מניות בניית בתים סבלו בשנת 2018 קשה בגלל ביקוש חלש של קונים הנגרם על ידי שילוב של סוגיות סבירות וריביות משכנתא גבוהות יותר בחלק גדול של השנה. הקרן הנסחרת בבורומטר של המגזר, ה- iShares US Construction Construction ETF (ITB), סגרה את השנה במרתף, ירידה של 31%.
עם זאת, יכול להיות שהרגש עומד להשתנות. חששות המיתון ברבעון הרביעי גרמו לשטף של זרימת הכסף לאוצרות שהעלו את מחירם והורידו את התשואות, מה שמסייע בהפחתת לחץ כלפי מטה על שיעורי המשכנתא. יתרה מזאת, אף כי יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול ציין בחודש שעבר כי הפדרל ריזרב מתכוון להעלות את הריבית פעמיים בשנת 2019 ולהניח את המאזן שלו להירגע על טייס אוטומטי, הוא הבהיר עוד יותר ביום שישי כי הבנק המרכזי מודע לסיכונים הכלכליים בארה"ב ויהיה להפעיל סבלנות וגמישות ביחס להחלטות מדיניות.
על פי האנליסטים, על ענף הבנייה הביתית להפיק תועלת מהגדלת היווצרות משקי הבית המילניום והגדלת ההוצאות על שיפוץ ושיפוצים. "יש יותר מ -126 מיליון משקי בית בארה"ב הבשלים לשיפור בתים. הצרכנים נהנים מצמיחת עבודה והכנסה גבוהה יותר; הם הולכים לבזבז כסף על הבתים הקיימים, " תומס ג'יי ת'ורנטון, ראש ניהול מוצרי מניות בארה"ב במשרד קבוצת Jefferies Financial Group, אמרה ללקוחות בפתק, לפי CNBC.
מבחינה טכנית, מספר מניות מובילות בבניית בתים פרצו מעל קווי מגמה משמעותיים המציעים לסוחרי הפריצה אפשרות לסחר נדנדה לטווח קצר. בואו נסתכל על שלוש עסקאות אפשריות.
ד"ר הורטון בע"מ (DHI)
שבסיסה בארלינגטון, טקסס, ד"ר הורטון, בע"מ (DHI) בונה בעיקר בתים צמודי קרקע משפחתיים כמו בתי מגורים, דופלקסים וטריפלקסים ברחבי 27 מדינות. החברה, שהוקמה בשנת 1978, מציעה גם שירותי מימון משכנתא ושירותי סוכנות כותרות. היא נסחרת ב -36.75 דולר, עם שווי שוק של 13.73 מיליארד דולר ומשלמת תשואת דיבידנד של 1.63%. המניה יורדת כמעט 9% בשלושת החודשים האחרונים נכון ליום 7 בינואר 2019, אך החזירה 6.03% בשלושת מחזורי המסחר הראשונים השנה החדשה. אנליסטים מעריכים כי הרווח של ד"ר הורטון בשנת 2019 יגדל 4.6%.
מחיר המניה של ד"ר הורטון נפל בהתמדה באמצע אוגוסט לסוף דצמבר. הקונים נכנסו מאז לדחוף את המניה מעל לממוצע הנע הפשוט של 50 יום (SMA) וקו מגמה למטה המחבר בין עליות נדנדה מרובות. סוחרים הרוכשים במחיר הנוכחי צריכים לקבוע יעד רווח ליד 40 $, שם המחיר מוצא התנגדות מקו אופקי ו- SMA של 200 יום. עצירה עשויה לשבת ממש מתחת לרמת הפריצה של 35.50 $ כדי לסגור עסקאות מאבדות אם המחיר לא יצליח לעבור.
Lennar Corporation (LEN)
חברת Lennar (LEN), שנוסדה בשנת 1954, מקימה בתים צמודי קרקע ומנותקים בקהילות המיועדות לקונים רוכשי בית ראשונים, רוכשי בית מגורים, רוכשי בית פעילים למבוגרים ורוכשי בית יוקרתיים. החברה מבוססת מיאמי מפעילה גם מגזר שירותים פיננסיים המספק מימון משכנתא ושירותים נלווים. לנר, עם שווי שוק של 13.61 מיליארד דולר, ממוקמת היטב להפוך לבונה הבית הגדול ביותר בארצות הברית לאחר שהתמזגה עם CalAtlantic בשנת 2018. החל מה 7- בינואר, 2019, מניית לנר ירדה ב- 7.70% בשלושת החודשים האחרונים. עם זאת, היא זינקה בשנה האחרונה 5.26% (YTD). החברה מציעה למשקיעים דיבידנד של 0.39%.
מחיר המניה של לנר ירד בכ- 25% בין אמצע ספטמבר לסוף אוקטובר לפני שנסחר לצדדים והפך לשפל נמוך יותר בסוף 2018. מדד החוזק היחסי (RSI) היווה שפל רדוד בו זמנית, המכונה שורי. סטיות ומצביע על היפוך מגמה אפשרי. המניה נשברה מעל קו מגמת ירידה של ארבעה חודשים ביום שישי שעשוי לעורר קנייה נוספת. מי שנכנס בצד הארוך צריך לכוון לרכוב על עלייה לרמה של 50 $ - אזור בו המחיר נתקל בהתנגדות משמעותית מפעולה של מחיר קו אופקי ו- SMA של 200 יום. שקול לבצע הזמנות בהפסד תחת השפל של 2019 במחיר של 38.28 דולר.
PulteGroup, Inc. (PHM)
עם שווי שוק של 7.64 מיליארד דולר, PulteGroup, Inc. (PHM) בונה בעיקר בתים צמודי קרקע משפחתיים הממוקדים לקונים כניסה, מעבר דירה ופעילים. החברה, הפועלת ב -25 מדינות ומשלמת תשואת דיבידנד של 1.62%, מסדרת גם אפשרויות מימון, דוגמת מקור הלוואות משכנתא ומתן פוליסות ביטוח כותרות. באוקטובר העלתה בניית הבית את תחזית מחיר המכירה הממוצע שלה ברבעון הרביעי מ -420 אלף דולר ל -430 אלף דולר. אף על פי שמניית PulteGroup החזירה שליש -כ -14.80% מאכזב בשלושת החודשים האחרונים, מחיר המניה שלה עלה ב -4.66% YTD נכון ליום 7 בינואר 2019.
מניית PulteGroup צנחה בחדות בספטמבר ורוב אוקטובר לפני שערכה מפגן מרשים של 28% באמצע הרבעון הרביעי. במסחר ביום שישי, המחיר התפוצץ מעל תחום איחוד בן חודש, וכן קו מגמת ירידה מימי יוני. סוחרים שפותחים פוזיציה ארוכה צריכים להפסיק עצירה מתחת ל- SMA ל -50 יום ולרשום רווחים במחיר של $ 31, שם המניה עשויה להיתקל בהתנגדות מאז עליות הנדנדה במאי וביולי.
StockCharts.com
