הגדרת מדד שוק ושימושים

מהו מדד שוק?

מדד שוק הנו תיק היפותטי של החזקות השקעות המייצג פלח בשוק הפיננסי. חישוב שווי המדד מגיע ממחירי האחזקות הבסיסיות. במדדים מסוימים יש ערכים המבוססים על שקלול שווי שוק, שקלול הכנסות, שקלול ציפה ושקלול יסודי. שקלול הוא שיטה להתאמת ההשפעה האישית של פריטים במדד.

המשקיעים עוקבים אחר מדדי שוק שונים כדי לאמוד את תנועות השוק. שלושת מדדי המניות הפופולריים ביותר למעקב אחר ביצועי השוק האמריקאי הם דאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק קומפוזיט. בשוק איגרות החוב, בלומברג ברקליס היא ספקית מובילה של מדדי שוק, כאשר מדד שוק האג"ח המצרפי האמריקני משמש כאחד מהגורמים הפופולריים ביותר לאג"ח אמריקאיות. משקיעים אינם יכולים להשקיע ישירות במדד, ולכן תיקים אלה משמשים באופן נרחב כמדדים או לפיתוח קרנות אינדקס.

מדד שוק

הבנת מדדי שוק

מדדי שוק מודדים את שווי תיק ההחזקות עם מאפייני השוק הספציפיים. לכל מדד מתודולוגיה משלו המחושבת ומתוחזקת על ידי ספק האינדקס. בדרך כלל משוקללים מתודולוגיות מדד לפי מחיר או שווי שוק. מגוון רחב של משקיעים משתמשים במדדי שוק לצורך מעקב אחר השווקים הפיננסיים וניהול תיקי ההשקעות שלהם. מדדים מתבצרים עמוק בעסקי ניהול ההשקעות כשקרנות שמשתמשות בהן כסטנדרט להשוואת ביצועים ומנהלים המשתמשים בהם כבסיס ליצירת קרנות אינדקס הניתנות להשקעה.

Takeaways מפתח

• מדדי שוק מספקים פורטפוליו ייצוגי נרחב של החזקות השקעות. מתודולוגיות לבניית מדדים בודדים משתנות אך כמעט כל החישובים מבוססים על מתמטיקה ממוצעת משוקללת. מדדים משמשים כמדדי אמת למדידת התנועה והביצועים של פלחי שוק. המשקיעים משתמשים במדדים כבסיס ל השקעות בפורטפוליו או במדד פסיבי.

מתודולוגיות אינדקס

לכל אינדקס בודד שיטה משלו לחישוב ערך המדד. מתמטיקה ממוצעת משוקללת היא בעיקר הבסיס לחישובי אינדקס שכן הערכים נגזרים מחישוב ממוצע משוקלל של ערך התיק הכולל. מכיוון שכך, המדדים המשוקללים במחירים יושפעו במידה רבה יותר על ידי שינויים בהחזקות עם המחיר הגבוה ביותר, האינדקסים המשוקללים על שווי השוק יושפעו במידה רבה מהשינויים במניות הגדולות, וכך תלוי במאפייני הניפוח.

אינדקסים כמדד

כתיקף אחזקות היפותטי, המדדים משמשים כהשוואה בין מדדים למגוון מטרות בשווקים הפיננסיים. כאמור, הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, S&P 500 ו- Nasdaq Composite הם שלושה מדדים אמריקאיים פופולריים. שלושת המדדים כוללים את 30 המניות הגדולות בארה"ב לפי שווי שוק, 500 המניות הגדולות ביותר וכל המניות בבורסת נאסד"ק בהתאמה. מכיוון שהם כוללים כמה מהמניות המשמעותיות בארה"ב, מדדים אלה יכולים להיות ייצוג טוב של שוק המניות הכללי בארה"ב.

לאינדקסים אחרים יש מאפיינים ספציפיים יותר היוצרים מיקוד שוק ממוקד יותר בצמצום. אינדקסים יכולים לייצג מיקרו-סקטורים או לפדיון במקרה של הכנסה קבועה. ניתן ליצור אינדקסים לייצוג פלח גיאוגרפי של השוק כמו אלה העוקבים אחר השווקים או המניות המתעוררים בבריטניה ובאירופה, כמו FTSE 100.

המשקיעים עשויים לבחור לבנות תיק עם חשיפה מגוונת למספר מדדים או אחזקות בודדות ממגוון מדדים. הם עשויים גם להשתמש בערכי ביצועים וביצועים כדי לעקוב אחר השקעות לפי מגזרים. חלק מהמשקיעים יקצו את תיקי ההשקעות שלהם על סמך התשואות או התשואות הצפויות של מגזרים מסוימים. יתר על כן, מדד ספציפי עשוי לשמש אמת מידה לתיק או לקרן נאמנות.

קרנות אינדקס

מנהלי קרנות מוסדות משתמשים במדדים כמתנה לביצועי הפרט של הקרן. לכל קרן יש אמת מידה שנדונה בתשקיף שלה ומסופקת בדיווח הביצועים שלה שמציע שקיפות למשקיעים. ניתן להשתמש בסטנדרטים של קרנות לצורך הערכת התגמול והביצועים של מנהלי הקרנות.

3 ביולי 1884

התאריך בו מדד המניות הראשון בעולם, מדד התחבורה של דאו ג'ונס, פורסם על ידי צ'ארלס דאו. המדד מורכב מ -11 מלאי תחבורה, כולל תשע חברות רכבת.

מנהלי קרנות מוסדות משתמשים גם במדדים כבסיס ליצירת קרנות אינדקס. משקיעים בודדים אינם יכולים להשקיע במדד מבלי לקנות כל אחת מההחזקות הבודדות אשר בדרך כלל יקרות מדי מבחינה מסחרית. לפיכך מוצעות קרנות אינדקס כדרך בעלות נמוכה למשקיעים להשקיע בתיק אינדקס מקיף, תוך קבלת חשיפה לפלח שוק ספציפי לבחירתם. קרנות אינדקס משתמשות באסטרטגיית שכפול אינדקס שקונה ומחזיקה את כל המרכיבים באינדקס. עלויות ניהול ומסחר מסוימות עדיין כלולות ביחס ההוצאות של הקרן אך העלויות נמוכות בהרבה מהעמלות עבור קרן מנוהלת באופן פעיל.

דוגמאות בעולם האמיתי

כמה מהמדדים המובילים בשוק כוללים:

• S&P 500 דאו ג'ונס ממוצעת תעשייתית נאסד"ק מורכבים S & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. שוק אגרות חוב מצטבר שוק אגרות חוב מצטבר

המשקיעים בוחרים לרוב להשתמש בהשקעה במדד על פני אחזקות מניות בודדות בתיק מגוון. השקעה בתיק מדדים יכולה להיות דרך טובה לייעל את התשואות תוך איזון הסיכון. לדוגמה, משקיע המבקש לבנות תיק מאוזן של מניות ואגרות חוב אמריקאיות יכול לבחור להשקיע 50% מכספיו בתעודת סל S&P 500 ו- 50% במע"מ.

המשקיעים עשויים לבחור גם להשתמש בכספי מדדי השוק כדי להשקיע בענפי צמיחה מתעוררים. כמה מדדי צמיחה מתעוררים פופולריים ותעודות סל מקבילות כוללים את הדברים הבאים:

• מדד S&P Global Energy Clean Energy, iShares Global Energy Energy ETF (ICLN) מניות ריאליטי מדד הכלכלה של NASDAQ Blockchain, מניות מציאות Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) מדד בינה מלאכותית ורובוטיקה של Nasdaq CTA (ROBT)