אינפלציה ודפלציה הם גורמים כלכליים שעל המשקיעים לקחת בחשבון בעת תכנון וניהול התיקים שלהם. שני המגמות הם הצדדים המנוגדים לאותו מטבע: האינפלציה מוגדרת כשיעור המחירים של סחורות ושירותים; דפלציה היא מדד לירידה כללית במחירי הסחורות והשירותים. לא משנה מה המגמה הנמצאת בתנועה, הצעדים שהמשקיעים יכולים לנקוט כדי להגן על אחזקותיהם ברורים - אם כי הכלכלה יכולה לעבור במהירות מאחד לשני, מה שמקשה על ההבחנה בצעדים הנכונים.
טעימות מפתח
- המשקיעים צריכים לנקוט בצעדים כדי לאבטח את התיקים שלהם או לאינפלציה - כלומר להבטיח את אחזקותיהם בין אם מחירי הסחורות והשירותים עולים או יורדים. גידור האינפלציה כולל מניות צמיחה, זהב וסחורות אחרות, וכן - למכוון הכנסה משקיעים - איגרות חוב זרות וניירות ערך מוגנים באינפלציה. גידורי דפלציה כוללים אגרות חוב בדרגת השקעה, מניות הגנה (אלו של חברות מוצרי צריכה), מניות משלמות דיבידנד ומזומן. תיק מגוון הכולל שני סוגים של השקעות יכול לספק מידה של הגנה, ללא קשר למה שקורה בכלכלה.
למה לצפות בזמני אינפלציה
עם הזמן המחירים נוטים לעלות, על כל דבר, מכיכר לחם לתספורת לבית. כאשר עליות אלה הופכות להיות מוגזמות, צרכנים ומשקיעים יכולים להיתקל בקשיים מכיוון שכוח הקנייה שלהם ייפול במהירות. דולר (או מטבע כלשהו שאתה עוסק בו) קונה פחות; זה אומר שזה מטבעו פחות שווה.
דוגמה מובהקת לאינפלציה הגואה התרחשה בארצות הברית בשנות השבעים. העשור התחיל באינפלציה בספרות האמצעיות הבודדות. בשנת 1974 הוא עלה ליותר מ 12%. זה הגיע לשיא של יותר מ -13% בשנת 1979. כאשר המשקיעים הרוויחו תשואה בינונית חד-ספרתית על המניות, והאינפלציה הגיעה למספר כפול מזה, להרוויח כסף בשוק הייתה הצעה קשה.
הגנה על תיק העבודות שלך מפני אינפלציה
קיימות מספר אסטרטגיות פופולריות להגנה על התיק שלך מפני פגעי האינפלציה.
בראש ובראשונה הוא שוק המניות. "סטגפלציה" בשנות ה -70 בצד, עליית מחירים נוטה להיות חדשות טובות למניות. מניות הצמיחה צומחות יחד עם כלכלה מתנפחת.
למשקיעים בעלי הכנסה קבועה המחפשים זרם הכנסה שעומד בקצב העלייה במחירים, ניירות ערך מוגנים באינפלציה (TIPS) הם בחירה נפוצה. אגרות חוב שהונפקו על ידי הממשלה מגיעות עם ערבות לכך שערכן הנקוב יעלה עם האינפלציה, כפי שנמדד במדד המחירים לצרכן, ואילו הריבית שלהם תישאר קבועה. הריבית ב- TIPS משולמת חצי שנה. ניתן לרכוש איגרות חוב אלה ישירות מהממשלה באמצעות מערכת האוצר הישירה במרווחים של 100 דולר בהשקעה מינימלית של 100 דולר וזמינים עם פירעון של חמש, 10- ו 20 שנה.
אגרות חוב בינלאומיות מספקות גם דרך לייצר הכנסה. הם מספקים גם גיוון, ומאפשרים למשקיעים גישה למדינות שאולי אינן חוות אינפלציה.
זהב הוא גידור אינפלציה פופולרי נוסף, מכיוון שהוא נוטה לשמור או להגדיל את ערכו בתקופות אינפלציוניות. סחורות אחרות יכולות להתאים גם לדלי זה, כמו גם בנדל"ן, שכן השקעות אלה נוטות לעלות בערך כאשר האינפלציה נמצאת במגמת עלייה. בצד הסחורות, מדינות בשוק המתעוררות מניבות לעיתים קרובות הכנסות משמעותיות מיצוא הסחורות, כך שהוספת מניות ממדינות אלה לתיק העבודות שלך היא דרך נוספת לשחק בכרטיס הסחורות.
