התעלמות

מהי התעלמות

הפחתת ערך היא הפרשה בחוזה שמבטלת איגרות חוב או הלוואה במאזן כאשר הלווה מפקיד מזומנים או אגרות חוב מספיקים לשירות החוב. הלווה מפקיד מזומן בכדי לפרוע את אגרות החוב; לפיכך, החוב והמזומן המצטיינים מקזזים זה את זה במאזן ואין צורך לרשום אותם.

התעלמות

שובר התנהגות

במובן הרחב ביותר, הפרת היתקלות היא כל הוראה המבטלת את ההסכם בו הוא טמון. ההפרשה כוללת דרישות שונות שיש לעמוד בהן, לרוב על ידי הקונה, לפני שהמוכר נדרש לשחרר את התעניינותו בנכס מסוים. הפרת עיתון כרוכה בלווה המפריש מספיק כסף, לרוב במזומן ובאגרות חוב, בכדי לכסות את חובותיו הנלווים. זה מתפקד כדרך לבטל את חובת החוב בטלה ללא סיכון של עונשי תשלום מראש. מכיוון שהסכומים המגיעים והסכומים המופקעים מתקזזים, הם מוסרים מבחינה פונקציונלית מהמאזן מכיוון שבדרך כלל מעקב אחר החשבונות אינו נחוץ.

דוגמה להתעלמות

תחום אחד בו נעשה שימוש בהפרדת הקלות הוא רכישות נדל"ן מסחריות. שלא כמו משכנתא ביתית, הלוואות מסחריות עשויות להיות בעלות קנסות משמעותיים בתשלום מראש בשל התחייבויות לבעלי אגרות החוב שיש להם חלק בביטחון המסחרי המגובה במשכנתא (CMBS) המכיל את ההלוואה. תשלום מראש יכול להיות בעיה במצבים אלה מכיוון שהמשקיעים מצפים שמספר מסוים של תשלומי ריבית יניבו הכנסות. אם לווה משלם מוקדם, הם מפסידים את הכסף העתידי הזה, ולכן כדי להימנע מכך, בחלק מהאגרות חוב והלוואות יש עונש של תשלום מראש שנכתב. כדי להימנע מעונשים, אך להשלים פונקציונלית תשלום מוקדם, קונה הנכסים המסחריים יכול לבנות תיק עם שווי שווה ערך לחובות הנותרים. ניירות הערך הנפוצים ביותר בתיקים אלה הם אגרות חוב באיכות גבוהה עם תשואה המכסה את הריבית הקשורה בהלוואה. מבנה זה מאפשר לבעלי אגרות החוב להמשיך ולקבל תשלומים ומאפשר ללווה לשלם את ההלוואה באופן פונקציונלי מוקדם.

יצירת חשבונות Defeasance

תהליך ההתריסות נחשב בדרך כלל מורכב ולעתים נדירות הוא מתבצע אך ורק על ידי הלווה. לעיתים קרובות, יש צורך במגוון עורכי דין ומומחים פיננסיים בכדי להבטיח שהתיק בנוי כראוי ומספק את הצורך של הקרן לקיזוז החוב. זה דומה להתאמת חבות המשמשת מומחי קרנות פנסיה, כאשר זרם ההכנסות העתידי המשויך לניירות ערך שוטפים תואם את התשלומים העתידיים שצריך לבצע.

סעיף ההתעלמות

כחלק מהסכם משכנתא, סעיף הפיגוע מעניק ללווה את הזכות להבטיח את התואר, או המעשה, עבור הנכס ברגע ששילם החוב במלואו. לפני אותה תקופה, למוסד הפיננסי המגבה את ההלוואה יש את כל הזכויות על התואר, מכיוון שהוא מתפקד כבטוחה לחוב הנלווה.

הסדרים דומים קיימים גם עם מגוון רכישות ממומנות גדולות אחרות. זה כולל את רוב הלוואות הרכב. לאחר ששולם החוב במלואו, חברת המימון מסיימת את האינטרס שלה בנכס ומשחררת לאחר מכן את הנכס לקונה.