הגדרת הלוואה מופקדת

מהי הלוואה מופקדת?

הלוואה שהופקדה היא הסדר הלוואות שמאורגן על ידי בנק סוכנים בין לווים למלווים. בהלוואה שהופקדה, בנק הסוכן נחשב לנאמן והחברה המספקת את הכספים נחשבת לנאמן. הנאמן אחראי לגביית הקרן ולכל ריבית בגינם הוא גובה דמי טיפול, אך הוא אינו אמור לקחת אף אחד מסכנות ההלוואה.

כיצד פועלת הלוואה מופקדת?

הלוואות מופקדות הונפקו לרוב ברפובליקה העממית של סין, מה שמגביל את ההלוואות והלוואות ישירות בין מפעלים מסחריים. ההלוואות מציעות לחברות עם מזומנים סרק את הסיכוי להרוויח קצת הכנסות ריבית מכספם, על ידי מתן אפשרות לבנק הסוכן להלוות את הכספים הללו. החברות שומרות על הזכות להחליט למי יכול הבנק לסוכן להלוות את הכספים. הבנק העממי של סין, הבנק המרכזי של האומה, החל לאפשר הלוואות מופקדות בשנת 2001.

הכנסת הלוואות שהופקדו איפשרה לחברות הפועלות בסין, כולל אלה שבבעלות המדינה, לשפר את נזילותן. עם זאת, הלוואות שהופקדו לא היו שקופות כמו הלוואות שניתנו במדינות מפותחות אחרות. לדוגמה, הלוואות שהופקדו לא נכללו במאזני בנקי הסוכנים מכיוון שהבנקים, לפחות בתיאוריה, לא נטלו על עצמם את סיכון האשראי. עם זאת, הדרת הלוואות אלו ממאזניהן יכולה להסתיר את הסיכונים העומדים בפני בנקי הסוכן אם הלווים אינם מסוגלים להחזיר. חוסר השקיפות הזה הקשה גם על השיפוט האם כלכלת המדינה התחממה מדי או ממונפת יתר, כמו גם האם איכות החברות שקיבלו אשראי באמצעות הסדרים אלה שומרת על יציבות או בירידה.

הלוואות מופקדות, הנפוצות בסין, משתמשות בבנקים כמתווך בין לווה למלווה.

סין מוציאה כללי הלוואה מופקדים חדשים

כתוצאה מכל החששות הללו, הממשלה הסינית צמצמה את ההלוואות והבנקים שאיפשרו אותם בתחילת 2018. בהצהרה רשמית באתר הממשלתי שלה, ממשלת סין הכירה כי "עסק ההלוואות המופקד צמח. מהר ומילא תפקיד חיובי בשירות הכלכלה הריאלית. " עם זאת, היא הוסיפה, "הלוואות מופקדות מילאו תפקיד מרכזי בבנקאות הצללים של סין, שמתרחשות מחוץ לתחום הרגולטורי ונשארות מקור מרכזי לסיכון ליציבות הפיננסית לאחר שנים של צמיחה מהירה."

הכללים החדשים, שהונפקו על ידי הוועדה להסדרת הבנקאות בסין (CBRC), קבעו כי על בנקים מסחריים לא לתת ערבויות או להסתבך בקבלת החלטות לגבי הלוואות אלה. בנוסף, לא ניתן להשתמש בהלוואות מופקדות להשקעות באגרות חוב, נגזרים, ניהול נכסים או מניות. הבנקים אינם רשאים להכניס את הכסף שלהם - או כספים שהם מנהלים - להלוואות מופקדות. ה- CBRC ציין "מפגעי סיכון פוטנציאליים מסוימים", כולל הצמיחה המהירה של סקטור ההלוואות והיעדר הרגולציה הממשלתית שלו, כסיבה לכללים המתוחים.