כאשר כלכלה עוברת הלם דפלציוני, ההשלכות יכולות להיות חיוביות ושליליות גם עבור צרכנים ועסקים. יש הבדל גדול בין המונחים דיסינפלציה ודפלציה, עליהם נעבור תחילה לפני שנכנס לגורמים ולהשפעות של זעזועים דפלציוניים, וכיצד זעזועים אלה יכולים להשפיע על הכלכלה, הצרכנים והעסקים.
הכל על אינפלציה
דיסינפלציה מתרחשת בדרך כלל בתקופת מיתון ומתבטאת בהאטת הקצב בו המחירים עולים; זה מתרחש כתוצאה מירידה במכירות הצרכנים. אם שיעור האינפלציה יורד לרמה נמוכה מבעבר, מבחינה טכנית ההבדל הוא אינפלציה.
לעומת זאת, אפשר לחשוב על דפלציה הפוכה מאינפלציה, או כאינפלציה שלילית, והיא מתרחשת כאשר היצע הסחורות והשירותים עולה מהר יותר מהיצע הכסף.
דפלציה וסיבותיה דפלציה מתבטאת כהתכווצות או ירידה מתמשכת בו זמנית ב:
- רמת המחירים הכללית של סחורות ושירותים הכוללים את סל הצרכן (מדד המחירים לצרכן) זמינות אשראי עסקי וצרכני (נוהלי אשראי / הלוואות) הביקוש לצרכן הנגרם כתוצאה מירידה בהיצע הכספי הוצאות ממשלתיות הוצאות השקעות עסקיות נכסי השקעה
המבשר או התנאי המוקדם של דפלציה יכול להיות תקופת מיתון (שיכולה להידרדר לדיכאון כלכלי), שבמהלכה יש הרחבת אשראי מוגזמת או הנחת ענק של חוב.
דפלציה יכולה להיות מופעלת על ידי כל שילוב של הגורמים הבאים:
- ירידה בהיצע הכסף עלייה בהיצע הסחורות והשירותים, המחמירה את המצב ומורידה את המחירים עוד יותר. ירידה בביקוש הסחורות עלייה בביקוש לכסף.
אם עלייה בביקוש לכסף או ירידה בהיצע הכסף תביא לכך שאנשים ירצו יותר כסף, מה שיוביל לריבית גבוהה יותר (מחיר הכסף). הריבית המוגדלת תביא לירידה בביקוש, שכן צרכנים ועסקים יפחיתו הלוואת כסף לצורך ביצוע רכישות.
אם מחריפים את הדפלציה, זה יכול לזרוק כלכלה לסחרור דפלציוני. זה קורה כאשר ירידות מחירים מביאות לרמות ייצור נמוכות יותר, מה שמביא, בתורו, לשכר נמוך יותר, מה שמוביל לירידה בביקוש מצד עסקים וצרכנים, מה שמביא לירידות נוספות במחירים. שני מגזרים במשק שנשארו באופן מסורתי מבודדים היטב מהירידות הכלכליות הם חינוך ובריאות, מכיוון שעלויותיהם ומחיריהם עשויים לעלות בפועל בעוד רמת המחירים הכללית של מרבית הסחורות והשירותים יורדת.
אספקת כסף ודפלציה בואו ונבחן את הגורמים והמרכיבים של הדפלציה, את פעולתם של כל אחד ואיך הם משפיעים על הכלכלה. נתחיל עם אספקת כסף והלוואות וזמינות אשראי.
אספקת הכסף מוגדרת כסכום הכסף הכולל הזמין במשק בזמן נתון; הוא כולל מטבע וסוגים שונים של פיקדונות המוצעים על ידי בנקים ומוסדות פיקדון אחרים. למרות שכסף כבר אינו בעל ערך מהותי, יש לו ארבעה פונקציות בעלות ערך רב המאפשרים את תפקוד הכלכלה והחברה: הם משמשים אמצעי חילופי, יחידת חשבון, מאגר ערך וסטנדרט של תשלום דחוי.
