שוק הפורקס הכללי מתפתח בדרך כלל יותר משוק המניות הכולל. למה? שוק המניות, שהוא באמת שוק של מניות בודדות רבות, נשלט על ידי הדינמיקה המיקרו של חברות מסוימות. לעומת זאת, שוק הפורקס מונע על ידי מגמות מאקרו כלכליות שיכולות לפעמים לקחת שנים עד שהן משחקות. מגמות אלה מתבטאות בצורה הטובה ביותר דרך הזוגות הגדולים ומטבעות חסימת הסחורות. כאן נסתכל על המגמות הללו, ובוחן היכן ומדוע הן מתרחשות. לאחר מכן אנו בודקים אילו סוגים של זוגות מציעים את ההזדמנויות הטובות ביותר למסחר הטווח. (סחר 10 מצמד המטבעות הפופולריים ביותר בסימולטור המסחר הפורקס החדש שלנו, FXtrader.)
המג'דים
ישנם רק ארבעה זוגות מטבעות עיקריים בפורקס, מה שמקל מאוד לעקוב אחר השוק. הם:
- EUR / USD - אירו / דולר אמריקאי USD / JPY - דולר אמריקאי / ין יפני GBP / USD - לירה שטרלינג / דולר אמריקאי USD / CHF - דולר אמריקאי / פרנק שוויצרי
מובן מדוע לארצות הברית, האיחוד האירופי ויפן היו המטבעות הפעילים והנזילים ביותר בעולם, אך מדוע בריטניה? אחרי הכל, החל משנת 2005, בהודו יש תוצר גדול יותר (3.3 טריליון דולר לעומת 1.7 טריליון דולר לבריטניה), בעוד שהתמ"ג של רוסיה (1.4 טריליון דולר) והתמ"ג של ברזיל (1.5 טריליון דולר) כמעט תואמים את הייצור הכלכלי של בריטניה. ההסבר, שחל על חלק גדול משוק הפורקס, הוא מסורת. בריטניה הייתה הכלכלה הראשונה בעולם שפיתחה שוקי הון מתוחכמים ובפעם אחת היה זה הלירה הבריטית, ולא הדולר האמריקני, ששימשו כמטבע העתודה בעולם. בגלל מורשת זו ובשל ראשוניותה של לונדון כמרכז העיסקה בפורקס העולמי, הלירה נחשבת עדיין לאחת המטבעות העיקריות בעולם.
הפרנק השוויצרי, לעומת זאת, תופס את מקומו בקרב ארבעת הגדולים בגלל הניטרליות המפורסמת של שוויץ והשגינות הפיסקלית. פעם היה הפרנק השוויצרי מגובה של 40% בזהב, אך בעיני סוחרים רבים בשוק הפורקס הוא עדיין מכונה "זהב נוזלי". בתקופות של סערה או סטגפלציה כלכלית, סוחרים פונים לפרנק השוויצרי כמטבע מקלט.
הצמד העיקרי הגדול ביותר - למעשה המכשיר הפיננסי היחיד ביותר בעולם - הוא EUR / USD. זוג זה סוחר כמעט טריליון דולר ליום בערך רעיוני מטוקיו ללונדון לניו יורק 24 שעות ביממה, חמישה ימים בשבוע. שני המטבעות מייצגים את שתי הישויות הכלכליות הגדולות בעולם: ארה"ב עם תוצר שנתי של 11 טריליון דולר וגוש האירו עם תוצר של כ -10.5 טריליון דולר.
למרות שהצמיחה הכלכלית של ארה"ב הייתה טובה בהרבה מזו של גוש האירו (3.1% לעומת 1.6%), כלכלת גוש האירו מייצרת עודפי סחר נטו בעוד ארה"ב מפעילה גירעונות סחר כרוניים. מיקום המאזן המעולה של גוש האירו וגודלו העצום של כלכלת גוש האירו הפכו את האירו למטבע עתודה חלופי אטרקטיבי לדולר. ככאלה, בנקים מרכזיים רבים, כולל רוסיה, ברזיל ודרום קוריאה, פיזרו חלק מהמאגרים שלהם ליורו. ברור שתהליך הגיוון הזה לקח זמן כמו רבים מהאירועים או התזוזות המשפיעים על שוק הפורקס. זו הסיבה שאחת מתכונות המפתח לסחר בטרנד מוצלח בפורקס היא תחזית לטווח ארוך יותר.
פילטר ה- SMA הוא דרך טובה לאמוד את חוזק המגמה. הנחת היסוד הבסיסית של פילטר זה היא שאם המגמה לטווח הקצר (SMA לשבעה ימים) והמגמה לטווח הביניים (20 יום SMA) והמגמה לטווח הארוך (SMA ל -65 יום) כולם מיושרים בכיוון אחד אז המגמה חזקה.
חלק מהסוחרים עשויים לתהות מדוע אנו משתמשים ב- 65 SMA. התשובה האמתית היא כי אספנו את הרעיון הזה מג'ון קרטר, סוחר עתיד ומחנך, מכיוון שאלו היו הערכים שבהם השתמש. אולם חשיבותו של מסנן תלת-SMA אינה טמונה בערכי ה- SMA הספציפיים, אלא במערכת יחסי הגומלין בין מגמות המחירים לטווח הקצר, הבינוני והארוך שמספקים ה- SMA. כל עוד אתה משתמש באקססוריז סבירים לכל אחד מהמגמות הללו, מסנן ה- SMA עם שלוש SMA יספק ניתוח חשוב.
