מהו עניין פתוח?
ריבית פתוחה היא המספר הכולל של חוזים נגזרים מצטיינים, כגון אופציות או חוזים עתידיים שלא הוסדרו עבור נכס. הריבית הפתוחה הכוללת אינה סופרת, וסך כל חוזה קנייה ומכירה. במקום זאת, ריבית פתוחה מספקת תמונה מדויקת יותר של פעילות המסחר באופציות, והאם כסף זורם לשוק החוזים העתידיים והאופציות הולך וגדל.
עניין פתוח
הוסבר ריבית פתוחה
כדי להבין עניין פתוח עלינו לבחון תחילה כיצד נוצרים אופציות וחוזים עתידיים. אם קיים חוזה אופציות, בטח היה לו קונה. לכל קונה חייב להיות מוכר מכיוון שלא ניתן לקנות משהו שאינו זמין למכירה.
היחסים בין הקונה למוכר יוצרים חוזה אחד, וחוזה יחיד שווה ל 100 מניות של הנכס הבסיסי. החוזה נחשב "פתוח" עד שהצד הנגדי סוגר אותו. הוספת החוזים הפתוחים, שבהם יש קונה ומוכר עבור כל אחד, מביאה לאינטרס הפתוח.
אם קונה ומוכר יתכנסו יחדיו ויוזמים עמדה חדשה של חוזה אחד, הרי שהריבית הפתוחה תגדל בחוזה אחד. אם קונה ומוכר שניהם יוצאים ממצב חוזה אחד בסחר, הרי שהריבית הפתוחה יורדת בחוזה אחד. עם זאת, אם קונה או מוכר מעביר את עמדתם הנוכחית לקונה או מוכר חדש, הרי שהריבית הפתוחה נותרה בעינה.
Takeaways מפתח
- ריבית פתוחה היא המספר הכולל של חוזים נגזרים מצטיינים, כגון אופציות או חוזים עתידיים שלא הוסדרו. ריבית פתוחה שווה למספר הכולל של חוזים נגזרים שנמכרו או נמכרו, ולא סך הכל של שניהם שנוספו יחד. ריבית פתוחה קשורה בדרך כלל לחוזים העתידיים. וצמיחת אופציות. העלאת ריבית פתוחה מייצגת כסף חדש או נוסף המגיע לשוק תוך ירידת ריבית פתוחה מעידה על כסף שזורם מהשוק.
שינויים בריבית פתוחה
חשוב לציין כי ריבית פתוחה שווה למספר החוזים הכולל, ולא לסך כל עסקה של כל קונה ומוכר. במילים אחרות, עניין פתוח הוא סך כל הקניות או כל המוכרים, ולא שניהם.
מספר הריבית הפתוחה משתנה רק כאשר קונה ומוכר חדשים נכנסים לשוק, יוצרים חוזה חדש, או כאשר קונה ומוכר נפגשים - ובכך סוגרים את שתי העמדות. לדוגמה, אם לסוחר אחד יש עשרה חוזים קצרים (מכירה) ואחרים בעלי עשרה חוזים (רכישה), וסוחרים אלה ואז קונים ומוכרים עשרה חוזים אחד לשני, החוזים הללו נסגרים כעת וינוכו מריבית פתוחה.
בדרך כלל ריבית פתוחה קשורה לשווקים עתידיים ואופציות, שבהם מספר החוזים הקיימים משתנה מיום ליום. שווקים אלה שונים משוק המניות, כאשר המניות המצטיינות במניות החברה נותרות קבועות לאחר השלמת הנפקת מניות.
תפיסה שגויה נפוצה של עניין גלוי טמונה ביכולת החיזוי המיוחדת שלה. היא לא יכולה לחזות פעולת מחירים. ריבית פתוחה גבוהה או נמוכה משקפת את האינטרס של המשקיעים, אך זה לא אומר שהשקפותיהם נכונות או שהעמדות שלהם יהיו רווחיות.
ריבית פתוחה לעומת נפח מסחר
ריבית פתוחה מתבלבלת לעיתים עם נפח המסחר, אך שני המונחים מתייחסים למדדים שונים. ביום בו סוחר אחד שכבר מחזיק 10 חוזי אופציה מוכר את אותם 10 חוזים לסוחר חדש שנכנס לשוק, העברת החוזים אינה יוצרת שום שינוי בנתון הריבית הפתוחה עבור אותה אופציה מסוימת.
לא נוספו חוזי אופציות חדשים לשוק מכיוון שסוחר אחד מעביר את עמדתם לאחר. עם זאת, מכירת 10 חוזי האופציה על ידי בעל אופציה קיים לרוכש אופציות אכן מגדילה את מספר נפח המסחר ליום ב 10 חוזים.
חשיבות העניין הפתוח
ריבית פתוחה היא מדד לפעילות בשוק. אינטרס פתוח מועט או לא פירושו כי אין עמדות פתיחה, או כמעט כל המשרות נסגרו. פירושו ריבית פתוחה גבוהה כי ישנם עדיין חוזים רבים, מה שאומר שמשתתפי השוק יעקבו מקרוב בשוק זה.
ריבית פתוחה היא מדד לזרימת הכסף לשוק עתידיים או אופציות. הגדלת ריבית פתוחה מייצגת כסף חדש או נוסף שיוצא לשוק ואילו ירידת ריבית פתוחה מעידה על כסף שזורם מהשוק.
אינטרס פתוח ועוצמת מגמה
ריבית פתוחה משמשת גם כמדד לחוזק המגמה. מכיוון שעולה ריבית פתוחה מייצגת כסף וריבית נוספים המגיעים לשוק, זה בדרך כלל מתפרש כאינדיקציה לכך שמגמת השוק הקיימת תופסת תאוצה או עשויה להימשך.
לדוגמה, אם המגמה עולה במחיר הנכס הבסיסי כמו מניה, הריבית הפתוחה הגוברת נוטה להעדיף את המשך המגמה. אותו מושג חל גם על מגמות למטה. כאשר מחיר המניה יורד, והריבית הפתוחה עולה, הריבית הפתוחה תומכת בירידות שערים נוספות.
אנליסטים טכניים רבים מאמינים כי ידע על עניין פתוח יכול לספק מידע שימושי על השוק. לדוגמה, אם יש האטה באינטרס פתוח בעקבות מהלך מתמשך - למעלה או למטה - במחיר, ייתכן שהוא מבשר קץ למגמה זו.
דוגמה לעולם האמיתי של אינטרס פתוח
להלן טבלה של פעילות מסחר בשוק האופציות לסוחרים, A, B, C, D ו- E. ריבית פתוחה מחושבת בעקבות פעילות המסחר עבור כל יום.
טבלה המציגה כיצד עסקאות משפיעות על ריבית פתוחה.
- 1 בינואר: ריבית פתוחה עולה באחד מכיוון שנוצר רק חוזה אחד המורכב מקנייה ומכירה. ג'אן 2: נוצרים חמישה חוזים חדשים של אופציות, כך שהריבית הפתוחה עולה לשש. ג'אן 3: ריבית פתוחה יורדת על ידי אחד מכיוון שהסוחרים א 'ו D מוכר חוזה אחד כדי לסגור את עמדותיהם. כאמור, ריבית פתוחה איננה סך כל עסקאות הקנייה והמכירה הן. ג'ן 4: הריבית הפתוחה נותרת על חמש מכיוון שלא נוצרו חוזים חדשים. המשקיע E קנה חמישה חוזים קיימים מ- C.
