מהו ארגון מחדש של חובות?
ארגון מחדש של חובות הוא תהליך בו משתמשים חברות בכדי להימנע מסכנת ברירת המחדל של החוב הקיים או כדי לנצל את הריבית הזמינה הנמוכה יותר. ארגון מחדש של חובות יכול להתבצע על ידי אנשים על סף חדלות פירעון, והן על ידי מדינות אשר פונות לברירת מחדל לחוב ריבוני.
Takeaways מפתח
- הליך ארגון מחדש של החובות יכול להתבצע על ידי הפחתת שיעורי הריבית על הלוואות או על ידי הארכת המועדים שבהם יש התחייבויות של חברה. ארגון מחדש של חוב עשוי לכלול החלפת חוב להון, כאשר הנושים יסכימו לבטל חלק או את כולו החוב העומד בתמורה להון בחברה. מדינה המבקשת לבנות מחדש את חובה עשויה להעביר את חובה מהמגזר הפרטי למוסדות במגזר הציבורי.
כיצד פועלת ארגון מחדש של חובות
חברות מסוימות מבקשות לבנות מחדש את החובות כאשר הן עומדות בפני פשיטת רגל. יתכן שיהיו כמה הלוואות מובנות באופן שחלקן כפופות בעדיפות להלוואות אחרות. בעלי האגרות חוב הבכירות ישולמו לפני המלווים של חובות נדחים אם החברה תיכנס לפשיטת רגל. נושים לפעמים מוכנים לשנות תנאים אלה ואחרים כדי להימנע מטיפול בפשיטת רגל או ברירת מחדל.
תהליך ארגון מחדש של החובות מתבצע בדרך כלל על ידי הפחתת שיעורי הריבית על הלוואות, על ידי הארכת המועדים בהם יש לשלם התחייבויות החברה, או את שניהם. צעדים אלה משפרים את סיכויי החברה להחזיר את ההתחייבויות. הנושים מבינים שהם היו מקבלים עוד פחות אם צריך להכריח את החברה לפשיטת רגל ו / או לפירוק.
ארגון מחדש של חוב יכול להיות win-win עבור שני הגופים. העסק נמנע מפשיטת רגל והמלווים בדרך כלל מקבלים יותר ממה שהם היו עושים באמצעות הליך פשיטת רגל.
אנשים יכולים לבנות מחדש את חובותיהם גם בדרכים שונות, אך הקפד לבדוק את האישורים והמוניטין של כל שירות הקלה בחובות שאתה שוקל אצל היועץ המשפטי לממשלה או סוכנות להגנת הצרכן מכיוון שלא כולם מכובדים.
סוגי ארגון מחדש של חובות
ארגון מחדש של חוב עשוי לכלול גם החלפת חוב להון. זה קורה כאשר הנושים מסכימים לבטל חלק או את כל חובותיהם העומדים בתמורה להון בחברה. החלפה היא בדרך כלל אופציה מועדפת כאשר החוב והנכסים בחברה הם משמעותיים מאוד, ולכן אילוץ אותה לפשיטת רגל לא יהיה אידיאלי. הנושים מעדיפים להשתלט על החברה במצוקה כעסק חי.
חברה המבקשת לארגן מחדש את חובה עשויה גם להתנהל מחדש במשא ומתן עם מחזיקי האג"ח שלה כדי "להסתפר" - שם יימחק חלק מתשלומי הריבית המצטיינים, או שחלק מהקרן לא יפרע.
חברה תנפיק לרוב אגרות חוב ניתנות להחלפה כדי להגן על עצמה מפני מצב בו לא ניתן לבצע תשלומי ריבית. אגרות חוב עם תכונה ניתנת לניתוח ניתן למימוש מוקדם על ידי המנפיק בזמנים של ירידת ריביות. זה מאפשר למנפיק לבנות מחדש בקלות את החובות בעתיד מכיוון שניתן להחליף את החוב הקיים בחוב חדש בריבית נמוכה יותר.
דוגמאות נוספות לארגון מחדש של חובות
אנשים העומדים בפני חדלות פירעון יכולים לנהל משא ומתן חוזר עם תנאים עם נושים ורשויות המס. לדוגמה, אדם שאינו מסוגל להמשיך לבצע תשלומים על משכנתא בסך פריים של 250, 000 $ עשוי להסכים עם מוסד המלווה להפחית את המשכנתא ל 75%, או 187, 500 $ (75% x 250, 000 $ = 187, 500 $). בתמורה המלווה עשוי לקבל 40% מתמורת מכירת הבית כאשר הוא נמכר על ידי המשכנתא.
מדינות יכולות לעמוד בפני ברירת מחדל בחובות הריבונות שלהן, וזה היה המקרה לאורך ההיסטוריה. בעידן המודרני, לפעמים הם בוחרים לבנות מחדש את חובם עם בעלי האג"ח. פירוש הדבר יכול להעביר את החוב מהמגזר הפרטי למוסדות במגזר הציבורי שעשויים להיות מסוגלים יותר להתמודד עם ההשפעה של ברירת מחדל במדינה.
עלולים לבעלי אגרות חוב ריבוניות גם "להסתפר" בכך שהם יסכימו לקבל אחוז מופחת מהחוב, אולי 25% מערך האג"ח המלא. ניתן להאריך את מועדי הפירעון של אגרות חוב, מה שמאפשר למנפיק הממשלה יותר זמן להבטיח את הכספים הדרושים להחזר מחזיקי האג"ח שלה. לרוע המזל, סוג זה של ארגון מחדש של חובות אינו קשור בדרך לפיקוח בינלאומי, גם כאשר מאמצי ארגון הארגון חוצים גבולות.
ארגון מחדש של חובות מהווה אלטרנטיבה פחות יקרה לפשיטת רגל כאשר חברה, יחיד או מדינה נמצאים בסערה פיננסית. זהו תהליך שבאמצעותו ישות יכולה לקבל מחילה וחלוקה מחדש של חובות כדי למנוע עיקול או פירוק נכסים.
