הגדרת דאו ג'ונס ממוצעת תעשייתית (ג'יה)

מהו הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA)?

הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) הוא מדד העוקב אחר 30 חברות גדולות בבעלות ציבורית הנסחרות בבורסה של ניו יורק (NYSE) וב- NASDAQ. הדאו ג'ונס נקרא על שם צ'רלס דאו, שיצר אותו בשנת 1896, ושותפו לעסקים, אדוארד ג'ונס.

המכונה לעיתים קרובות "הדאו", ה- DJIA הוא אחד המדדים הוותיקים והיחידים שנצפו ביותר בעולם. למשקיעים, הדאו ג'ונס מוגדר כאוסף של חברות שבבים כחולים עם רווחים יציבים באופן קבוע הכוללים את חברת וולט דיסני, חברת אקסון מוביל ותאגיד מיקרוסופט. כאשר רשתות הטלוויזיה אומרות "השוק כבר היום", הם בדרך כלל מתייחסים לדאו.

Takeaways מפתח

• DJIA עוקב אחר 30 חברות גדולות בבעלות ציבורית הנסחרות בבורסה של ניו יורק (NYSE) וב- NASDAQ. נוצר על ידי צ'ארלס דאו כדי לשמש פרוקסי לכלכלה האמריקאית הרחבה יותר. מהלך של נקודה אחת במרכיב במחיר נמוך יותר יש השפעה זהה על DJIA כמו גם מהלך של נקודה אחת ברכיב במחיר יקר יותר.

הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס

הבנת הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס

הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס הוא המדד השני הוותיק ביותר בארה"ב לאחר ממוצע התחבורה של דאו ג'ונס, המכיל 20 מניות תובלה כמו חברות רכבות והובלות. הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס תוכנן לשמש כמתנה לכלכלה האמריקנית הרחבה יותר.

כאשר השיקה מדד דאו ג'ונס, הוא כלל רק 12 חברות שהיו כמעט תעשייתיות באופיין. המרכיבים הראשונים של הדאו פעלו בתעשיות שכללו מסילות ברזל, כותנה, גז, סוכר, טבק ונפט. הביצועים של חברות התעשייה קשורות בדרך כלל לקצב הצמיחה במשק. כתוצאה מכך נקבע הקשר בין ביצועי הדאו לזו של הכלכלה. גם כיום, עבור משקיעים רבים, דאו חזק פירושו כלכלה חזקה ואילו דאו עם ביצועים חלשים פירושו כלכלת האטה.

ככל שהמשק משתנה עם הזמן, כך גם הרכב המדד. הדאו בדרך כלל מבצע שינויים כאשר חברה הופכת לייצוג פחות של הכלכלה או כאשר מתרחש שינוי כלכלי רחב יותר ויש לעשות שינוי בכדי לשקף אותה.

לדוגמה, חברה שתאבד מהוון שוק בגלל מצוקה כלכלית עשויה להיות מוסרת מהדאו. שווי שוק הוא שיטה למדידת שווי החברה על ידי הכפלת מספר המניות המצטיינות למחיר המניה שלה. (לקריאה קשורה ראו "מה נמדד הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס?")

כיצד מחושב המדד

מניות עם מחירי מניות גבוהים יותר מקבלות משקל גדול יותר במדד. לכן, מהלך אחוז גבוה יותר במרכיב במחיר גבוה יותר ישפיע יותר על הערך הסופי המחושב. בראשיתו של הדאו, צ'ארלס דאו חישב את הממוצע על ידי הוספת המחירים של שנים עשר המניות של רכיבי הדאו וחילוק בשניים עשר כשהתוצאה הסופית הייתה ממוצעת פשוטה. עם הזמן, היו תוספות וחיסורים במדד, כמו מיזוגים ופילוג מניות שהיה צריך לתת עליהם את הדעת, לפיהם אמצעי חשבון לא יספיק עוד.

זה הוביל לכניסתו של מחלק הדאו , קבוע שנקבע מראש (אם כי ניתן לשנות אותו אם יתעורר הצורך) המשמש לקביעת ההשפעה של מהלך של נקודה אחת בכל שלושים המניות המרכיבות את הדאו. היו מקרים (רכיבים שנוספו או הוסרו, פיצולי מניות וכו ') כאשר היה צורך לשנות את המחלקה כך שערכו של DJIA יישאר עקבי. המחלק הנוכחי ניתן למצוא בוול סטריט ג'ורנל והוא 0.14748071991788.

