מה הקשר EUR / CHF (אירו / פרנק שוויצרי)?
עבור סוחרים בשוק הפורקס, המתאם בין האירו לזוגות המטבעות של הפרנק השוויצרי חזק מכדי שניתן יהיה להתעלם ממנו. המתאם בין שני צמדי המטבעות, יורו / דולר (אירו / דולר אמריקאי) ו דולר / CHF (דולר אמריקאי / פרנק שוויצרי), מתואר כמעלה של 95% שלילי. זה מייצג קשר הפוך, מה שמצביע על כך שכאשר האירו / דולר (אירו / דולר אמריקאי) מתקיימים, הדולר / פרנק שוויצרי (דולר אמריקאי / פרנק שוויצרי) לרוב נמכר ולהיפך.
Takeaways מפתח
- ניתן לשכפל את EUR / CHF (אירו / פרנק שוויצרי) על ידי מיקום ארוך ב- EUR / USD (אירו / דולר אמריקאי) ומיקום ארוך בדולר / CHF (דולר אמריקאי / פרנק שוויצרי). מערכת היחסים החזקה בין EUR / USD ו- USD / CHF חזקה מזו של זוגות מטבעות אחרים בגלל הקשרים ההדוקים בין גוש האירו לשוויץ. צמד EUR / USD ו- USD / CHF מתפרק כאשר יש מדיניות פוליטית או מוניטרית שונות.
איך עובד מערכת היחסים EUR / CHF (אירו / פרנק שוויצרי)
המטבע EUR / CHF (אירו / פרנק שוויצרי) מונע על ידי צמד המטבעות - USD / CHF ו- EUR / USD. עבור שני מכשירים פיננסיים נפרדים ומובחנים, מתאם של 95% קרוב למושלם. עם זאת, בוררות בין שני המטבעות, בניסיון לתפוס את הפרש הריבית, אינה עובדת.
בטווח הארוך, לרוב המטבעות הסוחרים מול הדולר האמריקני יש מתאם מעל 50%. הסיבה לכך היא שהדולר האמריקני הוא מטבע דומיננטי המעורב ב 90% מכל עסקאות המטבע. יתר על כן, הכלכלה האמריקאית היא הגדולה בעולם, מה שאומר שכוחה משפיע על מדינות רבות אחרות.
למרות שהקשר החזק בין EUR / USD ל- USD / CHF נובע בחלקו מגורם הדולר השכיח בשני צמד המטבעות, הקשר חזק הרבה יותר מזה של צמד מטבעות אחרים, בגלל הקשרים ההדוקים בין גוש האירו לשוויץ.
מוקפת על ידי חברים אחרים בגוש האירו, שוויץ מקיימת קשרים פוליטיים וכלכליים הדוקים עם שכנותיה הגדולות. קשרים ומערכות יחסים אלה החלו עם הסכם הסחר החופשי שהוקם עוד בשנת 1972. אחריו הגיעו למעלה ממאה הסכמים דו צדדיים שאפשרו זרימה חופשית של אזרחי שוויץ לכוח העבודה של האיחוד האירופי (EU) ופתיחה הדרגתית של השוויצרים שוק העבודה לאזרחי האיחוד האירופי. מכיוון ששתי הכלכלות קשורות בצורה אינטימית, אם גוש האירו יתכווץ, שוויץ תחוש בהשפעות האדוות.
שיקולים מיוחדים
כשמדובר במסחר, תמונות הראי הקרוב של שני זוגות המטבעות הללו, איור 1 מראה כי מיקום ארוך על EUR / USD וארוך על USD / CHF מייצג שתי עמדות שקוזזות מקרוב או EUR / CHF.
בינתיים, נקיטת עמדה ארוכה על עמדה וקצרה על הצד השני מכפילה למעשה את אותה עמדה, אם כי זה עשוי להיראות כמו שני עסקאות נפרדות. זה משמעותי לניהול סיכונים נכון כיוון שמשהו משתבש עם מיקום קצר בצמד מטבעות אחד ומיקום ארוך אחר, הפסדים יכולים בקלות להרכיב.
המסחר על בסיס תוך יום יומי פחות מסוכן מכיוון שהמתאם הוא חלש יותר לאורך תקופה קצרה יותר. בדרך כלל, ה- EUR / USD מובילים בשער את המחיר ב- USD / CHF מכיוון שהוא נוטה להיות צמד המטבעות הנזילים יותר. בנוסף, הנזילות בדולר / פרנק שוויצרי יכולה להימשך במחצית השנייה של מושב ארה"ב כאשר סוחרים אירופאים יוצאים מהשוק, מה שאומר שמהלכים מסוימים יכולים להחמיר.
חלקם עשויים להציע לנטרל את החשיפה לדולר האמריקני לגידור נכון. אנו מנהלים את אותו תרחיש ומגנים את הדולר / CHF בסכום המקביל לדולר ביורו בכל חודש. אנו עושים זאת על ידי הכפלת החזר USD / CHF בשער EUR / USD בתחילת כל חודש, מה שאומר שאם יורו אחד שווה ל -1.14 דולר בתחילת החודש, אנו מגנים על ידי קניית 1.14 דולר מול השוויצרים פרנק.
ביקורות על יחסי EUR / CHF (אירו / פרנק שוויצרי)
הקשר בין EUR / USD ל- USD / CHF מתנתק כאשר יש מדיניות פוליטית או מוניטרית שונות. לדוגמה, אם בחירות מביאות אי וודאות באירופה אך לא בשוויץ, EUR / USD עשויים להחליק בערך יותר מאשר בעצרות USD / CHF. לעומת זאת, אם גוש האירו יעלה את הריבית באגרסיביות ושוויץ לא תעשה זאת, ייתכן שה- EUR / USD יעריך יותר מאשר שקופיות ה- USD / CHF.
מכיוון שטווחי שני המטבעות יכולים להשתנות פחות או יותר מהבדל הנקודות, ארביטראז 'בריבית בשוק המט"ח באמצעות שני צמד מטבעות אלה אינו עובד. יחס הטווח מחושב על ידי חלוקת הטווח USD / CHF בטווח EUR / USD.
