דה

הגדרת דה-גידור

ביטול הגידור מתייחס לתהליך של סגירת עמדות אשר במקור הוקמו כדי לפעול כגידור בתיק. ביטול הגידור כרוך בחזרה לשוק וסגירת עמדות מגודרות, שנלקחו בעבר כדי להגביל את הסיכון של המשקיע לתנודות מחירים ביחס לנכס הבסיסי.

שוברים למטה ביטול הגידור

ביטול הגידור נעשה כאשר לבעלי נכס בסיס יש השקפה שורית על השקעתם. לפיכך, המשקיעים יעדיפו להסיר את עמדותיהם המגודרות כדי לקבל חשיפה לתנודות המחירים הצפויות של ההשקעה שלהם.

לדוגמה, משקיע מגודר בזהב שמרגיש שמחיר הנכס שלו עומד לעלות היה קונה בחזרה חוזים עתידיים על זהב שהוא מכר בשוק החוזים העתידיים. בכך יעשה המשקיע את עצמו כדי לקצור את הפירות של עליית מחיר הזהב אם התחזית השורית שלו לזהב נכונה.

גידור

גידור הוא השקעה להפחתת הסיכון לתנועות מחירים שליליות בנכס. בדרך כלל גידור מורכב מנקיטת עמדת קיזוז בנייר ערך נלווה, כמו חוזה עתיד.

ישנן עסקת תגמולים בסיכון הטמונה בגידור: למרות שהיא מורידה את הסיכון הפוטנציאלי, היא גם נמנעת מהרווחיות הפוטנציאלית.

נגזרים הם ניירות ערך הנעים במונחים של נכס בסיס אחד או יותר. הם כוללים אופציות, החלפות, חוזים עתידיים וחוזי קדימה. הנכסים הבסיסיים יכולים להיות מניות, אג"ח, סחורות, מטבעות, מדדים או שיעורי ריבית. נגזרים יכולים להיות גידור אפקטיבי כנגד נכסיהם הבסיסיים, מכיוון שהקשר בין השניים מוגדר פחות או יותר בבירור.

השימוש בנגזרים לגידור השקעה מאפשר חישוב מדויק של הסיכון, אך דורש מידה של תחכום ולעיתים קרובות לא מעט הון. נגזרים הם לא הדרך היחידה לגידור. גיוון אסטרטגי של תיקים להפחתת סיכונים מסוימים יכול להיחשב גם כגידור די גולמי.

מדוע המשקיעים גידור ודה-גידור

מנהלי תיקים, משקיעים פרטיים ותאגידים משתמשים בטכניקות גידור כדי להפחית את חשיפתם לסיכונים שונים. עם זאת, בשווקים הפיננסיים הגידור מסתבך יותר מאשר פשוט לשלם חברת ביטוח כל שנה. גידור מפני סיכון השקעה פירושו אסטרטגית להשתמש במכשירים בשוק בכדי לקזז את הסיכון לתנועות מחירים קשות. במילים אחרות, המשקיעים מגדרים השקעה אחת על ידי ביצוע השקעה.

מטרת הגידור אינה להרוויח כסף אלא להגן מפני הפסדים. לא ניתן להימנע מעלות הגידור - בין אם מדובר בעלות של אופציה או ברווחים שאבדו מהצד הלא נכון של חוזה עתידי. זה המחיר שאתה משלם כדי למנוע אי וודאות.