מהי התשואה המותאמת דיבידנד?
התשואה המותאמת דיבידנד היא חישוב תשואת המניה הנשענת לא רק על הערכת ההון אלא גם על הדיבידנדים שמקבלים בעלי המניות. התאמה זו מספקת למשקיעים הערכה מדויקת יותר של תשואתו של נייר ערך מניב לאורך תקופת החזקה מוגדרת.
הסבר על התאמת דיבידנד הוסבר
משקיע עשוי להתחיל בחישוב תשואה פשוטה על ידי נטילת ההפרש במחיר השוק ומחיר הרכישה ולחלק זאת במחיר הרכישה. לדוגמה, נניח שמשקיע רוכש נתח של אמזון (AMZN) ב -1 בינואר 2018, תמורת 1, 172.00 דולר ומוכר אותו ב- 11 ביולי 2018, תמורת 1, 755.00 דולר. התשואה הפשוטה תהיה (1, 755.00 $ - 1, 172.00 $) / 1, 172.00 = 49.74%. אמנם אמזון אינה משלמת כיום דיבידנדים, אם היא הייתה מנפיקה דיבידנד רבעוני של 0.50 דולר למניה והמשקיע קיבל שתי חלוקות במהלך ששת החודשים שהחזיק במניה, הוא יכול היה להתאים את תשואתו על ידי הוספת אלה למחיר המכירה. התשואה המותאמת לו דיבידנד תהיה ($ 1, 756.00 - $ 1, 172.00) / 1, 172.00 = 49.83%.
התשואה הכוללת היא חישוב דומה, תוך התחשבות הן בשינויים בשווי השוק והן בזרמי ההכנסה, המתבטאים כאחוז (כלומר, מחולק במחיר המניה).
מחיר הסגירה המותאם הדיבידנד או מחיר הסגירה מותאם הוא נקודת נתונים שימושית נוספת המביאה בחשבון כל חלוקה או פעולות ארגוניות שהתרחשו בין מחיר הסגירה של היום הקודם למחיר הפתיחה של יום המחרת. מחיר החברה עשוי להשתנות, בגלל פיצול מניות, למשל. בפיצול מניות מסורתי, חברה מחלקת את המניות הקיימות שלה למספר מניות כדי להגביר את הנזילות. יחסי הפיצול הנפוצים ביותר הם 2 עבור 1 או 3 עבור 1. המשמעות היא שלבעל מניות יהיו שתיים או שלוש מניות, בהתאמה, לכל מניה שהיא או היא החזיקו בעבר.
תשואה מותאמת דיבידנד וחישובי תשואה נוספים
ישנן דרכים רבות לחישוב תשואות על ניירות ערך, כאשר התשואה המותאמת דיבידנד והתשואה הכוללת הן רק שתי דרכים מועילות לאלו שמשלמים דיבידנדים. התשואה הממוצעת היא סכום של סדרת החזרות על פני תקופות זמן מסוימות, חלקי סך כל הנתונים בסט. (אנליסטים עשויים להשתמש בתמורה הממוצעת הגיאומטרית, תשואה משוקללת זמן או תשואה משוקללת כסף לצורך נתון מדויק יותר.)
החזר הנכסים (ROA), החזר ההשקעה (ROI) והתשואה על ההון (ROE) הם שלושה חישובי תשואה פופולריים, המשמשים לעיתים קרובות בעת ביצוע ניתוח בסיסי על חברה.
