מהי הודעה על רווחים?
הכרזת רווחים היא הצהרה ציבורית רשמית על רווחיות החברה לתקופת זמן מסוימת, לרוב רבעון או שנה. בדרך כלל הודעת רווחים מתרחשת במועד מסוים בעונת הרווחים, וקודמת לה הערכות הרווחים שמנפיקים אנליסטים בהון. אם הייתה חברה רווחית לקראת ההכרזה, מחיר המניה שלה בדרך כלל יעלה עד ומעט לאחר פרסום המידע.
הבנת הכרזות על רווחים
מכיוון שהודעת הרווחים היא ההצהרה הרשמית של רווחיות החברה, הימים שקדמו להכרזה מתמלאים לרוב ספקולציות בקרב המשקיעים. הערכות אנליסטים יכולות להיות לא ידועות לשמצה והן יכולות להסתגל במהירות או למטה בימים שקדמו להודעה, ולנפח באופן מלאכותי את מחיר המניה לצד סחר ספקולטיבי.
הכרזת רווחים והערכות אנליסטים
עבור אנליסטים המעריכים את הרווח העתידי של החברה למניה (EPS), הערכות הן ככל הנראה התשומה החשובה ביותר. אנליסטים משתמשים במודלים של חיזוי, הנחיות ניהוליות ומידע בסיסי אחר על החברה כדי להפיק הערכה ל- EPS. לדוגמה, הם עשויים להשתמש במודל תזרימי מזומנים מוזלים או DCF.
ניתוחי DCF משתמשים בתחזיות תזרים מזומנים עתידיות ומוזלים אותן. זה נעשה תוך שימוש בשיעור שנתי נדרש כדי להגיע לאומדני ערך נוכחי, אשר בתורו משמשים להערכת פוטנציאל ההשקעה. אם הערך שהושג באמצעות ניתוח DCF גבוה יותר מעלות ההשקעה הנוכחית, ההזדמנות יכולה להיות טובה.
DCF = + +… +
CF = תזרים מזומנים
r = שיעור הנחה (WACC)
אנליסטים עשויים להסתמך על גורמים מהותיים המפורטים בפרק הדיון והניתוח בניהול (MD&A) בדוחות הכספיים של החברה. פרק זה מספק סקירה כללית של פעולות השנה או הרבעון הקודמות וכיצד ביצעה החברה כלכלית. זה מתעמק בסיבות העומדות מאחורי היבטים מסוימים של צמיחה או ירידה בדוח הרווח וההכנסה של החברה, במאזן ובדוח על תזרימי המזומנים. הוא דן במניעי צמיחה, בסיכונים ואף בהתדיינות משפטית. ההנהלה משתמשת לעתים קרובות בסעיף זה כדי לדון בשנה הקרובה על ידי מתווה יעדים וגישות עתידיות לפרויקטים חדשים, יחד עם כל שינוי בסוויטת המנהלים ו / או בהשכרת המפתח.
לבסוף, אנליסטים עשויים לקחת בחשבון גורמים חיצוניים, כמו מגמות בתעשייה (למשל מיזוגים גדולים, רכישות, פשיטות רגל וכו '), האקלים המקרו-כלכלי, בהמתנה לישיבות הפדרל ריזרב של ארה"ב והעלאות ריבית אפשריות.
