מניות המשקיעים של קרן אינדקס Vanguard 500 (VFINX) הייתה קרן האינדקס הראשונה למשקיעים בודדים, שנוצרה ב -31 באוגוסט 1976. היא דורשת השקעה מינימלית של 3, 000 דולר וגובה יחס הוצאה נטו שנתי נמוך של 0.14%, שהם 85% פחות מיחס ההוצאות הממוצע של קרנות ללא עומס גדולים. כאשר שוקלים קרנות נאמנות, על המשקיעים להתמקד ביעדים, אסטרטגיות ההשקעה העיקריות וסטטיסטיקת הסיכונים של הקרן. בעזרת נתונים סטטיסטיים נפוצים של סיכון ותורת תיקים (MPT) כמו בטא, אלפא, יחס Treynor, תנודתיות, יחס שארפ ויחס לכידת הצדדים וההפסד, משקיעים יכולים לקבל החלטה מושכלת יותר לגבי השקעה ב- VFINX.
סקירת קרנות
מניות המשקיעים של קרן אינדקס Vanguard 500 הן קרנות המנוהלות באופן פסיבי, המבקשות לספק תוצאות השקעה המתאימות למדד S&P 500, מדד הייחוס שלה. נכון לאוקטובר 2018 החזיקה הקרן ב- 505 מניות, וסך כל הנכסים נטו של 459.3 מיליארד דולר. הקרן מיישמת אסטרטגיית שכפול, ומשקיעה את כל, או חלק גדול, מסך נכסיה נטו במניות משותפות הכלולות במדד. הקרן מחזיקה בכל ניירות ערך משקלול זהה לזה של המדד אותו היא מחקה.
סיכון לעומת תשואה
אחת הסטטיסטיקות הנפוצות ביותר ב- MPT היא בטא של אבטחה. בטא מודד את מידת התנודתיות שיש לניירות ערך ביחס למדד השוק העיקרי. מכיוון שקרן אינדקס הייחוס של Vanguard 500 היא מדד S&P 500 - מעקב אחר הביצועים העיקרי של מניות ארה"ב, מחושב בטא של הקרן ביחס למדד הייחוס שלה. נכון לאוקטובר 2018, על סמך נתונים נגררים לשלוש שנים, הייתה לקרן בטא של 1, מה שמעיד כי יש לה תיאורטית אותה מידה של תנודתיות כמו מדד S&P 500. בטא הקרן שמרה על ערך זה לאורך תקופות של חמש, 10- ו 15- שנים.
אלפא, לעומת זאת, מציין עד כמה ביצעה ניירות ערך מול מדד מדד על בסיס מותאם לסיכון. מאז קרן האינסטגרם Vanguard 500 היא קרן אינדקס מנוהלת ומשכפלת באופן מלא, היא חוותה אלפא שלילי מעט. באוקטובר 2018, בהתבסס על נתוני נגרר של חמש שנים, היה לה אלפא של -0.14. האלפא הנגרר אחרי 15 שנים היה זהה. להלכה, על הקרן להיות בעלת אלפא של 0. עם זאת, הוצאותיה גורמות את הביצועים בהפרש קטן, הגורם לאלפא השלילי לאורך תקופות מתמשכות.
יחס Treynor הוא נתון פורטפוליו מודרני המודד את התשואות המותאמות לסיכון של האבטחה. היחס מחושב על ידי הפחתת שיעור התשואה הממוצע ללא סיכון מהתשואה הממוצעת של תיק, ואז חלוקת התוצאה בבטא של התיק לאורך תקופה מוגדרת. נכון ליום 29 בפברואר 2016, בהתבסס על נתונים נגררים לשלוש שנים, היה הקרן יחס טריינור של 16.23. יחס Treynor שלה במשך 15 השנים האחרונות היה 8.22. מכיוון שיחס Treynor יהפוך לשלילי אם התשואה אינה חיובית לעומת השקעה ללא סיכון, היחס החיובי של VFINX ייצר יותר יחידות תשואה ביחס ליחידות הסיכון, ולכן הוא נחשב לטובת סיכון.
תנודתיות היסטורית
תנודתיות, או סטיית תקן, היא נתון המודד את פיזור התשואות של הביטחון. לפיכך, ככל שתנודתיות הביטחון גבוהה יותר, כך הסטייה מהתשואה הממוצעת גבוהה יותר. ההפך הוא הנכון לגבי אבטחה עם תנודתיות נמוכה. נכון לאוקטובר 2018, על סמך נתוני נגרר של חמש שנים, הייתה לקרן מדד Vanguard 500 סטיית תקן ממוצעת של 9.55%. בהתבסס על נתונים נגררים במשך 15 שנים - שכללו תשואות בסביבת התנודתיות הגבוהה במהלך המשבר הכלכלי של 2008 - סטיית התקן השנתית הממוצעת של הקרן הייתה 13.19%.
יחס לכידת פנים וחסרון
יחס הלכידה של הצדדים והחסרונות מציין את הביצועים הכוללים של תיק החברה במהלך השווקים והשווקים. אם לתיק יש יחס לכידת שוק העולה על 100%, היחס מציין שהתיק עבר את מדד הייחוס במהלך השווקים. לעומת זאת, אם לתיק יחס יחס לכידת השוק נמוך מ- 100%, היחס מצביע על שהתיק עבר את ההישג במהלך השווקים.
לקרן האינדקס Vanguard 500 יש יחס לכידת השוק ויחס לכידת השוק ליד 100% בגלל האסטרטגיה המשוכפלת המלאה שלה. נכון לאוקטובר 2018, בהתבסס על נגרר אחר נתוני חמש שנים, היה לקרן יחס לכידת השוק של 99.47 ויחס לכידת השוק למטה של 100.45, שניהם נמדדו מול מדד הייחוס שלה. בהתבסס על נתונים נגררים אחרי 15 שנה, היה לו יחס לכידת הפוך של 99.59 ויחס לכידת החיסכון של 100.23. ניתן לייחס את תפקוד התחתון הקל בשווקים המתקדמים ובשוקי הירידה ליחס ההוצאות של הקרן.
בשורה התחתונה
מניות המשקיעים של קרן אינדקס Vanguard 500 הן בחירת השקעה סולידית עבור אלו המעוניינים לאזן את תיק העבודות שלהם עם קרן העוקבת אחר מדד אמריקה העיקרי, S&P 500. כאשר משקיע לומד סיכון, הם גם מודאגים מהתשואה, ו- VFINX מספקת את שניהם ב כמויות לעיכול.
