האם ממוצעים נעים מסתגלים מובילים לתוצאות טובות יותר?

ממוצעים נעים הם כלי מועדף על סוחרים פעילים. עם זאת, כאשר השווקים מתגבשים, אינדיקטור זה מוביל למסחר רב של מסחר בצליפה, והתוצאה היא סדרה מתסכלת של זכיות והפסדים קטנים. אנליסטים בילו עשרות שנים בניסיון לשפר את הממוצע הנע הפשוט., אנו בוחנים את המאמצים הללו ומגלים כי החיפוש שלהם הוביל לכלי מסחר שימושיים. (לקריאת רקע על ממוצעים פשוטים נעים, עיין בממוצעים פשוטים נעים לגרום למגמות להתבלט .)

יתרונות וחסרונות של ממוצעים נעים

את היתרונות והחסרונות של ממוצעים נעים סיכמו רוברט אדוארדס וג'ון מאגי במהדורה הראשונה של ניתוח טכני של מגמות מניות , כשאמרו "והיה זה כבר בשנת 1941 שגילינו בשמחה את התגלית (אם כי רבים אחרים גילו זה קודם) שעל ידי ממוצע הנתונים למספר ימים מוגדר… אפשר היה לגזור מעין קו מגמה אוטומטי אשר בהחלט יפרש את שינויי המגמה… זה נראה כמעט טוב מכדי להיות אמיתי. לאמיתו של דבר, זה היה מדי טוב להיות אמיתי."

עם החסרונות העולים על היתרונות, אדוארדס ומאג'י נטשו במהירות את חלומם לסחור מבונגלו בחוף. אולם 60 שנה אחרי שכתבו את המילים הללו, אחרים ממשיכים לנסות למצוא כלי פשוט שיספק ללא מאמץ את עושר השווקים.

ממוצעים נעים פשוטים

כדי לחשב ממוצע נע פשוט, הוסף את המחירים לתקופת הזמן הרצויה וחלק לפי מספר התקופות שנבחרו. מציאת ממוצע נע של חמישה ימים ידרוש סיכום חמשת מחירי הסגירה האחרונים וחלוקה בחמישה.

אם הסגירה האחרונה היא מעל הממוצע הנע, המניה תיחשב כמגמת עלייה. מגמות ירידה מוגדרות על ידי מחירים הנסחרים מתחת לממוצע נע. (לפרטים נוספים, עיין במדריך לממוצע נע .)

נכס זה המגדיר את המגמה מאפשר לממוצעים נעים לייצר איתותי מסחר. ביישום הפשוט ביותר שלה, סוחרים קונים כאשר המחירים עוברים את הממוצע הממוצע והמוכרים כאשר המחירים עוברים את אותו קו. גישה כזו מובטחת להעמיד את הסוחר בצד ימין של כל סחר משמעותי. למרבה הצער, תוך החלקה של הנתונים, הממוצעים הנעים יהיו מפגרים אחרי פעולת השוק והסוחר כמעט תמיד יחזיר חלק גדול מהרווחים שלהם אפילו בענפים המנצחים הגדולים ביותר.

ממוצעים נעים אקספוננציאליים

נראה כי אנליסטים אוהבים את הרעיון של הממוצע הנעה ובילו שנים בניסיון לצמצם את הבעיות הקשורות בפיגור זה. אחד החידושים הללו הוא הממוצע הנע האקספוננציאלי (EMA). גישה זו מקצה שקלול יחסית גבוה לנתונים האחרונים, וכתוצאה מכך היא נשארת קרובה יותר לפעולת המחיר מאשר ממוצע נע פשוט. הנוסחה לחישוב ממוצע נע אקספוננציאלי היא:

Deen $\begin{matrix} EMA = (משקל \times סגור) + ((1 - משקל) \times EMAy) \\ איפה: \\ משקל = קבוע ההחלקה שנבחר על ידי המטפל \end{matrix} \ begin {מתואם} & \ text {EMA} = ( text {משקל} פעמים \ טקסט {סגור}) + ((1- \ טקסט {משקל}) פעמים \ טקסט {EMAy)} \ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {משקל} = \ טקסט {קבוע ההחלקה שנבחר על ידי האנליטיקאי} \ & \ טקסט {EMAy} = \ טקסט {הממוצע האקספוננציאלי המוליך מאתמול} end {lined}$ EMA = (משקל × סגור) + ((1 − משקל) × EMAy) איפה: משקל = קבוע ההחלקה שנבחר על ידי המטפל

ערך שקלול נפוץ הוא 0.181, שהוא קרוב לממוצע נע פשוט של 20 יום. אחר הוא 0.10, שהוא ממוצע נע של כעשרה ימים.

