תוכן העניינים
- סיבוב מגזר
- אסטרטגיית מחזור כלכלי
- אסטרטגיית לוח שנה
- אסטרטגיה גיאוגרפית
- ניהול סיכונים
- בשורה התחתונה
משקיעים רבים מעוניינים להשקיע ולגוון את תיק העבודות שלהם במגזרים גלובליים ומקומיים שונים, אך לרוב אינם בטוחים היכן להתחיל. סיבוב סקטוריאלי הוא אסטרטגיה המשמשת את המשקיעים לפיה הם מחזיקים בעמדת משקל עודף בסקטורים חזקים ובתנוחות תת משקל בענפים חלשים. קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) המתרכזות במגזרים ספציפיים בתעשייה מציעות למשקיעים דרך פשוטה להשתתף ברוטציה של ענף ענף. תעודות סל מאפשרות גם למשקיע לנצל את הזדמנויות ההשקעה בקבוצות ענף רבות ברחבי העולם. ( כדי ללמוד את היסודות של סיבוב מגזרי, עיין בסיבוב מגזרי: חיוניים. למידע נוסף על תעודות סל, עיין במדריך שלנו: השקעות קרנות סחורות בבורסה. )
, נראה לך שלוש אסטרטגיות שונות לסיבוב מגזרים ונזהה מדוע תעודות סל מסייעות להחליק את מסלול כל סגנון.
Takeaways מפתח
- סיבוב סקטוריאלי מאפשר למשקיעים להקדים את המחזורים הכלכליים והעסקים. תעודות סל מגזריות המשקיעות בענף מסוים יכולות להקל על סיבוב המגזרים לקלים ויעילים יותר. תעודות סל בינלאומיות יכולות גם לאפשר למשקיעים לעקוב אחר תזרימי השקעות ברחבי העולם מפיתוח ועד פיתוח. לכלכלות שוק מתעוררות.
מדוע משקיעים בוחרים סיבוב מגזרי?
ככל שהמשק מתקדם, מגזרים שונים במשק נוטים לביצועים טובים יותר מאחרים. הביצועים של מגזרים אלה יכולים להיות גורם לשלב מחזור העסקים, לוח השנה או מיקומם הגאוגרפי.
משקיעים המבקשים לנצח את השוק עשויים להשקיע אין ספור שעות בקריאת מאמרים ודוחות מחקר. באמצעות גישה מלמעלה למטה, הם עשויים לפתח תחזית בסיסית של המשק, ולאחריה הערכה אילו תעשיות הן שהבטיחות ביותר. ואז מתחילה העבודה האמיתית - מנסה למצוא את החברות הנכונות לקנות.
חלופה פשוטה יותר היא להשתמש בתעודות סל המתמקדות במגזרים ספציפיים. סיבוב מגזרי מנצל את המחזורים הכלכליים על ידי השקעה בענפים העולים והימנעות מאלה שיורדים. (המשך לקרוא על כך בעליות ובירידות בהשקעה במניות מחזוריות.)
סיבוב מגזרי הוא תערובת של ניהול פעיל והשקעות לטווח ארוך: פעילים בכך שמשקיעים צריכים לעשות שיעורי בית בכדי לבחור את הסקטורים שהם מצפים לביצועים טובים; לטווח ארוך בכך שאתה יכול להחזיק מגזרים מסוימים במשך שנים.
השווקים נוטים לחזות את המגזרים שיצליחו בצורה הטובה ביותר, לרוב שלושה עד שישה חודשים לפני תחילת מחזור העסקים. זה דורש שיעורי בית יותר מאשר רק קנייה והחזקה של מניות או קרנות נאמנות, אך פחות ממה שנדרש כדי לסחור במניות בודדות. המפתח הוא תמיד לקנות סקטור שעומד לבוא לטובתו תוך מכירת הסקטור שהגיע לשיאו.
המשקיעים עשויים לשקול שלוש אסטרטגיות סיבוב מגזריות עבור התיקים שלהם. האסטרטגיה הידועה ביותר באה בעקבות המחזור הכלכלי הרגיל. האסטרטגיה השנייה עוקבת אחר לוח השנה, ואילו השלישית מתמקדת בסוגיות גיאוגרפיות.
אסטרטגיית מחזור כלכלי
סם Stovall מ- Standard & Poor's מתאר אסטרטגיית סיבוב מגזרית המניחה שהמשק עוקב אחר מחזור כלכלי מוגדר היטב כהגדרתו על ידי הלשכה הלאומית למחקר כלכלי (NBER). התיאוריה שלו טוענת שמגזרים שונים בתעשייה מביאים ביצועים טובים יותר בשלבים שונים של המחזור הכלכלי. תחומי ה- S&P מותאמים לכל שלב של מחזור העסקים. כל מגזר עוקב אחר מחזורו כפי שמוכתב על ידי שלב הכלכלה. על המשקיעים לרכוש את הסקטור הבא שעומד לחוות עלייה. כאשר סקטור מגיע לשיא מהלךו כפי שהוגדר על ידי המחזור הכלכלי, על המשקיעים למכור את מגזר תעודת הסל ההוא. באמצעות אסטרטגיה זו, משקיע עשוי להיות מושקע בכמה סקטורים שונים בו זמנית כשהם מסתובבים ממגזר אחד למשנהו - כולם מכוונים לשלב המחזורים הכלכליים.
