
הנוסחה ליום המצטיין היא
Deen DPO = חשבונות COGSA לתשלום × מספר הימים בהם: COGS = עלות טובין שנמכרו = מלאי מתחיל + מלאי סיום P −
כיצד לחשב DPO
כדי לייצר מוצר שניתן למכור, החברה זקוקה לחומר גלם, שירותים ומשאבים אחרים. מבחינת הנהלים החשבונאיים, החשבונות התשלומים מייצגים כמה כסף החברה חייבת לספקים שלה עבור רכישות באשראי.
בנוסף, יש עלות הקשורה בייצור המוצר הניתן למכירה, והוא כולל תשלום עבור שירותים כמו חשמל ושכר עובדים. זה מיוצג על ידי עלות סחורה שנמכרה (COGS), המוגדרת כעלות רכישה או ייצור של מוצרים שחברה מוכרת במהלך תקופה (COGS = מלאי מתחיל + רכישות - מלאי לסיום). שתי הנתונים הללו מייצגות תזרים מזומנים ומשמשות בחישוב ה- DPO לאורך זמן.
מספר הימים בתקופה המקבילה נלקח בדרך כלל כ 365 במשך שנה ו 90 לרבעון. הנוסחה מביאה בחשבון את העלות הממוצעת ליום אותה החברה נושאת לצורך ייצור מוצר בר-מכירה. נתון המונה מייצג תשלומי חוץ. הגורם הנקי נותן את המספר הממוצע של הימים שלקחה החברה לפרוע התחייבויותיה לאחר קבלת השטרות.
שתי גרסאות שונות של נוסחת DPO משמשות בהתאם לנוהלי החשבונאות. באחת הגרסאות נלקח הסכום לתשלום החשבונות כנתון המדווח בסוף תקופת החשבונאות, כמו "בסוף שנת הכספים / הרבעון המסתיים ב 30 בספטמבר." גרסה זו מייצגת את ערך ה- DPO "נכון ל" תאריך מוזכר.
בגרסה אחרת נלקח הערך הממוצע של AP מתחיל ו- AP מסתיים, והנתון המתקבל מייצג את ערך DPO "במהלך" אותה תקופה מסוימת. COGS נותר זהה בשתי הגרסאות.
ימי תשלום למצטיינים
מה אומרים לך מצטיינים לימודים המשתלמים?
באופן כללי, חברה רוכשת אשראי, מלאי שירותים ושירותים נחוצים אחרים. זה מביא לחשבונות לתשלום (AP), ערך חשבונאות מרכזי המייצג את חובת החברה לפרוע את ההתחייבויות לטווח הקצר לנושים או לספקיה. מעבר לסכום הדולר בפועל שיש לשלם, עיתוי התשלומים - מיום קבלת החשבון ועד למזומן שיוצא למעשה מחשבון החברה - הופך גם הוא לאספקט חשוב בעסק. ה- DPO מנסה למדוד מחזור זמן ממוצע זה עבור תשלומי חוץ ומחושב על ידי התחשבות בנתוני החשבונאות הסטנדרטיים לאורך פרק זמן מוגדר.
חברות עם DPO גבוה יכולות להשתמש במזומן הזמין להשקעות לטווח קצר ולהגדלת הון חוזר ותזרים מזומנים חופשי. עם זאת, ערכים גבוהים יותר של DPO עשויים לא תמיד להיות חיוביים לעסק.
אם לוקח לחברה זמן רב מדי לשלם לנושיה, היא מסתכנת בסכנה של קשריה עם הספקים והנושים העשויים לסרב להציע את אשראי הסחר בעתיד או שהיא עשויה להציע אותו בתנאים שעשויים להיות פחות טובים לחברה. החברה עשויה גם להפסיד את כל ההנחות בתשלומים במועד, אם הם זמינים, והיא עשויה לשלם יותר מהנדרש.
ערך גבוה של DPO יכול להועיל אם החברה מחזיקה במזומן. מל"ט גבוה עוזר גם אם החברה טובה יותר לעכב את התשלומים מאשר לבצע אותם בזמן ואז להלוות את הכסף על ידי תשלום ריבית להמשך פעילותה העסקית. על חברות לקיים איזון עדין עם DPO.