נקודת המפתח בעניין ה- DJIA היא שהיא אינה ממוצעת אריתמטי משוקלל, והיא גם לא מייצגת את שווי השוק של חברות המרכיבים שלה כמו S&P 500. במקום זאת, היא משקפת את סכום המחיר של מניה אחת במניה עבור כל המרכיבים., מחולק על ידי המחלק. לפיכך, מהלך של נקודה אחת בכל אחד ממניות הרכיבים יעביר את המדד במספר זהה של נקודות.

DJIA = SUM (מחירי מניות רכיבים) / Dow Divisor

שינויים במדד לאורך זמן

המדד צמח ל -30 רכיבים בשנת 1928 ושינה את הרכיבים בסך הכל 51 פעמים. השינוי הראשון הגיע שלושה חודשים בלבד לאחר השקת המדד. בשנים הראשונות לה עד השפל הגדול, חלו שינויים רבים במרכיביה. בשנת 1932 הוחלפו שמונה מניות בתוך הדאו. עם זאת, במהלך שינוי זה נוספו למדד חברות קוקה קולה ו- Procter & Gamble Co., שתי מניות שעדיין הן חלק מהדאו בשנת 2019.

השינוי האחרון בקנה מידה הגדול לדאו התרחש בשנת 1997 כאשר הוחלפו ארבעה מרכיבי המדד. שנתיים לאחר מכן, בשנת 1999, שונו ארבעה מרכיבים נוספים של הדאו. השינוי האחרון התרחש ב- 26 ביוני 2018, כאשר Walgreens Boots Alliance, Inc. החליף את חברת ג'נרל אלקטריק.

מרכיבי הדאו

הטבלה שלהלן מפרטת את האלפבית של החברות הכלולות ב- DJIA החל מה- 18 במרץ, 2019:

תאריכים היסטוריים מרכזיים ל- DJIA

להלן כמה מאבני הדרך שנפגעו על ידי ה- DJIA:

• 15 במרץ, 1933: העלייה הגדולה ביותר באחוזים ביום אחד במדד התרחשה במהלך שוק הדוב של שנות השלושים, והסתכמה ב -15.34 אחוזים. הדאו צבר 8.26 נקודות וסגר ב 62.10. אוקטובר. 19, 1987: הירידה הגדולה ביותר באחוזים ליום אחד התרחשה ביום שני השחור. המדד ירד ב 22.61 אחוזים. לא היו הסברים ברורים מאחורי ההתרסקות, אף כי ייתכן שסחר בתוכניות היה גורם תורם. ספטמבר. 17, 2001: הירידה בנקודה ביום הרביעי בגודלה - והגדולה ביותר באותה תקופה - התרחשה היום הראשון לסחר בעקבות פיגועי ה- 9/11 בעיר ניו יורק. הדאו צנח 684.81 נקודות או בערך 7.1 אחוזים. עם זאת, חשוב לציין כי המדד צנח לפני 11 בספטמבר, איבד יותר מ -1, 000 נקודות בין 2 בינואר לספטמבר. ה- DJIA, לעומת זאת, החל לבצע משיכה לאחר ההתקפות והחזיר לעצמו את כל מה שהיה הפסד, וסגר מעל לציון 10, 000 עבור השנה. מאי 3, 2013: הדאו עלה על 15, 000 החמישים לראשונה בהיסטוריה. 25 בינואר, 2017: הדאו נסגר לראשונה מעל 20, 000 נקודות. ג'אן. 4, 2018: המדד נסגר על 25, 075.13, הסגירה הראשונה מעל 25, 000 נקודות. ג'אן. 17, 2018: הדאו נסגר על 26, 115.65, הסגירה הראשונה מעל 26, 000 נקודות. 5, 2018: הדאו נפל בשיא 1175.21 נקודות. ספטמבר. 21, 2018: המדד הגיע לשיא הנוכחי שלו, 26, 743.50.Dec. 26, 2018: הדאו רשם את הרווח הגדול ביותר שנקבע ליום אחד ב -1086.25. יולי 11, 2019: הדאו פרץ מעל 27, 000 בפעם הראשונה בתולדותיו.