למרות שזה מצמצם את הפיגור, הממוצע הנע האקספוננציאלי לא מצליח לטפל בבעיה נוספת בממוצעים נעים, והיא שהשימוש בהם לסימני איתות יביא למספר רב של עסקאות שאבדו. במושגים חדשים במערכות מסחר טכניות , Welles Wilder מעריך כי השווקים מתפתחים רק ברבע מהזמן. עד 75% מפעולות המסחר מוגבלות לטווחים צרים, כאשר אותות רכישה ומכירה ממוצעים נעים שוב ושוב כאשר המחירים נעים במהירות מתחת לממוצע הנע. כדי לטפל בבעיה זו, מספר אנליסטים הציעו לשנות את גורם המשקל של חישוב ה- EMA. (לפרטים נוספים, ראה כיצד משתמשים בממוצעים נעים במסחר? )

התאמת ממוצעים נעים לפעולת השוק

אחת השיטות להתמודד עם החסרונות של ממוצעים נעים היא להכפיל את גורם הניפוח ביחס לתנודתיות. פעולה זו פירושה שהממוצע הנע יהיה רחוק יותר מהמחיר הנוכחי בשווקים נדיפים. זה יאפשר למנצחים לרוץ. כאשר מגמה מסתיימת והמחירים מתחדשים, הממוצע הנע יתקרב לפעולת השוק הנוכחית, ובאופן תיאורטי, יאפשר לסוחר לשמור על מרבית הרווחים שנצברו במהלך המגמה. בפועל, יחס התנודתיות יכול להיות אינדיקטור כמו רוחב Bollinger Band®, המודד את המרחק בין Bollinger Bands הידוע. (למידע נוסף על אינדיקטור זה, עיינו ביסודות הבולנג'ר® .)

פרי קאופמן הציע להחליף את המשתנה "משקל" בנוסחת ה- EMA בקבוע בהתבסס על יחס היעילות (ER) בספרו, מערכות ושיטות מסחר חדשות . אינדיקטור זה נועד למדוד את חוזקו של מגמה, המוגדרת בטווח שבין -1.0 ל- +1.0. זה מחושב באמצעות נוסחה פשוטה:

Deen $\begin{matrix} ER = \frac{שינוי במחיר הכולל לתקופה}{סכום של שינויים במחירים מוחלטים עבור כל בר} \\ איפה: \end{matrix} \ begin {מתואם} & \ text {ER} = \ \ frac { text {שינוי המחיר הכולל לתקופה}} { text {סכום של שינויים מוחלטים במחיר עבור כל סרגל}} \ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {ER} = \ \ טקסט {יחס יעילות} end {מתואם}$ ER = סכום של שינויים במחירים מוחלטים לכל שינוי מחיר ברטוטלי לתקופה בה:

קחו למשל מניה שיש לה טווח של חמש נקודות בכל יום, ובתום חמישה ימים צברה בסך הכל 15 נקודות. זה יביא למצב ER של 0.67 (15 נקודות כלפי מעלה חלקי כל טווח 25 הנקודות). אם המניה הזו הייתה יורדת 15 נקודות, ה- ER היה -0.67. (לעצות נוספות בנושא סחר של פרי קאופמן, קרא את Losing To Win , המתווה אסטרטגיות להתמודדות עם הפסדי מסחר.)

העיקרון של יעילות המגמה מבוסס על כמה תנועה כיוונית (או מגמה) אתה מקבל ליחידת תנועת מחירים בפרק זמן מוגדר. בדיקת ER של +1.0 מצביעה על המניה במגמה מושלמת; -1.0 מייצג מגמת מטה מושלמת. מבחינה מעשית, לעתים רחוקות מגיעים לקצוות.