בנוסף, ייתכן שתצטרך חברה לאזן את קביעות היציאה שלה עם זו של הנגף. תאר לעצמך אם חברה מאפשרת ללקוחותיה לתקופה של 90 יום לשלם עבור הסחורה שהם רוכשים אך יש לה חלון של 30 יום בלבד כדי לשלם לספקים ולספקים שלה. אי התאמה זו תביא לכך שהחברה מועדת לעיתים קרובות למשבר מזומנים.
ערך ה- DPO משתנה מאוד בין ענפי התעשייה השונים, ולא כדאי להשוות את הערך עבור חברות מגזר שונות. הנהלת חברה תשווה את ה- DPO שלה לממוצע בענף שלה כדי לבדוק אם היא משלמת לספקיה מהר מדי או לאט מדי. בהתאם לגורמים הגלובליים והמקומיים השונים, כמו הביצועים הכוללים של הכלכלה, האזור והמגזר, וכן כל השפעה עונתית רלוונטית, ערך ה- DPO של חברה מסוימת יכול להשתנות משמעותית משנה לשנה, חברה לחברה ותעשייה לתעשייה.
ערך ה- DPO מהווה גם חלק בלתי נפרד מהנוסחה המשמשת לחישוב מחזור המרת המזומנים (CCC), מדד מפתח נוסף המבטא את משך הזמן שלוקח לחברה להמיר את תשומות המשאב לתזרימי מזומנים ממימשים ממכירות. בעוד ש- DPO מתמקד במחיר הנוכחי שיש לשלם על ידי העסק, ה- CCC העל-עליון עוקב אחר מחזור הזמן במזומן ככל שהמזומנים מומרים תחילה למלאי, הוצאות וחשבונות שיש לשלם, דרך מכירות וחשבונות חייבים, ואז חזרה למזומן ביד. כאשר הוא מתקבל.
דוגמה לשימוש בשימוש בתשלום ימים
לתאגיד הקמעונאות המוביל Walmart Inc. (WMT) היו חשבונות בתשלום בשווי 46.09 מיליארד דולר ועלות סחורות שנמכרו בשווי 373.4 מיליארד לשנת הכספים 2018. נתונים אלה זמינים בדוח הכספי השנתי ובמאזן החברה. אם לוקחים את מספר הימים כ- 365 לצורך חישוב שנתי, ה- DPO עבור וולמארט מגיע ל = 45.05 יום.
חישובים דומים עבור מנהיג הטכנולוגיה Microsoft Corp. (MSFT) שהיו 8.62 מיליארד דולר בתמ"ג ו- 38.97 מיליארד דולר כ COGS מוביל לערך DPO של 80.73 יום.
זה מצביע על כך שבשנת הכספים שהסתיימה בשנת 2018, וולמארט שילמה את חשבוניותיה בסביבות 45 יום לאחר שקיבלה את החשבונות, בעוד שלמיקרוסופט לקח כ -80 יום בממוצע לשלם את החשבונות שלה.
מבט על נתונים דומים של ענקית הקמעונאות המקוונת אמזון.com בע"מ (AMZN), שהחזיקה AP בסך 34.62 מיליארד דולר ו- COGS של 111.93 מיליארד דולר לשנת הכספים 2017, מגלה שווי גבוה מאוד של 112.90 יום. ערך כה גבוה של DPO מיוחס למודל העובד של אמזון, שבערך 50 אחוז מהמכירות שלה מסופקות על ידי מוכרי צד ג '. אמזון מקבלת מייד בחשבונה כספים למכירת סחורות המסופקות בפועל על ידי מוכרי צד ג 'באמצעות הפלטפורמה המקוונת של אמזון.
עם זאת, הוא אינו משלם למוכרים מיד לאחר המכירה, אלא עשוי לשלוח תשלומים צבורים על בסיס מחזור תשלום שבועי / חודשי או מבוסס סף. מנגנון עבודה זה מאפשר לאמזון להחזיק במזומן למשך זמן רב יותר, והקמעונאית המובילה באינטרנט מסתיימת ב- DPO גבוה משמעותית.
מגבלות ה- DPO
בעוד ש- DPO מועיל בהשוואת חוזק יחסי בין חברות, אין נתון ברור לגבי מה שמהווה ימים בריאים לתשלום, שכן ה- DPO משתנה משמעותית לפי ענף, מיקום תחרותי של החברה וכוח המיקוח שלה. חברות גדולות בעלות כוח משא ומתן חזק יכולות להתקשר לתנאים טובים יותר עם ספקים ונושים, ובאופן יעיל מייצרות נתוני DPO נמוכים מכפי שהיו יכולים אחרת.
