מהו סחורה הנסחרת בבורסה (ETC)?
סחורה הנסחרת בבורסה (ETC) יכולה להציע לסוחרים ומשקיעים חשיפה לסחורות כמו מתכות, אנרגיה ובעלי חיים. הנסחרים במניות בבורסות כמו מניות במניות, המחירים משתנים בערך על סמך שינויים במחירי הסחורות הבסיסיות של ETC.
סחורה הנסחרת בבורסה יכולה לעקוב אחר סחורות בודדות או סל סחורות ויכולה לספק אלטרנטיבה מעניינת לסחורות בשוק החוזים העתידיים.
הבנת סחורות סחורות בבורסה
תעודות הסל שימושיות להשקעה בשווקים בודדים כמו בעלי חיים, מתכות יקרות או תעשייתיות, גז טבעי וסחורות אחרות שלעתים קרובות קשה לגשת למשקיעים בודדים. דוגמה לסל סחורות סחורה הנסחרת בבורסה לעומת זאת היא כזו שעוקבת אחר מתכות מרובות (לא רק אחת) או עוקבת אחר קבוצה של סחורות חקלאיות, כמו חיטה, פולי סויה ותירס.
הביצועים של ETC מבוססים על אחד משני מקורות. זה עשוי להיות מבוסס על מחיר הספוט (מחיר לאספקה מיידית) או על בסיס מחיר העתיד (מחיר האספקה במשלוח במועד עתידי). תעודות סל בדרך כלל מנסות לעקוב אחר הביצועים היומיים של הסחורה הבסיסית, אך לאו דווקא ביצועים לטווח הארוך.
סחורות סחורות בבורסה לעומת קרן סחורה בבורסה
קרנות סחורות הנסחרות בבורסה מאפשרות למשקיעים להתמקד בסחורה יחידה, ואילו קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) נוטות להשקיע בצורה רחבה יותר על מגוון רחב של ניירות ערך או חברות. אופן הבניית תעודות הסל משתנה בהתאם לחברה המנפיקה את המוצר. בורסות מסוימות, כמו הבורסה בלונדון ובורסה לניירות ערך באוסטרליה, מציעות מוצרים הנקראים תעודות סל בעלות מבנה ספציפי.
תעודת סל היא שטר או מכשיר חוב שבנק חותם מטעם מנפיק תעודות הסל. שלא כמו תעודת סל סחורה, תעודת הסל אינה קונה או מוכרת את חוזה הסחורה או העתיד ישירות. הערה זו מובטחת על ידי סחורות פיזיות, אשר נקנות באמצעות המזומנים מהזרימה לתעודת סל. שימוש בנכסים כבטוחה מפחית את הסיכון אם חיתום השטר מחליף את ברירת המחדל. זה דומה לשטר הנסחר בבורסה (ETN), פרט לכך שה- ETC מתבטח בביטחונות באמצעות אחזקות בסחורה הפיזית, ואילו תעודת סל זו אינה.
Takeaways מפתח
- סחורות הנסחרות בבורסה מציעות הזדמנויות להשקיע בשווקים כמו בעלי חיים, מתכות ואנרגיות שקשה לגשת אליהן. ETC יכול להשקיע בסחורה אחת או בסל סחורות. הביצועים יכולים להיות מבוססים על מחיר הספוט של הסחורה או קשור לחוזים עתידיים. תעודות סל שונות ממסחר בתעודות סל משום שהן מייצגות מכשיר חוב או שטר והסחורות בתוך תעודת הסל משמשות כבטוחה לחוב או שטר. מחיר ETC עולה ויורד יחד עם הסחורות הבסיסיות שלו וכמו השקעה אחרת. קרנות, תעודות סל גובות דמי ניהול.
תכונות סחורות סחורות בבורסה
בדיוק כמו קרנות השקעה אחרות, תעודות סל גובות דמי ניהול, המכונים יחס ההוצאות. זה מפצה את החברה על ניהול ETC. בנוסף, לכל מט"ח יש ערך נכסי נקי (NAV) הנחשב לשווי ההוגן של כל מניה על בסיס שווי האחזקות העומדות בבסיס תעודת הסל. מכיוון שמניית הסחורות הנסחרות בבורסה על בורסה, שוויו בשוק עשוי להשתנות מעל לערך ה- NAV או מתחת לו.
תעודות סל פנימיות הן מכשירים מורכבים יותר הנעים כאשר סחורה נופלת למטה, או להפך. תעודות סל ממונפות בנויות בצורה כזו שתנועות הסחורות מוכפלות על ידי גורם מסוים, כמו שניים או שלושה, וכתוצאה מכך פעמיים או שלוש מהתנודתיות של הסחורה הבסיסית. שימוש במינוף מגדיל את פוטנציאל הרווחים וההפסדים בעת השקעה בתעודות סל.
