חוזר הון לעומת חוזר משכנתא

REIT הון עצמי לעומת משכנתא REIT: סקירה כללית

ישנם כמה סוגים של קרנות השקעות בנדל"ן (REIT) שהמשקיעים יכולים לרכוש, כולל REIT מבוססי הון ו- REIT מבוסס משכנתא. הריטים בהון העצמי משקיעים בנכסים ובבעלותם, ואילו REITs משכנתא מחזיקים ומשקיעים במשכנתאות.

ריט הוא סוג של נייר ערך בו החברה מחזיקה ומפעילה בדרך כלל נכסי נדל"ן או נדל"ן. הריטים דומים למניות וסחר בבורסות שוק גדולות. REITs מאפשרים לחברות לקנות נדל"ן או משכנתא באמצעות השקעות משולבות ממשקיעיה. השקעה מסוג זה מאפשרת למשקיעים גדולים וקטנים להחזיק נתח נדל"ן.

כדי להיחשב REIT, על החברה לעמוד בסטנדרטים רבים, כמו להחזיק לפחות 100 בעלי מניות, להיות מנוהלת על ידי דירקטוריון ולשלם לפחות 90% מההכנסה החייבת במס בצורת דיבידנדים מדי שנה.

לרוב, REIT חייבים להיות לפחות 100 משקיעים, והתקנות מונעות את מה שאחרת עשוי להיות דרך עקיפה שעלולה להיות רעועה: לאחר שמיעוט המשקיעים מחזיק ברוב האינטרס ב REIT. לפחות 75% מהנכסים של REIT חייבים להיות בנדל"ן, ולפחות 75% מההכנסה ברוטו שלה חייבים להיות נגזרים משכר דירה, ריבית משכנתא או מרווחים ממכירת הנכס.

כמו כן, REITs נדרשים על פי החוק לשלם לפחות 90% מההכנסה החייבת השנתית (למעט רווחי הון) לבעלי המניות שלהם בצורה של דיבידנדים. עם זאת, מגבלה זו מגבילה את יכולת REIT להשתמש בתזרים מזומנים פנימיים למטרות צמיחה.

Takeaways מפתח

• REIT הוא סוג של נייר ערך בו החברה מחזיקה ומפעילה בדרך כלל נכסי נדל"ן או נדל"ן. REITs מניות משקיעות בנכסים ובבעלותה, ואילו REIT משכנתא מחזיקה ומשכנתה במשכנתא.

הון הון

ריט הון אחראי לרכישה, ניהול, בנייה, שיפוץ ומכירה של נדל"ן. הכנסות נאמנות ההשקעות בנדל"ן נוצרות בעיקר מהכנסות שכירות מההחזקות בנדל"ן שלהן. REITs של הון עצמי משקיע בדרך כלל בנכסים משרדים ותעשייתיים, קמעונאיים, מגורים, בתי מלון ואתרי נופש. REIT ההון הוא הסוג הנפוץ ביותר של REIT. ריט הון עשוי להשקיע באופן נרחב או להתמקד בפלח מסוים בשוק.

משכנתא REIT

בניגוד ל- REIT המניות, REIT משכנתא בדרך כלל מלווים כסף לרוכשי נדל"ן או לרכוש משכנתא קיימת או ניירות ערך מגובים במשכנתא (MBS). בעוד REIT הון עצמי מייצר בדרך כלל את הכנסותיהם משכירת נדל"ן, REIT משכנתא מייצר בעיקר את הכנסותיהם מהריבית שהרוויחו מהלוואות המשכנתא שלהם.

לדוגמה, נניח ש- ABC ABC תהיה רייט. היא רוכשת בניין משרדים ומשכירה שטחי משרדים בכספים שנוצרו ממשקיעים. חברת ABC מחזיקה ומנהלת נכס נדל"ן זה וגובה דמי שכירות מדי חודש מדייריה. חברת ABC נחשבת אפוא לריט הון עצמי.

מצד שני, נניח שחברת DEF עשויה להיות REIT ומלווה כסף למפתח נדל"ן. בשונה מחברת ABC, חברת DEF מניבה הכנסה מהריבית שהרוויחו על ההלוואות. חברת DEF היא אפוא REIT משכנתא.