מה זה משקולת
אסטרטגיית השקעות משקולות או משקולות כוללת רכישת ניירות ערך לטווח הקצר והארוך עם פירעונות משתנים כדי לספק הכנסה קבועה ואמינה.
נשברת משקולת
ניתן להשתמש בשיטת משקולת כדי לנצל את ההיבטים הטובים ביותר של אגרות חוב לטווח הקצר והארוך. באסטרטגיה זו נרכשים רק אגרות חוב לטווח קצר מאוד וארוך במיוחד. אגרות חוב ארוכות יותר מציעות בדרך כלל תשואות ריביות גבוהות יותר, ואילו אגרות חוב לטווח קצר מספקות גמישות רבה יותר. אגרות החוב לטווח הקצר מעניקות למשקיע את הנזילות להתאמת השקעות כל כמה חודשים או שנים. אם שיעורי הריבית יתחילו לעלות, הפירעונות הקצרים יותר מאפשרים למשקיע להשקיע מחדש את הקרן באג"ח שיממשו תשואות גבוהות יותר מאשר אם הכסף הזה היה קשור באג"ח לטווח ארוך. אגרות החוב לטווח הארוך מעניקות למשקיע תזרים קבוע של הכנסה עם תשואה גבוהה יותר לאורך תקופת האג"ח. אי כל ההון שלהם באג"ח לטווח ארוך מגביל את השפעות החיסרון אם הריבית הייתה עולה באותה תקופת איגרות חוב.
כיצד להפעיל אסטרטגיית משקולות
שיטת המשקולת בדרך כלל עולה על השוק בשוק המניות, כך שלמשקיע באג"ח יש פוטנציאל להרוויח הכנסה קבועה יותר מאשר במניות. זה מנצל את הריבית הגבוהה יותר וממזער את הסיכון מבלי להגביל את הגמישות הפיננסית. מכיוון שיש ניירות ערך שמתבגרים כל כמה שנים, יש למשקיע את הנזילות הנדרשת לרכישות ומצבי חירום גדולים. הצבת חלק מתיק הכנסה קבועה באג"ח לטווח הארוך מפחיתה את הסיכון להעלאת ריביות המשפיעות על שווי ניירות ערך עם פירעון ארוך יותר.
לאחר יזומה, יש לפקח באופן אקטיבי על אסטרטגיית משקולות לרכישת אגרות חוב חדשות שיחליפו אג"ח בשלות ולהמשיך לספק הכנסה רגילה. ייתכן שמשקיע יצטרך לחכות להתבגרות של ניירות ערך אחרים לפני שיבצע גישה משקולת. הכנסה חודשית אינה מובטחת שתשיג את יעדי המשקיע. רכישת אג"ח מרובות יקרה יותר מרכישת אג"ח, ותשואות פוטנציאליות עשויות לא להצדיק את העלות הנוספת. בנוסף, הסיכון אינו מבוטל לחלוטין.
במניות, השקעת משקולות משקולות תהיה לקנות את שלושת המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר ושלושה מגזרים עם הביצועים התחתונים מהשנה הקודמת. שילוב של אסטרטגיית מומנטום של בעלות על שלושת המגזרים המובילים בגישה ערכית של קניית השלושה התחתונים יכולה להניב תשואות חיוביות יותר לעומת אסטרטגיית קנייה והחזקה, תלוי בשוק. ביקום ההולך ומתרחב של קרנות הנסחרות בבורסה (ETF), גם גישת המשקפיים יכולה להיות אטרקטיבית. עם זאת עלויות סחר, מיסים ודמי ניהול עשויים לגדול בגישה משקולת בגלל מחזור השקעות תכוף יותר וכתוצאה מכך יותר עמלות. זה יכול גם להביא ליותר מיסים על רווחי הון אלא אם כן משתמשים בחשבון מוגן מס כמו תוכנית חיסכון פרישה רשומה (RRSP) או חשבון חיסכון ללא מס (TFSA)).
