מהו חוב קל לנכסים
חוב בנכסים קלים הוא סוג של חוב תאגידי כאשר סכום הבטוחות הוא מתחת לסטנדרטים האופייניים. לחברה יתכן והנכסים לא יהיו רשומים כבטוחה להלוואה והיא עשויה לחפש מימון תזרים מזומנים, תוך שימוש בתזרים המזומנים שלה כדי להעפיל להלוואה. זה משאיר את ההלוואה מאובטחת עם מעט נכסים או ללא.
פריצת חוב נמוך בנכסים
חוב בנכסים קלים כרוך בהלוואות שאין בהן מעט בטחונות. שווי הדולר של נכסים המשמשים כבטוחה הוא פחות מהרגיל, כלומר הנכסים המשמשים להבטחת החוב הם "קלים". במקום להשתמש בנכסים כבטוחה, הלווה ישתמש באיכות האשראי שלהם או ברווחים קבועים כדי להראות את יכולתם לשלם.
מי משתמש בחובות קלים בנכסים
חברות עשויות להיות בעלות מבנה חוב ברוב נכסים, או לחפש הלוואה קלילה מנכסים, ממספר סיבות. אנשים עם חובות קלים לנכסים מסתמכים בדרך כלל על תזרימי המזומנים שלהם כדי להיות זכאים להלוואות. חוב של קלות נכסים מחייב גם את הלווה באיכות אשראי טובה יותר מהלוואות מגובות נכסים ורווחים קבועים.
חברות אלה גם מסוגלות לשאת פחות חוב כולל בהיעדר הבטחונות. הלוואות לא מובטחות, כמו אקדחים וקווי אשראי, הם סוגים של חובות קלים לנכסים.
חברות המשתמשות בחובות קלים על נכסים יכולות להיות חברות אחזקה. חברות אלה אינן מחזיקות כמעט בנכסים, או בנכס ספציפי אחד, והן נוצרות למטרה הספציפית של שירות הלוואה. במקרים אופייניים של נכסי אור, זה להחזיק חוב של חברת אם. במקרה זה יתכנו אפס נכסים והלוואה.
דוגמה לחוב על נכס קל
בנקים ומלווים בדרך כלל דורשים מחברה להעמיד נכס כבטוחה להלוואה. זה מאבטח את ההלוואה, כלומר במקרה של ברירת מחדל הבנק יכול לקחת את הנכס לכיסוי חלק מההפסד בהלוואה.
לדוגמה, בדרך כלל בנק מציע הלוואה שהיא 70% מערך הבטוחות. חברת ABC משתמשת בציוד של 100, 000 $ כדי להבטיח הלוואה של 70, 000 $. אם הבנק צריך להחזיר את הציוד מחדש יש מספיק ערך בכדי לכסות את יתרת ההלוואה גם אם עליהם למכור אותו מחדש בהנחה.
במקרה של חוב קל לנכס, הבנק רשאי לקבל סכום קטן יותר של בטחונות ולהתחשב בתזרים המזומנים החופשי של החברה. לדוגמא, לחברת האחזקות ABC יש הלוואה של 200, 000 דולר אך נכסים בסך 10, 000 דולר. במקום זאת משתמשים בתזרימי המזומנים המובטחים של חברת האם, או דיבידנדים לחברת האחזקות. השימוש במבנה חוב קליל נכסים זה עוזר לבודד את חברת האם, במידה וההלוואה תהפוך לבלתי ברתית. רכבים המיועדים למטרות מיוחדות (SPVs) יכולים להיות קלים על נכסים, ומשמשים כדרך לממן נכסים עם מעט ביטחונות או הון עצמי.
