פורקס הוא שוק עולמי אמיתי, כאשר קונים ומוכרים מכל קצוות תבל משתתפים בטריליוני דולרים של עסקאות בכל יום. העובדה שסחר מטבע חוץ הפך לפעילות כה גלובלית פירושה שאירועים מקרו כלכליים ממלאים תפקיד גדול עוד יותר בפורקס מתמיד. בהמשך נדון בכמה מגמות ואירועים כלכליים אשר יועילו למי שחדש בשווקי פורקס. (לקריאת רקע בנושא פורקס ראו "מטבעות מט"ח פופולריים" ו- "כיצד להפוך לסוחר פורקס מצליח.")
תפקיד המקרו-כלכלה בפורקס
שוק הפורקס מונע בעיקר על ידי גורמים מקרו-כלכליים כוללים. גורמים אלה משפיעים על החלטותיו של סוחר ובסופו של דבר קובעים את ערך המטבע בכל נקודת זמן נתונה. הבריאות הכלכלית של כלכלת האומה היא גורם חשוב בערך המטבע שלה. עם זאת, הבריאות הכלכלית הכוללת מעוצבת על ידי אירועים ומידע רבים העשויים להשתנות על בסיס יומיומי, התורמים לאופיו של שוק המט"ח הבינלאומי 24/7. בואו נסתכל מקרוב על כמה מהגורמים המשפיעים על מצבה של כלכלה ומניעים שינויים בערך המטבע שלה.
הדרכה: הכללים החשובים ביותר למסחר במט"ח
שוקי הון ופורקס
שוקי ההון העולמיים הם אולי האינדיקטורים הגלויים ביותר לבריאות הכלכלה, ואילו שוקי המניות והאג"ח הם השווקים הבולטים ביותר בעולם. קשה לפספס את פרסום המידע הציבורי בשווקי ההון, מכיוון שישנה זרם קבוע של סיקור תקשורתי ומידע עדכני על עסקותיהם של תאגידים, מוסדות וגופים ממשלתיים. הפגנה רחבה או מכירת ניירות ערך שמקורם במדינה כזו או אחרת צריכה להיות איתות ברור לכך שתפיסת העתיד (לטווח הקצר או לטווח הארוך) לאותה משק השתנתה בעיני המשקיעים.
באופן דומה, כלכלות רבות הן מונעות מגזר, כמו השוק מבוסס קנדה. במקרה זה, הדולר הקנדי מתואם בכבדות לתנועות הסחורות כמו נפט גולמי ומתכות. עלייה במחירי הנפט עשויה להוביל לייסוף הלוני ביחס למטבעות אחרים. סוחרי סחורות, כמו סוחרי מט"ח, סומכים מאוד על נתונים כלכליים עבור עסקיהם, כך שבמקרים רבים לאותם נתונים כלכליים תהיה השפעה ישירה על שני השווקים. (למידע נוסף על מתאם זה ראה "כיצד לסחור במתאם בין מטבעות וסחורות.")
שוק האג"ח הוא קריטי באופן דומה למה שקורה בשוק הפורקס, מכיוון שגם ניירות ערך עם הכנסות קבועות וגם מטבעות מסתמכים במידה רבה על שיעורי הריבית. תנודות המחירים באוצר גורמות לתנועות במטבעות, כלומר שינוי בתשואות ישפיע ישירות על ערכי המטבעות. לכן, חשוב להבין כיצד מעריכים אג"ח - אג"ח ממשלתיות במיוחד - על מנת להצטיין כסוחר מט"ח.
סחר בינלאומי ומט"ח
גורם מפתח נוסף הוא איזון רמות הסחר והמגמות בין המדינות. רמות הסחר בין המדינות משמשות כמתנה לביקוש היחסי של סחורות מאומה. מדינה עם סחורות או שירותים הנחשקים לביקוש בינלאומי בדרך כלל תראה הערכה של המטבע שלה. לדוגמה, על מנת לרכוש סחורה מאוסטרליה, על הקונים להמיר את המטבע שלהם לדולרים אוסטרלים (AUD) כדי לבצע את הרכישה. הביקוש המוגבר ל- AUD יפעיל לחץ כלפי מעלה על ערכו.