סוגי אשראי
אשראי והארכת אשראי הם יכולתו של חייב לגשת למזומנים להשגת יעדים בעלי אופי פיננסי או לא פיננסי. אשראי מגיע בשתי צורות שונות וכל צורה עובדת ומשפיעה על החייב באופן שונה.
שני סוגי האשראי הם פירוק עצמי והאשראי שאינו מפר. אשראי של פירוק עצמי הוא בדרך כלל הלוואה הדרושה לייצור סחורות (הוניות) או אספקת שירותים והיא נמשכת לתקופת זמן קצרה עד ביניים. בשל אופיו, השימוש באשראי כזה מייצר את התשואות הכספיות ואת תזרים המזומנים המאפשר את החזר ההלוואה ומוסיף ערך למשק. אשראי שאינו מחסל את עצמו הוא הלוואה המשמשת לרכישת מוצרי צריכה (צריכה); זה לא קשור לייצור סחורות או שירותים, הוא מסתמך על מקורות הכנסה או מזומנים אחרים שיש לפירעון והוא נוטה להישאר במערכת למשך תקופה ארוכה מכיוון שהוא לא מייצר הכנסה או מזומן כלשהו לחיסול עצמו. הלוואות והארכת אשראי מסוג זה נוטות להיות פרודוקטיביות ומוסיפות עלות משמעותית (כולל עלות הזדמנות) במקום ערך למשק, שכן היא נוטה להכביד על הייצור.
ההלוואות מבוססות על עיקרון כפול: נכונותו של המלווה להאריך אשראי ולספק כספים לצרכנים ועסקים, ויכולתו של הלווה להחזיר את ההלוואה בריבית לפי ריבית נתונה על סמך ציוני אשראי ודירוגים (מחיר של כסף). שני העקרונות נשענים על אמון המלווים והצרכנים זה בזה, ומגמת ייצור חיובית ומעלה המאפשרת לחייבים לפרוע את התחייבויות ההלוואות שלהם. כאשר מגמת הייצור של הצמיחה כלפי מעלה מאטה או מפסיקה כך גם הביטחון, שמשפיע על הרצון להלוואות ועל היכולת להחזיר הלוואות.
תנאים כאלה מעבירים את המיקוד של כל המשתתפים בכלכלה מצמיחה לשימור והישרדות. זה מתבטא בכך שנושים נעשים שמרניים יותר ומקפידים על נוהלי ההלוואות והיישומים שלהם, מה שמביא לירידה בהוצאות הצרכנים והעסקים; זה משפיע בהמשך על הייצור מכיוון שהביקוש למוצרים ושירותים ירד. הירידה בהוצאות העסק והצרכנים מפעילה לחץ כלפי מטה על מחירי הסחורות והשירותים ומביאה לדפלציה.
השפעת הדפלציה על כלכלה
מה באמת קורה במהלך זעזועים דפלציוניים? אנשים מגדילים את חסכונותיהם ומוציאים פחות, במיוחד אם הם חוששים לאבד את מקום עבודתם או מקורות הכנסה אחרים. שוק המניות חווה תנודות סוערות ומעיד על מגמה בירידה ובמקביל חלה ירידה ברכישות החברה, מיזוגים והשתלטות עוינת. ממשלות מתנות או מבצעות חקיקות רגולציה מחמירות יותר ויותר ומיישמות שינויים מבניים ממשלתיים. כתוצאה מהתנהגות זו, אסטרטגיות השקעה יעברו לרכבי השקעה פחות מסוכנים ושמרניים יותר. בנוסף, אסטרטגיות השקעה יעדיפו השקעות מוחשיות (נדל"ן, זהב / מתכות יקרות, פריטי אספנות) או השקעות לטווח קצר אשר נוטות לשמור על ערכיהן ולספק לצרכן כוח קנייה יציב יותר.
נקודת מבט מקרו-כלכלית
מנקודת מבט מקרו-כלכלית, הדפלציה נגרמת על ידי שינוי בביקוש (השקעה וחיסכון שיווי משקל) והיצע (העדפת נזילות ושווי משקל בין אספקת כסף) לסחורות ושירותים סופיים וירידה בביקוש המצרפי (תוצר מקומי גולמי), אשר המדיניות המוניטרית יכולה להשפיע ולשנות אותה.