כדי להחיל אינדיקטור זה כדי למצוא את הממוצע הניתן להסתגל (AMA), הסוחרים יצטרכו לחשב את המשקל באמצעות הנוסחה הבאה, המורכבת למדי:

Deen $\begin{matrix} ג = 2 \\ איפה: \\ SCF = הקבוע האקספוננציאלי המהיר ביותר \\ EMA מותר (בדרך כלל 2) \\ SCS = הקבוע האקספוננציאלי לאיטי \\ EMA מותר (לעיתים קרובות 30) \end{matrix} \ להתחיל {מיושר} & \ text {C} = \ ^ {2} \ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {SCF} = \ \ טקסט {הקבוע האקספוננציאלי המהיר ביותר} \ & \ qquad \ quad \ \ \ טקסט {EMA מותר (בדרך כלל 2)} \ & \ text {SCS} = \ \ text {קבוע האקספוננציאלי לאיטיים} \ & \ qquad \ quad \ \ \ text { EMA מותר (לעיתים קרובות 30)} \ & \ text {ER} = \ \ טקסט {יחס היעילות שצוין למעלה} end {lined}$ C = 2 מקום: SCF = הקבוע האקספוננציאלי עבור ה- EMA המהיר ביותר המותר (בדרך כלל 2) SCS = הקבוע האקספוננציאלי עבור ה- EMA האיטי ביותר המותר (לרוב 30)

לאחר מכן משתמשים בערך C בנוסחת EMA במקום במשתנה המשקל הפשוט יותר. אף על פי שקשה לחישוב בעבודה ידנית, הממוצע הנע הסתגל כלול כאופציה כמעט בכל חבילות תוכנת המסחר. (למידע נוסף על ה- EMA, קרא את הבדיקה של הממוצע הנע במשקל אקספוננציאלי .)

דוגמאות לממוצע נע פשוט (קו אדום), ממוצע נע אקספוננציאלי (קו כחול) והממוצע הניתן להסתגל (קו ירוק) מוצגות באיור 1.

איור 1: ה- AMA בצבע ירוק ומראה את הדרגה הגדולה ביותר של השטחה בפעולה המגוונת לטווח שנראה בצד ימין של תרשים זה. ברוב המקרים, הממוצע הנע האקספוננציאלי, המוצג כקו הכחול, הוא הקרוב ביותר לפעולת המחיר. הממוצע הנע הפשוט מוצג כקו האדום.

שלושת הממוצעים הנעים המופיעים בתרשים נוטים כולם לעסקי מסור במצבים שונים בזמנים שונים. עד כה לא ניתן היה לחסל את החיסרון הזה בממוצעים נעים.

סיכום

רוברט קולבי בדק מאות כלים לניתוח טכני באנציקלופדיה של אינדיקטורים לשוק הטכני . הוא סיכם, "למרות שהממוצע הניתן להסתגל הוא רעיון חדש ומעניין עם משיכה אינטלקטואלית ניכרת, המבחנים המקדימים שלנו לא מצליחים להראות שום יתרון מעשי אמיתי לשיטת החלקת המגמה המורכבת יותר הזו." זה לא אומר שסוחרים צריכים להתעלם מהרעיון. ניתן לשלב את ה- AMA עם אינדיקטורים אחרים לפיתוח מערכת מסחר רווחית. (למידע נוסף בנושא זה, קרא גילוי ערוצי קלטנר ומתנד חייקין .)

ה- ER יכול לשמש אינדיקטור מגמה עצמאי כדי לאתר את הזדמנויות המסחר הרווחיות ביותר. כדוגמה אחת, יחסים מעל 0.30 מעידים על מגמות חזקות ומייצגים קנייה פוטנציאלית. לחלופין, מכיוון שהתנודתיות נעה במחזורים, המניות עם יחס היעילות הנמוך ביותר עשויות להיראות כהזדמנויות פריצה.

לקבלת מידע נוסף, ראה יסודות ממוצעים נעים משוקללים .

האם ממוצעים נעים מסתגלים מובילים לתוצאות טובות יותר?

בחירת העורכים