עודפים וסחורות מסחריים מדגימים גם את מצבה התחרותי של האומה בסחר בינלאומי. מדינות עם גירעון סחר גדול הן קונים / יבואנים נטו של סחורות בינלאומיות, וכתוצאה מכך נמכר יותר מהמטבע שלהם לרכישת המטבע של מדינות אחרות כדי לשלם עבור הסחורה הבינלאומית. מצב מסוג זה עשוי להשפיע לרעה על שווי מטבע המדינה המייבאת.
השפעה פוליטית על שוקי מט"ח
הנוף הפוליטי של מדינה ממלא תפקיד חשוב בתפיסה הכלכלית של אותה מדינה וכתוצאה מכך, בערך הנתפס של המטבע שלה. סוחרי מט"ח עוקבים כל העת אחר חדשות ואירועים פוליטיים כדי לאמוד מה מהלך, אם בכלל, ממשלה של מדינה עשויה לתפוס את הכלכלה. אלה יכולים לכלול אמצעים החל מגידול בהוצאות הממשלה ועד הידוק ההגבלות על מגזר או ענף מסוים.
לדוגמה, בחירות הקרובות הן תמיד אירוע מרכזי בשווקי המטבעות, מכיוון ששערי חליפין לרוב יגיבו לטובה יותר למפלגות עם פלטפורמות אחראיות מבחינה פיננסית וממשלות שמוכנות להמשיך בצמיחה כלכלית. דוגמה טובה לכך היא הצבעת Brexit שהייתה השפעה רבה על הלירה הבריטית (GBP) כאשר בריטניה הצביעה לעזוב את האיחוד האירופי. המטבע הגיע לרמות הנמוכות ביותר מאז 1985 לאחר ההצבעה מכיוון שהסיכויים הכלכליים של בריטניה היו פתאום מאוד לא בטוחים.
המדיניות הפיסקלית והמוניטרית של כל ממשלה הם הגורמים החשובים ביותר בקבלת ההחלטות הכלכליות שלה. שוק הפורקס צופה בקפדנות אחר החלטות הבנק המרכזי המשפיעות על שיעורי הריבית בכל שינוי בריבית או בתפיסות עתידיות. (למבט מקרוב על המדיניות המוניטרית ראו "כיצד ממשלת ארה"ב מגבשת את המדיניות המוניטרית.")
הודעות כלכליות ופורקס
דוחות כלכליים הם עמוד השדרה של ספר המשחק של סוחר מט"ח. שמירה על לוח שנה לדוחות כלכליים היא קריטית כדי להישאר מעודכן בשוק מהיר זה. התוצר עשוי להיות הדו"ח הכלכלי הברור ביותר, מכיוון שהוא קו הבסיס של הביצועים והעוצמה הכלכלית של המדינה. התמ"ג מודד את סך התפוקה של טובין ושירותים המיוצרים במשק. עם זאת, דבר אחד שיש לזכור הוא שהתמ"ג הוא מדד מפגר, כלומר הוא מדווח על אירועים ומגמות שכבר התרחשו.
האינפלציה היא גם אינדיקטור חשוב מאוד, מכיוון שהיא משדרת איתות עליית רמות המחירים ונפילת כוח הקנייה. עם זאת, אינפלציה היא חרב פיפיות, שכן רבים רואים בה מפעילים לחץ מטה כלפי מטבע עקב נסיגת כוח הקנייה. מצד שני, זה יכול גם להוביל לייסוף מטבע, מכיוון שהוא עלול לאלץ בנקאים מרכזיים להעלות את הריבית כדי לרסן את עליית רמות האינפלציה. אינפלציה היא סוגיה חריפה בין כלכלנים, והשפעותיה על מטבעות הן לעתים רחוקות פשוטות.
רמות התעסוקה, מכירות קמעונאיות, מדדי ייצור וניצול קיבולת מביאות גם מידע חשוב על חוזקה הנוכחי והחזוי של הכלכלה והמטבע שלה, ומשמשים כתוסף מתאים לגורמים אותם התווה לעיל.
בשורה התחתונה
שוק הפורקס מונע בסופו של דבר על ידי גורמים כלכליים המשפיעים על הערך והחוזק של המטבע של האומה. התחזית הכלכלית של מדינה היא הקובעת החשובה ביותר לערך המטבע שלה, ולכן הכרת הגורמים והאינדיקטורים שעוזרים להם תעזור לכם לעמוד בקצב בעולם התחרותי והמהיר של פורקס.
לקריאה נוספת על הגורמים הכלכליים המשפיעים באופן ספציפי על הדולר האמריקני, ראה "גורמים כלכליים מובילים המשווים את ארה"ב."