כאשר היקף העסקאות בכסף ובאשראי יורד, יחסית להיקף הסחורות והשירותים הזמינים, אז הערך היחסי של כל יחידת כסף עולה, וכך מחירי הסחורות יורדים. בפועל, הערך של הכסף עצמו משתנה ולא שווי הטובין שבא לידי ביטוי במחיריהם. השפעות המחירים של דפלציה נוטות להתרחש ולחתוך לרחבה הן בסחורות והן בנכסי השקעה.
נקודת מבט מיקרו-כלכלית
מנקודת מבט מיקרו-כלכלית, הדפלציה משפיעה על שתי קבוצות חשובות: צרכנים ועסקים.
השפעה על הצרכן
אלה הן כמה מהדרכים בהן צרכנים יכולים להכין את הדפלציה:
- פרע או פרע חוב כלשהו שאינו מפר פירוט, כגון הלוואות אישיות, הלוואות בכרטיסי אשראי וכו '. הגדל את סכום החיסכון מכל תשלומי המשכורת יש לשמור על תרומות הפרישה למרות תנודות בשוק המניות, חפש ממצאים ונהל משא ומתן למטה עבור כל מוצרים בני קיימא שצריך לרכוש. או שהוחלף אם יש תחושה של חוסר ביטחון בנוגע להמשך עבודה ויציבות או לייצור נכסים, התחל לחפש מקורות הכנסה אלטרנטיביים חזור לבית הספר או עדכן מיומנויות כדי לשפר את השיווק האישי.
השפעה על עסקים
להלן כמה מהדרכים בהן עסק יכול להתכונן לדפלציה:
- פיתוח תוכנית פעולה שתספק אלטרנטיבות לכל אחד מההיבטים העסקיים, המגזרים או העלויות שישפיעו על ידי דפלציה. תכנון מדוקדק בייצור סחורות ושירותים וצמצום מלאי. תכנון השקעות צריך להתמקד בסחורות או בשירותים בעלי ערך גבוה יותר ולהימנע מעלות גבוהה יותר / השקעות בעלות ערך נמוך יותר הגדל את ההשקעות שיגבירו את הפרודוקטיביות ויפחיתו את העלויות הערכו מחדש את כל העלויות וההסכמים החוזיים עם לקוחות וספקים ונעשו צעדים מתאימים בהתאם לצורך
דפלציה בשורה התחתונה יכולה להועיל אם יצרנים או ספקים יכולים לייצר יותר סחורות בעלות נמוכה יותר, מה שמוביל להורדת מחירים לצרכנים. זה יכול להיות בגלל טכניקות חיתוך בעלויות או ייצור יעיל יותר בגלל הטכנולוגיה המשופרת. דפלציה יכולה להיתפס גם כמועילה מכיוון שהיא יכולה להגדיל את כוח הקנייה של המטבע הקונה יותר סחורות ושירותים.
עם זאת, דפלציה יכולה גם להזיק לכלכלה מכיוון שהיא מאלצת עסקים להפחית מחירים כדי למשוך צרכנים ולעורר את הכמות הנדרשת, שיש לה השפעות מזיקות נוספות. דפלציה משפיעה גם היא על הלווים מכיוון שהם חייבים להחזיר הלוואות בדולרים שיקנו יותר סחורות ושירותים (כוח קנייה גבוה יותר) מהדולרים שלוו. צרכנים או עסקים שרוכשים הלוואות חדשות יעלו את עלות האשראי הריאלית או המותאמת לאינפלציה, שהיא ההשפעה ההפוכה הגמור של מה שהמדיניות המוניטרית מנסה להשיג כדי להילחם בביקוש הנופל. הדפלציה מאלצת את הבנק המרכזי של המדינה לשערך מחדש את היחידה הכספית שלה ולהתאים מחדש את מדיניותה הכלכלית והרגולטורית להתמודדות עם זעזועים דפלציוניים.
