מהי הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח - FOMC?
ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) היא סניף מועצת המנהלים הפדרל רזרב שקובעת את כיוון המדיניות המוניטרית. ה- FOMC נפגש מספר פעמים בשנה כדי לדון אם לקיים או לשנות את המדיניות הנוכחית. הצבעה לשינוי מדיניות תביא לקנייה או מכירה של ניירות ערך ממשלתיים בארה"ב בשוק החופשי כדי לקדם את צמיחת הכלכלה הלאומית.
מי הם חברי ה- FOMC?
ה- FOMC מורכב מחבר הנאמנים, המונה שבעה חברים, וחמישה נשיאי בנק הפדרל ריזרב. חברי הוועדה מסווגים בדרך כלל כנצים המעדיפים מדיניות מוניטרית הדוקה יותר, יונים המעדיפים גירוי, או מרכזים / מתונים, איפשהו בין לבין.
Takeaways מפתח
- ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) היא סניף מועצת המנהלים הפדרל רזרב שקובעת את כיוון המדיניות המוניטרית - במיוחד על ידי הכוונת פעולות בשוק הפתוח. FOMC מורכב מחבר הנאמנים, המונה שבעה חברים, וחמישה פדרליים פדרליים. נשיאי בנק המילואים. הוועדה מקיימת שמונה ישיבות "סודיות" קבועות מדי שנה שנושאות ספקולציות רבות בוול סטריט.
יו"ר FOMC
על פי המסורת, יו"ר ה- FOMC הוא גם יו"ר מועצת הנגידים. ג'רום פאוול, שמונה על ידי הנשיא דונלד טראמפ, הושבע כיו"ר מועצת המנהלים הפדרל רזרב ב- 5 בפברואר 2018. פאוול נחשב למתון. החברים שאינם הכסא כוללים את רנדל קווארלס, א מרכז, ולייל בריינארד, יונה. שלושת העמדות הנותרות נותרו ללא מילוי.
סגן יו"ר FOMC
סגן יו"ר ה- FOMC הוא גם נשיא בנק הפדרל ריזרב בניו יורק; תפקיד שמילא כיום על ידי ג'ון סי. וויליאמס, שנכנס לתפקידו ב- 18 ביוני 2018, כנשיא ה -11 והמנהל הראשי של בנק הפדרל רזרב השני של ניו יורק. נשיא בנק הפדרל ריזרב בניו יורק מכהן ברציפות ואילו נשיאי הבנקים האחרים בבנק המילואים מכהנים כהונה של שנה על פי לוח זמנים מסתובב של שלוש שנים.
מושבים מסתובבים של FOMC
המושבים הסיבוביים לשנה של ה- FOMC מורכבים תמיד מנשיא בנק ריזרב אחד מכל אחת מהקבוצות הבאות:
- בוסטון, פילדלפיה, וריצ'מונד קליבלנד ושיקגו סט. לואי, דאלאס ואטלנטהקנסו סיטי, מיניאפוליס וסן פרנסיסקו
המערכת הקבוצתית הגיאוגרפית מסייעת להבטיח כי כל אזורי ארצות הברית יקבלו ייצוג הוגן.
פעולות FOMC
ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) מקיימת שמונה ישיבות קבועות בכל שנה, אם כי הן עשויות להיפגש לעתים קרובות יותר, במידת הצורך. הפגישות חשאיות, ולכן נשואות השערות רבות בוול סטריט, שכן אנליסטים מניחים אם הפד ידק או יפר את היצע הכסף עם עלייה או ירידה בריבית כתוצאה מכך.
האינטראקציה בין כל כלי המדיניות של הפד קובעת את שיעור הכספים הפדרליים או את השיעור בו מוסדות פיקדונות נותנים את יתרותיהם בפדרל ריזרב זה לזה על בסיס יומי. שער הקרנות הפדרליות משפיע, בתורו, על שיעורי ריבית אחרים אחרים לטווח הקצר והארוך; שערי חליפין; והיצע אשראי וביקוש להשקעה, תעסוקה ותפוקה כלכלית.
תפקיד הפדרל ריזרב לעומת ה- FOMC
באמצעות פעולות שוק פתוח, התאמת שער ההיוון וקביעת דרישות רזרבות בנקאיות, הפדרל רזרב מחזיק בכלים הדרושים להגדלת או הקטנת היצע הכסף. חבר הנאמנים של הפד מופקד על קביעת שיעורי ההיוון והדרישות בעתודה, ואילו ה- FOMC אחראי ספציפית על פעולות בשוק הפתוח, שכוללות קנייה ומכירה של ניירות ערך ממשלתיים. לדוגמה, כדי להדק את היצע הכסף ולהקטין את כמות הכסף הזמינה במערכת הבנקאית, הפד תציע ניירות ערך ממשלתיים למכירה.
ניירות ערך שנקנו על ידי ה- FOMC מופקדים בחשבון השוק הפתוח של מערכת הפד (SOMA), המורכב מתיק מקומי ומחוץ זר. התיק המקומי מחזיק באוצר אמריקני ובניירות ערך של הסוכנות הפדרלית, בעוד שהתיק הזר מחזיק בהשקעות הנקובות ביורו וין יפני.
ה- FOMC יכול להחזיק ניירות ערך אלה עד לפדיון או למכור אותם כשרואים לנכון, כפי שניתן על ידי חוק הפדרל ריזרב משנת 1913 וחוק הפיקוח המוניטרי משנת 1980. אחוז מההחזקות ה- SOMA של הפד מוחזקות בכל אחד מ -12 הבנקים הרזרביים האזוריים. עם זאת, בנק הפדרל רזרב בניו יורק מבצע את כל עסקאות השוק הפתוח של הפד.
דוגמה עולמית אמיתית ל- FOMC
ב- 29 בינואר 2019, בישיבתה הארגונית השנתית, אישר ה- FOMC פה אחד את "הצהרת היעדים הארוכים יותר ואסטרטגיית המדיניות המוניטרית", תוך התייחסות מעודכנת לחציון של אומדני המשתתפים לגבי שיעור האבטלה הרגיל לטווח הארוך יותר. האחרון "סיכום התחזיות הכלכליות" (דצמבר 2018).
הצהרה זו מבוססת על מחויבות ה- FOMC למלא מנדט סטטוטורי של הקונגרס לקידום מקסימום תעסוקה, מחירים יציבים וריבית מתונה לטווח הארוך. מכיוון שהמדיניות המוניטרית קובעת את שיעור האינפלציה לטווח הארוך, FOMC יכולה לציין יעד לטווח הארוך לאינפלציה. ה- FOMC מאשש את שיקול דעתו כי האינפלציה בשיעור של 2%, כפי שהיא נמדדת על ידי השינוי השנתי במדד המחירים להוצאות הצריכה האישית, עולה בקנה אחד עם המנדט הסטטוטורי של הפדרל ריזרב.
