מהם פילים?
פילים הוא סלנג למשקיעים מוסדיים גדולים שיכולים להניע שווקים בעצמם. לפילים יש הכספים לבצע עסקאות בעלות נפח גבוה. בגלל היקפי ניירות הערך הגדולים בהם הפילים מתמודדים, כל החלטות השקעה שהם מקבלים עשויות להשפיע רבות על מחיר הנכס הפיננסי הבסיסי.
Takeaways מפתח
- פילים הוא סלנג עבור משקיעים מוסדיים גדולים שיש להם את המשאבים להעביר שווקים בעצמם. משקיעים מוסדיים מבצעים את מרבית העסקאות בבורסות גדולות, וכתוצאה מכך הם משפיעים מאוד על הערכות שווי של נכסים. המוסדיים הנפוצים ביותר הם קרנות ההקצאה, בנקים מסחריים, קרנות נאמנות, קרנות גידור, קרנות פנסיה וחברות ביטוח.
פילים
הבנת פילים
בוול סטריט יש דבר לשימוש בשמות של בעלי חיים כדי לתאר תנאים, אירועים וסוגים מסוימים של משקיעים בשווקי מניות. דוגמאות לכך כוללות שוורים, דובים, גרבים, חזירים, כלבים, זאבים, חתולים מתים, יענים ופילים.
המונח פיל משמש לרוב בהתייחס למשקיעים מוסדיים, לאדם או ארגון חוץ בנקאי הסוחר ניירות ערך בכמויות מספיק גדולות או בסכומי דולרים מטעם חבריו, כי הוא כשיר לטיפול מועדף ועמלות נמוכות יותר.
גופים מנוהלים מקצועית כמו קרנות נאמנות, תוכניות פנסיה, בנקים וחברות ביטוח הם הכוח הגדול ביותר מאחורי היצע וביקוש בשוק ניירות הערך, ומבצעים את מרבית העסקאות בבורסות הגדולות. משמעות הדבר היא שהם משפיעים מאוד על מחירי המניות.
משקיעים קמעונאיים קונים ומוכרים מניות בהרבה סיבובים של 100 מניות ומעלה, ואילו משקיעים מוסדיים קונים ומוכרים בעסקאות בלוק של 10, 000 מניות ומעלה.
חשבו על בריכת שחייה: אם פיל נכנס לבריכה (קונה למצב), מפלס המים (מחיר המניה) עולה; אם הפיל יוצא מהבריכה (מוכר עמדה), מפלס המים (מחיר המניה) יורד. בהשוואה להשפעת הפיל על מחירי המניות, ההשפעה של משקיע אינדיבידואלי דומה יותר לזו של עכבר.
סוגי פילים
בדרך כלל ישנם שישה סוגים של משקיעים מוסדיים: קרנות ההקצאה, בנקים מסחריים, קרנות נאמנות, קרנות גידור, קרנות פנסיה וחברות ביטוח.
המשקיע המוסדי הגדול ביותר, נכון לסוף 2017, היה BlackRock עם כמעט 6.3 טריליון דולר בנכסים המנוהלים (AUM).
בוול סטריט, למילה פיל יכולות להיות גם משמעויות אחרות. שני מונחי השקעה מפורסמים נוספים הנושאים את שמה של חיית האדמה הגדולה ביותר עלי אדמות הם פיל לבן, ידוע אחרת כהשקעה שעלות האחזקה שלה אינה עולה בקנה אחד עם מידת השימוש שימושי או בעל ערך, וציד פילים - מונח באז המשמש לתיאור הנוהג של מיקוד לחברות גדולות כלקוחות פוטנציאליים או יעדי רכישה.
לפעמים המשקיעים משתמשים גם במונח פיל כדי להתייחס לקונגלומרטים גדולים שאטיות להסתגל לשינוי.
שיקולים מיוחדים
למשקיעים מוסדיים יש את המשאבים והידע המיוחד כדי לחקור בהרחבה מגוון אפשרויות השקעה. מסיבה זו, משקיעים קמעונאיים רגילים בוחנים לעיתים קרובות את הרישום הרגולטורי של המשקיעים המוסדיים אצל נציבות ניירות ערך (SEC) כדי לקבוע אילו ניירות ערך הם קונים.
להלכה, הציפייה לאן הפילים של עולם ההשקעות עתידים להשקיע בהמשך, אמורה למשקיעים קמעונאים נטו הון. עקוב אחר המהלכים שלהם פחות פורה, מכיוון שעסקאות גדולות מענקיות אלה נוטות להעלות את מחירי המניות בצורה משמעותית.
משקיעים מנוגדים מתמחים בעשיית ההיפך מהפילים - כלומר קונים כאשר מוסדות מוכרים ומוכרים כאשר מוסדות קונים.