הבעיה העיקרית באסטרטגיה זו היא שהמשק בדרך כלל לא עוקב אחר המחזור הכלכלי כפי שהוגדר. אפילו כלכלנים לא תמיד יכולים להסכים על מגמת הכלכלה. חשוב לציין כי הערכת שגויה של שלב מחזור העסקים עשויה להוביל להפסדים ולא לרווחים.
אסטרטגיית לוח שנה
אסטרטגיית לוח השנה מנצלת את המגזרים הנוטים להצליח בתקופות מסוימות בשנה. תקופת הקיץ שלפני התלמידים חוזרים לבית הספר יוצרת לעתים קרובות הזדמנויות מכירה נוספות עבור קמעונאים. כמו כן, חג חג המולד מספק לרוב לקמעונאים מכירות נוספות והזדמנויות הקשורות לנסיעות. תעודות סל המתמקדות בקמעונאים המפיקים תועלת מאירועים אלה צריכות להסתדר היטב בתקופות אלה.
יש דוגמאות רבות לאירועים צרכניים ספציפיים למחזור, אך קל לסווג את עונת הנהיגה בקיץ. אנשים בחצי הכדור הצפוני נוטים לנהוג במכוניותיהם יותר במהלך חודשי הקיץ. זה מגביר את הביקוש לבנזין וסולר, ויוצר הזדמנויות עבור בתי זיקוק. כל תעודת סל שיש לה חלק משמעותי מההחזקות שלה בחברות המזוקקות נפט עשויה להפיק תועלת. עם זאת, ככל שהעונה תיפול, כך גם הרווחים של תעודות הסל הקשורות למגזר זה.
אסטרטגיה גיאוגרפית
נקודת המבט הסיבובית של המגזר השלישי שהמשקיעים יכולים להשתמש בהם היא לבחור תעודות סל אשר מנצלות רווחים פוטנציאליים באחת או יותר מהכלכלה הגלובלית. אולי מדינה או אזור נהנים מהביקוש למוצרים שהם מייצרים. או אולי הכלכלה של מדינה צומחת מהר יותר משאר העולם. תעודות סל עשויות להיות זמינות המציעות למשקיעים הזדמנות לשחק במגמות כאלה מבלי שיצטרכו לקנות מניות בודדות.
ניהול סיכונים
כמו כל השקעה, חשוב להבין את הסיכונים של אסטרטגיית הסיבוב המגזר ואת תעודות הסל התואמות לפני התחייבות הונית. על ידי השקעה במספר מגזרים שונים בו זמנית, משוקלל לפי הציפיות שלך לביצועים עתידיים, אתה יכול ליצור תיק מגוון יותר המסייע להפחית את הסיכון לטעות בכל השקעה מסוימת. אסטרטגיית תעודת סל מפזרת באופן טבעי את סיכון בחירת המניות בכל החברות בתעודת הסל. עם זאת, על המשקיעים להיות זהירים בכך שהם לא יוצרים ריכוז לא רצוי באף מגזר אחד, במיוחד כאשר משתמשים בתערובת של אסטרטגיות מחזור כלכלי, לוח שנה וגיאוגרפי.
עם כל כך הרבה תעודות סל העומדות לרשות המשקיעים, חשוב להבין את אסטרטגיית ההשקעה ואת איפור התיקים של תעודות הסל לפני שמבצעים הון. יתר על כן, תעודות סל הנסחרות בקלילות מהוות סיכון נוסף בכך שהן עלולות להיות קשות למכירה במהירות אם אין הצעה בסיסית למניות.
בשורה התחתונה
על ידי השקעה במערך תעודות סל מגוונות, המשקיע מתייצב לנצל את המגמה במגזרים מסוימים תוך הפחתת הסיכון להפסדים כתוצאה מחשיפה למניות בסיכון גבוה. בנוסף, על ידי מכירת חלק מההחזקות שלך בענפים שנמצאים בשיא מחזורם והשקעה מחדש בסקטורים שצפויים להתפקד היטב בחודשים הקרובים, אתה עוקב אחר אסטרטגיית השקעה ממושמעת.
אסטרטגיית סיבוב מגזרית המשתמשת בתעודות סל מספקת למשקיעים דרך אופטימלית לשפר את ביצועי תיק העבודות שלהם ולהגדיל את הגיוון. רק הקפד להעריך את הסיכונים בכל תעודת סל וכל אסטרטגיה לפני שאתה מחייב את כספך.
