מהי אפשרות כפולה ללא מגע?
אפשרות כפולה ללא נגיעה היא סוג אקזוטי של אופציה המעניקה למחזיק תשלום שצוין אם מחיר הנכס הבסיסי נשאר בטווח מוגדר עד לתום התוקף. הקונה משא ומתן עם המוכר על טווח המחירים, המכונים רמות המחסום. המוכר הוא לרוב חברת תיווך.
ההפסד המרבי האפשרי הוא עלות הגדרת האופציה. הרווח המרבי הוא סכום התשלום במשא ומתן מינוס עלות רכישת האופציה. בדרך כלל הקונה מציין כמה הם רוצים להסתכן, והמתווך מספק תשלום אחוז על בסיס סכום זה (וגורמים אחרים) השומר על המבנה די פשוט.
אפשרות לגעת כפולה במגע וההפעלה, אפשרות כפולה במגע אחד, שניהם בקטגוריית האפשרויות הבינאריות. לאופציות הבינאריות בסיס היגיון "כן או לא". או שהם משלמים את הסכום המלא או שהם משלמים אפס (הקונה מאבד את השקעתו).
Takeaways מפתח
- אפשרות כפולה ללא מגע נופלת תחת קטגוריית המסחר באופציות בינאריות, כלומר לאופציה יש תשלום קבוע וסיכון קבוע. קונה האופציה מקבל תשלום קבוע אם המחיר נשאר בגבולות מחיר מוגדרים עד לפקיעה. אם המחיר נוגע או חורג מגבולות המחיר בכל עת, הסוחר מאבד את מה ששילמו עבור האופציה. מאז המתווכים קובעים את התשלומים והעלויות של אופציות אלה, הסיכון / תגמול בדרך כלל מעדיף את המתווך.
הבנת האפשרות הכפולה ללא מגע
מכיוון שיש להם "כן או לא" או תשלום בינארי, אפשרויות כפולות ללא מגע הן בקטגוריית האופציות הבינאריות. מדובר בהימורים שהנכס הבסיסי לא יעבור מעבר לרמות המחסום עד לתאריך מסוים. בגלל המבנה הזה הם מכניסים למשוואה אלמנט של הימורים. אכן, סוגים אלה של אפשרויות ומוכרים מועדים להונאה, וזו הסיבה שתחומי שיפוט רבים אוסרים מוצרים אלה. התשלומים נוטים להעדיף את המוכרים / המתווכים, שלא כמו האופן בו משחקי ההימורים בבתי קזינו מעדיפים את "הבית".
האפשרות הכפולה ללא נגיעה יכולה להיות שימושית אם משקיע מאמין שמחיר נכס בסיס יישאר טווח לאורך תקופה מוגדרת. אפשרויות כפולות ללא נגיעה נוטות להיות מוצעות לסוחרי אופציות בינאריות בעיקר בשוק המט"ח (FX).
לדוגמה, אם שער EUR / USD הנוכחי הוא 1.15, והסוחר מאמין ששיעור זה יישאר סטטי במהלך 15 הימים הקרובים, הסוחר יכול להשתמש באפשרות כפולה ללא נגיעה עם חסמים ב 1.10 ו- 1.20. המשקיע יכול להרוויח אם התעריף לא יעבור לאף אחד משני המחסומים.
הסוחר יכול היה להשיג את אותה מטרה גם עם אופציות מסורתיות על ידי שימוש באסטרטגיית חנק קצרה או אסטרטגיה קצרה. היתרונות של אופציות רגילות כוללים נזילות, שקיפות וסיכון מינימלי של צד נגדי.
עם מרבית האפשרויות הכפולות ללא מגע אין למעשה עלות מראש, אלא הסוחר פשוט מחליט כמה כסף הם רוצים להשקיע באופציה על בסיס התשלום שהמתווך מספק. המתווך קובע את התשלום על סמך מספר גורמים. הם יציעו תשלומים נמוכים יותר אם רמות המחסום יהיו רחבות יותר. הסיבה לכך היא שיש סבירות גבוהה יותר כי לא יגעו ברמות, מה שאומר שהקונה יקבל את התשלום.
