מדד Standard & Poor's 500 הוא המדד הנפוץ ביותר לקביעת מצב הכלכלה הכללית. משקיעים רבים משתמשים גם ב- S&P 500 כמדד לתיקים האישיים שלהם.
הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס היה בעבר מדד הבריאות הכלכלי העיקרי של ארצות הברית, אך מדד זה מכיל רק 30 חברות והוא מוגבל בענפים שהוא מייצג. S&P 500 הפך למדד המניות המוביל בגלל היקפו הרחב יותר. קרנות גידור רבות משוות את הביצועים השנתיים שלהן ל- S&P 500 - המבקשות לממש אלפא מעבר לתשואות המדד.
היתרונות של השימוש ב- S&P 500 כמדד
היתרון המרכזי בשימוש ב- S&P 500 כמדד הוא רוחב השוק הרחב של חברות הגדולות שווי הכלולות במדד. המדד יכול לספק מבט רחב על הבריאות הכלכלית של ארצות הברית.
בנוסף להיקפה הרחב, יתרון נוסף של S&P 500 הוא בכך שמרכיבי המדד מתעדכנים על בסיס רבעוני. ועדה קובעת אילו חברות לכלול במדד. הגורמים הנחשבים כוללים שווי שוק העולה על 6.1 מיליארד דולר, ציפה ציבורית של לפחות 50 אחוז, מטה בארה"ב, נזילות נאותה וכדאיות פיננסית.
על חברות להיות נסחרות במשך שישה עד 12 חודשים לאחר הנפקתן הראשונית של הנפקות (IPOs) לפני שנחשבו להכללה במדד. על ידי עדכון רכיבי המדד, המדד יכול לשקף במדויק את מצב השוק הגדול-שווי.
החסרונות של השימוש ב- S&P 500 כמדד
ישנם גם כמה חסרונות בשימוש ב- S&P 500 כמדד לביצועי תיקים פרטיים. מרבית המשקיעים מגוונים בנכסים שאינם מניות, כמו אג"ח, מתכות יקרות ומזומנים - שערכיהם אינם באים לידי ביטוי ב- S&P 500.
כמו כן, המדד מכיל רק חברות שווי שוק גדולות יותר מארצות הברית. לעומת זאת, המשקיעים עשויים להחזיק בתיקים קטנים או שווי חוץ. השימוש ב- S&P 500 כמדד עשוי להיות מדד לא מדויק לתשואה לתיק עבור משקיעים בודדים.
חסרון נוסף בשימוש ב- S&P 500 למטרות מדד הוא שהמדד משוקלל באופן לא פרופורציונאלי כלפי חברות גדולות יותר. 50 החברות המובילות לפי שווי שוק מהוות יותר ממחצית מערך המדד. כתוצאה מכך, 50 חברות אלה משפיעות יותר על חישוב המדד. לתנועות מחירים חדות בחברות הגדולות יש השפעה מופרזת על המדד הכולל.
S&P 500 משתמש בהיוון שוק משוקלל לבנייתו. המדד לוקח את מספר המניות כפול מחיר נתח השוק הנוכחי כדי לקבוע את שווי השוק עבור כל חברה. לאחר מכן מתווספים כל שווי השוק יחד ומחולקים במספר המכונה מחלק המדד. התוצאה של חישוב זה היא ערך המדד.