למה לצפות בזמני דפלציה
דפלציה היא תופעה פחות שכיחה מאינפלציה. זה יכול לשקף שפע של סחורות או שירותים בשוק. זה קורה גם כאשר רמת ביקוש נמוכה יותר במשק מביאה לירידת מחירים מוגזמת: תקופות של אבטלה גבוהה ודיכאון כלכלי במקרים רבים חופפים לדפלציה.
העשור האבוד של יפן (התקופה שבין 1991 ל 2001) מדגיש את פגעי הדפלציה. העידן התחיל בקריסה הן בשוק המניות והן בשוק הנדל"ן. קריסה כלכלית זו הביאה לירידה בשכר. הירידה בשכר הביאה לירידה בביקוש, מה שהביא להורדת מחירים. מחירים נמוכים הובילו לציפייה שהמחירים ימשיכו לרדת ולכן הצרכנים המשיכו לבצע רכישות. מחסור בביקוש גרם למחירים לרדת עוד יותר וספירלה כלפי מטה המשיכה. שלב את זה עם ריביות שהתרחשו ליד אפס וין יורד, וההתרחבות הכלכלית נעצרת.
הגנה על התיק שלך מפני דפלציה
כאשר דפלציה היא איום, המשקיעים מתגוננים על ידי העדפת אג"ח. אגרות חוב באיכות גבוהה נוטות לטייל טוב יותר ממניות בתקופות של דפלציה, מה שמאמין היטב לפופולריות של חוב שהונפק על ידי הממשלה ואג"ח קונצרניות AAA.
בצד ההון, חברות שמייצרות מוצרי צריכה שאנשים חייבים לקנות לא משנה מה (חושבות נייר טואלט, אוכל, סמים) נוטות להחזיק מעמד טוב יותר מחברות אחרות. לרוב מכונים אלה מניות הגנה. מניות שמשלמות דיבידנד הן שיקול נוסף במרחב ההון.
מזומנים הופכים גם להחזקה פופולרית יותר. בנוסף לחשבונות חיסכון ישנים רגילים וחשבונות ביקורת נושאים ריבית, ישנם גם שווי מזומנים: תעודות פיקדון (תקליטורים) וחשבונות שוק כסף - החזקות נזילות ביותר.
ישנן מגוון שיטות בהן תוכלו להגן על תיק העבודות שלכם או לאינפלציה. אמנם בנייתו ביטחון-לביטחון היא תמיד אופציה, השקעה בקרנות נאמנות או קרנות הנסחרות בבורסה מספקת אסטרטגיה נוחה אם אין לכם את הזמן, המיומנויות או הסבלנות לבצע ניתוח ברמת האבטחה.
תכנון הן לאינפלציה והן לדפלציה
לפעמים קשה לדעת אם אינפלציה או דפלציה הם האיום הגדול יותר. כשאינך יכול לדעת מה לעשות, תכנן את שניהם. תיק עבודות מגוון הכולל השקעות המשגשגות בתקופות אינפלציה והשקעות הפורחות בתקופות דפלציוניות יכול לספק מידה של הגנה, ללא קשר למתרחש במשק.
גיוון הוא המפתח כאשר אין לכם רצון לנסות ולתזמן נכון את מחזור האינפלציה / הדפלציה. חברות השבבים הכחולים נוטים להיות בעלי כוח לדפלציה במזג האוויר וגם לשלם דיבידנדים, מה שמסייע כאשר האינפלציה עולה למצב בו הערכות שווי עומדות על שמריה.
גיוון בחו"ל הוא אסטרטגיה נוספת, שכן שווקים מתעוררים הם לרוב יצואנים של סחורות מבוקשים (גידור מפני אינפלציה) ואינם קשורים באופן מושלם לכלכלה המקומית (הגנה מפני דפלציה). איגרות חוב באיכות גבוהה והטיפים האמורים הם בחירות סבירות בצד הכנסה קבועה. עם טיפים, מובטח לך שתחזיר לפחות את ערך ההשקעה המקורית שלך.
אופק הזמן ממלא גם תפקיד חשוב. אם יש לך 20 שנה להשקיע, סביר להניח שיש לך זמן מזג אוויר לירידה מכל סוג שהוא. אם אתה קרוב לפרישה או מפריש מההכנסה שנוצרת מהתיק שלך, יתכן שלא תהיה לך האפשרות לחכות להתאוששות ואין לך ברירה אלא לנקוט בפעולה מיידית להתאמת התיק שלך.