מסגרת זמן קצרה יותר עד תום תוריד אף היא את התשלום מכיוון שבתוך זמן קצר המחיר לא צפוי לזוז הרבה. אם המחיר לא זז הרבה וכך אינו מגיע למחסומים, הקונה מקבל תשלום. ככל שסביר שהמחיר יישאר בין המחסומים, התשלום שקונה יקבל מהמתווך נמוך יותר. הסיבה לכך היא שהמתווך רוצה להגן על עצמם ולכן יבנה את ההגנה שלהם לתשלומים שהם מציעים.
אפשרות כפולה ללא נגיעה היא שיחה של אפשרות כפולה למגע אחד. המחזיק באופציה בנגיעה אחת מקבל את התשלום אם מחיר הנכס הבסיסי נוגע או עובר דרך אחת מרמות המחסום.
אפשרויות ללא נגיעה כפולה לעומת אפשרויות רגילות
כאמור, אפשרויות כפולות ללא מגע אינן זהות לאפשרויות רגילות או וניל. ללא נגיעה וכל שאר האפשרויות הבינאריות הן בעיקר מכשירים ללא מרשם. הקונה והמוכר משא ומתן על התנאים, שכוללים את סכום התשלום, רמות המחסום ותאריך התפוגה. בפועל, שום משא ומתן לא נמשך. המתווך מספק את התנאים והקונה מקבל אותם או אינו סוחר.
רוב האופציות הבינאריות גורמות לשתי תוצאות בלבד. הקונה מאבד את מה ששילמו עבור האופציה, או שהם מקבלים תשלום. במקרים מסוימים, המתווך עשוי לאפשר לקונה לצאת מהמסחר לפני פקיעתו, בדרך כלל וכתוצאה מכך הפסד או רווח חלקי.
אופציות רגילות נסחרות בבורסות רשמיות ומעניקות למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור את הנכס הבסיסי במחיר מוגדר עד לתאריך מסוים. יש להם גם מחירי השביתה, תפוגה וגודל חוזה סטנדרטיים. סטנדרטיזציה זו מעניקה להם את היתרון של הנזילות בשוק משני, והבטחות יותר הן עבור הקונה והן עבור המוכר כי הסחר והמימוש, אם זה יקרה, יתקיים באופן מהיר וחלק.
אופציות רגילות נוטות להיות מתומחרות למדי בהתבסס על תנאי שוק, מכיוון שהמחיר נקבע על ידי קונים ומוכרים כאחד. עם אופציה בינארית כפולה ללא נגיעה, הכל מוגדר על ידי המתווך שמוכר את האופציה, אשר בדרך כלל סוטה את הסיכון / תגמול לטובת המתווך.
דוגמה לסחר באפשרות כפול ללא אפשרות לגעת
נניח שסוחר צופה ב USD / JPY. התעריף הנוכחי הוא 108.55. הסוחר מאמין שהמחיר צפוי להישאר בין 109 ל 108 במשך 24 השעות הבאות.
הם רוכשים אפשרות כפולה ללא נגיעה ברמות המחסום הללו, שפוג תוקפם ביום אחד, ומשקיעים 100 דולר. המתווך מציע תשלום של 50%. משמעות הדבר היא שאם המחיר יישאר בין 108.999 ל 108.001 הקונה יקבל 50 $ (ואת 100 $ שלהם בחזרה), מכיוון שהמחיר לא נגע או חורג מהחסמים.
אם המחיר נוגע ב 109 ומעלה, או 108 או מתחת, הסוחר מאבד 100 $ שלו.
התשלום או ההפסד יתרחשו באופן אוטומטי בחשבון הסוחר כאשר תוקף האופציה יפוג.
תשלום של 50% עשוי להישמע טוב מאוד לעבודה של יום, אך עם זאת הסוחר מסתכן ב 100% מההון המושקע שלו כדי להרוויח רק 50%. רוב הסוחרים מבקשים להרוויח יותר מנצחים ממה שהם מפסידים על מפסידים, והתשלום הזה הוא למעשה ההפך מהמטרה הזו. הסוחר יצטרך לנצח פעמיים על כל הפסד אחד בלבד כדי להפסיק.
כמו כן, אם התשלום גבוה יותר, כגון 80%, פירוש הדבר כי אין זה סביר מאוד כי צוואות המחיר יישארו תחת המחסומים של אותו חוזה. התשלום הוא גבוה יותר, אך הסיכוי לקבל את התשלום יהיה נמוך מאוד.
