מהי השקעה ישירה זרה (FDI)?
השקעה ישירה זרה (FDI) היא השקעה שמבצעים חברה או יחיד במדינה אחת לאינטרסים עסקיים הנמצאים במדינה אחרת. באופן כללי FDI מתרחש כאשר משקיע מקים פעולות עסקיות זרות או רוכש נכסים עסקיים זרים בחברה זרה. עם זאת, ההבדל בין ה- FDI נבדל מהשקעות בתיקים בהם משקיע רק רוכש מניות של חברות מבוססות חוץ.
השקעת חוץ ישירה
Takeaways מפתח
- השקעות ישירות בחו"ל (FDI) הינן השקעות שמבצעת חברה אחת לשנייה שנמצאת במדינה אחרת. ה- FII משמשים באופן פעיל בשווקים פתוחים ולא בשווקים סגורים למשקיעים. אוריזונטלי, אנכי וקונגלומרט הם סוגים של FDI. אופקית מקימה את אותו סוג של עסקים במדינה אחרת, בעוד אנכית קשורה אך שונה, וקונגלומרט הוא מיזם עסקי שאינו קשור. הלשכה לניתוח כלכלי עוקבת ברציפות על פרוטוקול ההשקעה בהשקעה של USApple בסין היא דוגמא למנהל קרנות השקעה.
איך עובדת השקעה ישירה זרה
השקעות ישירות זרות נעשות לרוב בכלכלות פתוחות המציעות כוח עבודה מיומן והסיכויי צמיחה מעל לממוצע עבור המשקיע, לעומת כלכלות בפיקוח הדוק. השקעה ישירה זרה כרוכה לעתים קרובות יותר מסתם השקעה הונית. זה יכול לכלול הוראות של ניהול או טכנולוגיה גם כן. המאפיין העיקרי בהשקעה ישירה זרה הוא בכך שהיא מבססת שליטה יעילה או לפחות השפעה מהותית על קבלת ההחלטות של עסק זר.
הלשכה לניתוח כלכלי (BEA), העוקבת אחר הוצאות המשקיעים הזרים הישירים לעסקים אמריקנים, דיווחה על סך ה- FDI לעסקים אמריקאיים בסך 253.6 מיליארד דולר בשנת 2018. כימיקלים ייצגו את התעשייה הבכירה, עם 109 מיליארד דולר ב- FDI לשנת 2018.
מדינות מסתמכות על ארה"ב שמשתמשת ביכולות הייצור שלהן, כאשר ארה"ב מספקת יתרון גדול לכלכלתן בעת השימוש בהן.
שיקולים מיוחדים
השקעות ישירות בחו"ל יכולות להתבצע במגוון דרכים, לרבות פתיחת חברה בת או חברה כלולה במדינה זרה, רכישת גרעין שליטה בחברה זרה קיימת, או באמצעות מיזוג או מיזם משותף עם חברה זרה.
אחוז החסימה להשקעה ישירה זרה המייצרת גרעין שליטה, לפי הנחיות שקבע ארגון השיתוף והפיתוח הכלכלי (OECD), הוא אחזקות בעלות של 10% מינימום בחברה מבוססת חוץ. עם זאת, הגדרה זו היא גמישה, שכן ישנם מקרים בהם ניתן לקבוע אינטרס שליטה יעיל במשרד עם פחות מ -10% ממניות ההצבעה של החברה.
סוגי השקעות ישירות זרות
השקעות ישירות בחו"ל מסווגות לרוב כאופקיות, אנכיות או קונגלומרטים. השקעה ישירה אופקית מתייחסת למשקיע שמקים את אותו סוג של פעילות עסקית במדינה זרה שהיא פועלת במדינת מולדתה, למשל, ספק טלפונים סלולריים שבסיסו בארצות הברית פותח חנויות בסין.
השקעה אנכית היא פעולה בה פעילויות עסקיות שונות אך קשורות מעסקיה העיקריים של המשקיע הוקמו או נרכשים במדינה זרה, למשל כאשר חברת ייצור רוכשת אינטרס בחברה זרה המספקת חלקים או חומרי גלם הנדרשים לחברת הייצור. לייצר את מוצריה.
סוג קונגלומרט של השקעה ישירה בחו"ל הוא כזה בו חברה או אדם מבצע השקעה זרה בעסק שאינו קשור לעסק הקיים במדינת מולדתו. מכיוון שהשקעה מסוג זה כוללת כניסה לענף בו המשקיע אינו בעל ניסיון קודם, לרוב היא נוקטת במיזם משותף עם חברה זרה שכבר פועלת בענף.
דוגמא להשקעות ישירות זרות
דוגמאות להשקעות ישירות זרות כוללות מיזוגים, רכישות, קמעונאות, שירותים, לוגיסטיקה וייצור, בין היתר. השקעות ישירות בחו"ל והחוקים המסדירים אותן יכולות להיות מרכזיות באסטרטגיית הצמיחה של החברה.
בשנת 2017, למשל, הודיעה אפל מבוססת ארה"ב על השקעה בסך 507.1 מיליון דולר כדי להגביר את עבודות המחקר והפיתוח שלה בסין, השוק השלישי בגודלו של אפל מאחורי אמריקה ואירופה. ההשקעה המודיעה העבירה את השעריות של המנכ"ל טים קוק כלפי השוק הסיני למרות ירידה של 12% בהכנסות סין הגדולה של אפל ברבעון שקדם להודעה.
כלכלת סין הונעה על ידי זרם של ה- FDI המכוון לייצור ושירותי ההיי-טק של המדינה, שלדברי משרד המסחר הסיני צמח 11.1% ו -20.4% משנה לשנה, בהתאמה, במחצית הראשונה של 2017. בינתיים, נינוח תקנות ה- FDI בהודו מאפשרות כעת השקעה ישירה של 100% בחו"ל במותג יחיד ללא אישור ממשלתי. על פי הדיווחים, החלטת הרגולציה מקלה על רצונה של אפל לפתוח חנות פיזית בשוק ההודי. עד כה מכשירי האייפון של המשרד היו זמינים רק דרך קמעונאים של גורמים חיצוניים מקוונים.
