מה זה פיירוויי בונד
לאג"ח פיירוויי יש ריבית משתנה או אופציית ריבית העומדת בבסיס האג"ח, שמשלמת ריבית כאשר המדד המשובץ או אופציית הריבית הבסיסית נשארים בטווח מוגדר. כל עוד שיעורי האג"ח נשארים בטווח ההוא, אומרים שהאג"ח נמצא בפארק, מטאפורה של גולף שמשמעותה בצורה בטוחה במשחק. אם תשואת האג"ח נופלת מהטווח שנקבע, אומרים שהיא נמצאת בגסות. התחזית לקשר, בדומה לצילום גולף, נחשבת לחיובית אם היא נוחתת בפארק, אך התחזית היא שלילית אם היא נוחתת במחוספס.
כמו כן מכנים איגרות חוב הוגנת בכמה שמות אחרים, כולל אג"ח מסדרון, שטר טווח מדד, שטר צבירה טווח ומצפן מדד.
פורץ בונד פיירוויי בונד
בדרך כלל מעדיפים איגרות חוב של פיירוויי על ידי משקיעים שמרנים, שבוחרים את ניירות הערך בתקווה למקסם את התשואה שלהם כאשר הם מאמינים כי האופציה תישאר בטווח מסוים בתקופת החזקת האג"ח. משקיעים באגרות חוב הוגנות עשויים להרוויח הכי הרבה במהלך שוק הצדי, אשר מתרחש כאשר מחירו של מסחר אבטחה נתון בטווח מבלי ליצור מגמות מעלה או מטה ברורות.
אגרות חוב של פיירוויי יכולות גם להיות בחירה פופולרית בקרב המשקיעים כאשר הריבית צפויה לעלות בעתיד הקרוב. משקיעים רבים נוטים להימנע משוק האג"ח בתקופות של ריביות שעלולות להיות גבוהות יותר, מכיוון שהם לא רוצים להיכלא בקופונים הנמוכים הנוכחיים אם הריבית תעלה גבוה יותר. עם זאת, משקיעים באיגרות חוב הוגן יכולים לנצל את הריבית הגבוהה יותר כפי שהם מתרחשים על ידי רכישת אג"ח ששיעורם יישאר או יינחת בטווח שנקבע מראש גם אם כלול העלייה הצפויה.
במקרה הרע, גם אם המדד המשובץ של אג"ח או אופציות ריבית של אג"ח fairway יישארו מחוץ לטווח, או בגסות חיים, למשך חיי הביטחון, משקיע עדיין יכול לצפות להחזר קרן האג"ח עם פירעונו.
אפשרות ריבית משתנה לעומת אפשרות ריבית
אג"ח פיירווי בדרך כלל נושאת בריבית משתנה לטווח קצר או אפשרות בריבית. ריבית משתנה נעה מעלה ומטה עם שאר השוק או יחד עם מדד. ניתן לכנות זאת גם בריבית משתנה מכיוון שהיא יכולה להשתנות לאורך משך חובת החוב. זו הסיבה שאגרות חוב הוגנות בדרך כלל ידועות גם כצופי מדד. איגרות חוב הוגנות רבות צמודות למדד LIBOR, המדד הנפוץ ביותר בעולם לריבית לטווח קצר.
אפשרות בריבית היא נגזרת פיננסית המאפשרת למחזיק ליהנות משינויים בשיעורי הריבית. זה דומה לאופציה של מניות ויכול להיות מכר או שיחה. בדרך כלל, התנועה עוקבת אחר שיעורי היחס הבסיסיים, כמו התשואה בשטר האוצר ל -10 שנים.
