מה זה אמבטיה גדולה?
"אמבטיה גדולה" הוא מונח חשבונאי שמוגדר על ידי צוות ההנהלה של החברה, שמודע ביודעין על דוח הכנסותיו כדי לגרום לתוצאות גרועות להיראות גרועות עוד יותר על מנת לגרום לתוצאות עתידיות להיראות טובות יותר. לרוב זה מיושם בשנה גרועה יחסית כך שחברה תוכל לשפר את הרווחים של השנה הבאה בצורה מלאכותית.
Takeaways מפתח
- אמבטיה גדולה היא טקטיקה חשבונאית לא אתית לפיה הכנסה בשנה רעה נראית גרועה אפילו יותר ממה שהיה בפועל. ככל שמתבצעת בשנת רווחים גרועה, טקטיקה זו מיועדת לנפח באופן מלאכותי את נתוני הרווחים העתידיים. ניתן להשתמש בטכניקות שונות לביצוע אמבטיה גדולה מבלי לעבור על החוק, שם היא יכולה להעשיר את מנהלי התאגידים בשנים שלאחר מכן מכיוון שלעתים קרובות בונוסים קשורים לביצועי הרווחים.
איך עובד אמבטיה גדולה
אמבט גדול נקרא כך מכיוון שזה כמו לנגב את הצפחה. תמרון חשבונאות רחצה גדול יכול לגרום לעלייה גדולה ברווחים העתידיים לכאורה, שעלול לגרום למענק גדול יותר למנהלים, ולתת להם את התמריץ להמשיך בתמרון חשבונאות רחצה גדול. מנכ"לים חדשים משתמשים לפעמים באמבטיה הגדולה כדי שיוכלו להאשים את הביצועים הגרועים של החברה ביחס למנכ"ל הקודם ולקחת קרדיט על השיפורים בשנה הבאה.
מכיוון שמניות נסחרות ברווחים, דוח רווחים שלילי עלול לגרום לירידת ערך משמעותית במניה עם כמה סנטים פחות ברווח למניה (EPS); אמבטיה גדולה אינה משפיעה על מחיר המניה באותה מידה. כאשר הרווחים מושפעים לטובה מהאמבטיה הגדולה בעתיד, מחיר המניה יכול להתאושש ולסחור אפילו גבוה יותר ממה שהיה יכול להיות ללא המניפולציה החשבונאית. אמבטיה גדולה אינה בהכרח בלתי חוקית מכיוון שניתן לעשות זאת ביעילות בגבולות כללי החשבונאות הנוכחיים; עם זאת, זה נתפס כלא מוסרי.
דוגמא לאמבט גדול
אם מנכ"ל מסיק כי לא ניתן להשיג את יעדי הרווח המינימלי בשנה נתונה, יש לו תמריץ להעביר רווחים מההווה לעתיד מכיוון שתגמול המנכ"ל אינו משתנה ללא קשר אם הוא מפספס את היעדים במעט או בהרבה. המנכ"ל יכול להעביר את הרווחים קדימה במספר דרכים: באמצעות תשלום מראש של הוצאות, הפחתת מחיקות או עיכוב מימוש ההכנסות. על ידי נקיטת צעדים אלה בתמרון גדול לאמבטיה, המנכ"ל מגדיל את הסיכוי לקבל בונוס גדול בשנה שלאחר מכן. תשלום מראש בהוצאות ולקיחת מחיקות מועילים במיוחד בתרחיש אמבטיה גדול.
בנקים בדרך כלל מתמודדים עם עליות עבריינות ושיעורי ברירת המחדל של הלוואות כאשר המשק נכנס למיתון והאבטלה עולה. בנקים אלה לרוב מחקים את ההלוואות לפני כן בציפייה להפסדים ויוצרים עתודה להפסד הלוואות. בנק יכול למעשה ליצור אמבטיה גדולה ולהיות ליברל עם הפרשת הפסדי ההלוואה מכיוון שרווחיו נפגעים מהתקופות הכלכליות הקשות.
כאשר הכלכלה מתאוששת ותשלומי הלוואות משולמים בזמן ובמספרים גדולים יותר, הבנק יכול להפוך את ההפסדים בשמורת הפסדי ההלוואות שלא מומשו ולהגדיל את הרווחים ברבעונים הבאים. ההנהלה יכולה ליהנות מפיצויים גבוהים יותר, ומחיר המניה של הבנק יכול להתאושש מירידה בתקופות כלכליות קשות יותר.
