אינדקס משופר

הגדרת אינדקס משופר

אינדקס משופר הוא גישה השקעה שמנסה להגביר את התשואות של תיק או מדד בסיסי. אינדקס משופר מנסה גם למזער את שגיאת המעקב. השקעה מסוג זה נחשבת להכלאה בין ניהול פעיל ופאסיבי ומשמשת לתיאור כל אסטרטגיה המשמשת בשילוב עם קרנות אינדקס לצורך ביצועים טובים יותר מביצוע מדד ספציפי.

שוברים למטה אינדקס משופר

אינדקס משופר דומה לניהול פסיבי מכיוון שמנהלי אינדקס משופרים בדרך כלל לא סוטים באופן משמעותי ממדדים זמינים מסחריים. לאסטרטגיות אינדקס משופרות יש מחזור נמוך ולכן עמלות נמוכות יותר מאשר תיקים מנוהלים באופן פעיל.

אינדקס משופר דומה גם לניהול פעיל מכיוון שהוא מאפשר למנהלים את קו הרוחב לבצע סטיות מסוימות מהמדד הבסיסי. ניתן להשתמש בחריגות אלה כדי להגביר את ההחזרות, למזער את עלויות העסקה ואת המחזור או למקסם את יעילות המס.

מומחי כספים נחלקים בשאלה האם אינדקס משופר פעיל או פסיבי באמת.

כיצד עובד אינדקס משופר

המשקיעים יכולים למכור קצרים מניות עם ביצועים לא טובים ממדד ואז להשתמש בכספים לרכישת מניות של חברות שהם מצפים שיהיו להם תשואות גבוהות, ובכך למעשה מטים את משקולות קרן המדד. המשקיעים יכלו לעלות על אמת מידה לאורך אופקי זמן ארוכים על ידי ביטול עקבי של חשיפתם למניות עם ביצועים ירודים ועל ידי שימוש בתמורה להשקעה בניירות ערך אחרים.

קרנות אינדקס משופרות יכולות להיות רווחיות יותר מכספי אינדקס רגילים על ידי:

• מיקום התיק למגזר מסוים כיוון השוק השקעה רק בניירות ערך ספציפיים במדד העלאת ניירות ערך מסוימים במדד שצפויים להפריק משיפור השימוש במינוף היענות מעודכנת למגמות השוק

החסרונות של קרנות אינדקס משופרות

מכיוון שקרנות אינדקס משופרות מנוהלות באופן פעיל באופן פעיל, להשקעה יש סיכון נוסף בצורה של סיכון ניהולי, ואילו קרנות אינדקס צריכות רק לדאוג לסיכון בשוק. בחירות לקויות של המנהל עלולות לפגוע בתשואות עתידיות. כמו כן, מכיוון שמנוהלים באופן פעיל קרנות אינדקס משופרות, יש להם יחס הוצאות ניהול גבוה יותר בהשוואה לקרנות נאמנות מדד.

לקרנות אינדקס משופרות יש בדרך כלל יחסי הוצאות בין 0.5% ל -1%, לעומת 1.3% עד 1.5% לקרנות נאמנות רגילות. מכיוון שקרנות אינדקס משופרות מנוהלות באופן פעיל, בדרך כלל מדובר בשיעורי מחזור גבוה יותר, מה שאומר יותר עמלות עסקאות תיווך ורווחי הון. הם גם מכשירי השקעה חדשים יותר ואין להם כל כך הרבה זמן ברקורד להשוות ביצועים.

אסטרטגיות אינדקס משופרות

• שיפורי מזומנים משופרים בבניית אינדקס כללי הכללה שיפורי תוויות שיפורי בניית תיקים אסטרטגיות המנוהלות במערכות סמארט בטא השקעות בפקטור