מה זה ברקשייר הת'אווי?
ברקשייר הת'אווי הינה חברת אחזקות למגוון עסקים. זה מנוהל על ידי היו"ר והמנכ"ל וורן באפט. ברקשייר הת'אווי ממוקמת באומהה, נברסקה והייתה במקור חברה המורכבת מקבוצת טחנות טקסטיל.
באפט הפך לבעל שליטה בחברה באמצע שנות השישים והחל באסטרטגיה מתקדמת של הסבת תזרימי מזומנים מעסקי הליבה להשקעות אחרות. נכון ל- 12 במרץ, 2019, ברקשייר האת'וויי היוו שוק של כ -500 מיליארד דולר, מה שהפך אותה לאחת החברות הגדולות הנסחרות באופן ציבורי בעולם.
2, 472, 627%
אחוז זה הוא התשואה הכוללת של מלאי ברקשייר הת'ווי משנת 1965 עד 2018; באותה תקופה, S&P 500 החזיר מעט יותר מ -15, 000%.
איך וורן באפט הפך את ברקשייר לזוכה
הבנת ברקשייר הת'אווי
בגלל ההיסטוריה הארוכה של ברקשייר הת'ווי של הצלחה תפעולית והשקעות נלהבות, החברה צמחה לחברה הציבורית החמישית בגודלה בעולם מבחינת שווי השוק. המניות של ברקשייר נסחרות בבורסה של ניו יורק כשתי מעמדות - מניות A ומניות B. מניות Class A נסחרות תמורת 304, 000 דולר למניה החל מה 12 במרץ 2019.
חברות בת לביטוח נוטות לייצג את החלקים הגדולים ביותר של ברקשייר הת'אווי, אך החברה מנהלת גם מאות עסקים מגוונים בכל רחבי העולם, כולל מלכת החלב, ברלינגטון הצפוני של סנטה פה, שף מפונק, Fruit of the Loom, NetJets ו- GEICO, בין היתר. בנוסף לבעלות על חברות פרטיות, לברקשייר יש גם תיק השקעות גדול של מניות בחברות ציבוריות גדולות, כמו אפל (AAPL), בנק אוף אמריקה (BAC), וולס פארגו (WFC). תיק המניות הציבורי של ברקשייר מוערך בכ- 183 מיליארד דולר.
בתחילת הקריירה שלו, באפט נתקל ברעיון הרומן להשתמש ב"ציפה "מחברות הבנות של הביטוח שלו כדי להשקיע במקום אחר - בעיקר בבחירות מניות ממוקדות שיישמרו לטווח הארוך. באפט מנע ממזמן תיק מניות מגוון לטובת קומץ השקעות מהימנות שישקלו יתר על המידה כדי למנף את התשואה הצפויה. עם הזמן התגייסה כשרון ההשקעות של באפט, עד כי ישיבות בעלי המניות השנתיות של ברקשייר הן כיום מכה עבור תומכי השקעה בערך והמוקד לבחינה אינטנסיבית בתקשורת.
ברקשייר האת'ווי היא אחת החברות הציבוריות הגדולות בעולם, המנוהלת על ידי המשקיע הידוע וורן באפט.
שיקולים מיוחדים
בשנים 1965 - 2018, הביצוע השנתי של המניה של ברקשייר האת'וויי היה יותר מפי שניים ממדד S&P 500. המניה של ברקשייר הניבה 20.5% שנתיים בתקופה זו, בעוד שהרווח השנתי של S&P 500 עמד על 9.7%.
הירושה תמיד הייתה נושא חם עבור ברקשייר, והשאלה הגדולה היא: האם המחליף של באפט יכול להמשיך את רצף ביצועי השוק? השאלה הופכת דחופה עוד יותר כאשר לוקחים בחשבון שבאפט כיום בן 88.
ב -2010, באפט הודיע שהוא יצליח בברקשייר האת'ווי על ידי צוות - המורכב ממנכ"ל אחד ושניים עד ארבעה מנהלי השקעות. בשנת 2011 הוכרז כי מנהלי קרנות הגידור טוד קומבס וטד וושלר יהיו שניים מאותם מנהלים. באפט טרם קרא למנכ"ל כמחליף. ובכל זאת, נראה כי באפט מטפח את החברה להצלחה לאחר עזיבתו. בשנת 2018 החברה העמידה את אג'יט ג'יין על כל פעילות הביטוח והפכה את גרג הבל למנהל של כל שאר הפעולות.
Takeaways מפתח
- ברקשייר האת'ווי היא חברת אחזקות מאסיבית, שעדיין מנוהלת על ידי המשקיע הידוע וורן באפט. בבעלותה מגוון עסקים פרטיים ידועים, כמו GEICO, ויש לה גם אינטרסים של מיעוט בחברות ציבוריות, כמו מנכ"ל Apple.Berkshire, וורן באפט, בן 88, טרם הוסיף שם יורש.