בהסתכלות על ה- EUR / USD משתי נקודות מבט לזמן, אנו יכולים לראות עד כמה אותות המגמה יכולים להיות שונים. איור 1 מציג את פעולת המחיר היומית בחודשים מרץ, אפריל ומאי 2005, המציגה תנועה קצוצה עם הטיה דובית ברורה. איור 2, לעומת זאת, משרטט את הנתונים השבועיים של כל 2003, 2004 ו -2005 ומצייר תמונה שונה לחלוטין. על פי תרשים 2, EUR / USD נותרו במגמת עלייה ברורה למרות כמה תיקונים חדים מאוד לאורך הדרך.
וורן באפט, המשקיע המפורסם הידוע בביצוע עסקאות מגמה ארוכות טווח, זכה לביקורת קשה על כך שהחזיק בעמדתו הארוכה EUR / USD, שספגה הפסדים מסוימים במהלך הדרך. עם זאת, כשמסתכלים על התצורה באיור 2, ברור הרבה יותר מדוע באפט עשוי לצחוק האחרון.
מטבעות חסימת סחורות
שלושת מטבעות הסחורות הנזילים ביותר בשווקי פורקס הם USD / CAD, AUD / USD ו- NZD / USD. הדולר הקנדי מכונה בחיבה "הלוני", הדולר האוסטרלי כ"אוסי "והדולר הניו זילנדי כ"קיווי". שלוש המדינות הללו הן יצואניות סחורות אדירות ולעיתים קרובות מגמות מאוד בתאום עם הביקוש לכל סחורות יצוא ראשוניות שלהן.
לדוגמה, התבונן בתרשים 3 שמראה את הקשר בין הדולר הקנדי למחירי הנפט הגולמי. קנדה היא היצואנית הגדולה ביותר של נפט לארה"ב וכמעט 10% מהתמ"ג של קנדה מהווה את תחום חיפושי האנרגיה. הדולר USD / CAD נסחר באופן הפוך, כך שחוזק הדולר הקנדי יוצר מגמת ירידה בצמד.
למרות שבאוסטרליה אין עתודות נפט רבות, המדינה היא מקור עשיר מאוד של מתכות יקרות והיא היצואנית השנייה בגודלה של זהב בעולם. באיור 4 ניתן לראות את הקשר בין הדולר האוסטרלי לזהב.
הצלבים הטובים ביותר לטווח
בניגוד למג'ורנים ומטבעות חסימת הסחורות, ששניהם מציעים לסוחרים את ההזדמנויות המגמות החזקות והארוכות ביותר, מעברי מטבעות מציגים את העסקאות הטובות ביותר עם תחומי הטווח. בפורקס, צלבים מוגדרים כצמד מטבעות שאין להם את הדולר כחלק מהזיווג. ה- EUR / CHF הוא צלב כזה, ונודע שהוא אולי הצמד הטוב ביותר לטווחי הסחר. אחת הסיבות היא כמובן שיש מעט מאוד הבדל בין שיעורי הצמיחה של שוויץ לאיחוד האירופי. בשני האזורים יש עודפים בחשבון השוטף ודבקים במדיניות שמרנית מבחינה פיננסית.
אסטרטגיה אחת לסוחרי טווח היא לקבוע את הפרמטרים של הטווח עבור הצמד, לחלק את הפרמטרים הללו בקו חציוני ופשוט לקנות מתחת לחציון ולמכור מעליו. הפרמטרים של הטווח נקבעים על ידי הגבוה והנמוך שביניהם המחירים משתנים לאורך תקופת נתון. לדוגמה, EUR / CHF, סוחרי טווח יכולים בתקופה שבין מאי 2004 עד אפריל 2005 להקים 1.5550 כחלק העליון ו- 1.5050 כחלק התחתון של הטווח עם 1.5300 קו חציוני שתוחם את אזורי הקנייה והמכירה. (ראה איור 5 להלן).
זכור כי סוחרי טווחים אגנוסטיים לגבי כיוון (למידע נוסף בנושא ראה מגמה או טווח מסחר? ). הם פשוט רוצים למכור תנאים שקנו יתר על המידה ולקנות תנאי מכירת יתר יחסית.
מטבעות חוצים כל כך אטרקטיביים עבור האסטרטגיה המחוברת לטווח מכיוון שהם מייצגים צמד מטבעות ממדינות דומות תרבותית וכלכלית; חוסר האיזון בין מטבעות אלה בדרך כלל חוזר לאיזון. קשה להבין, למשל, ששוויץ תעבור לדיכאון בעוד שאר אירופה מתרחבת באושר. עם זאת, לא ניתן לומר אותה נטייה לשיווי משקל לגבי מניות בעלות אופי דומה. די קל לדמיין כיצד, נגיד, ג'נרל מוטורס יכולים להגיש לפשיטת רגל אפילו בזמן שפורד וקרייזלר ממשיכים לעשות עסקים. מכיוון שמטבעות מייצגים כוחות מקרו כלכליים הם אינם רגישים לסיכונים המתרחשים ברמת המיקרו - כמו שקיימים מניות של חברות בודדות. לכן מטבעות הרבה יותר בטוחים לטווח המסחר.
אף על פי כן, הסיכון קיים בכל הספקולציות, וסוחרים לעולם אינם צריכים לסחור בכל זוג ללא הפסד עצירה. אסטרטגיה סבירה היא להפעיל עצירה במחצית משרעת הטווח הכולל. במקרה של טווח EUR / CHF שהגדרנו באיור 5, העצירה תהיה על 250 פיפס מעל הגבוה ו -250 מתחת לנמוך. במילים אחרות, אם הצמד הזה הגיע ל- 1.5800 או 1.4800, על הסוחר לעצור את עצמו מחוץ לסחר מכיוון שסביר להניח שהטווח היה נשבר.
שיעורי ריבית - החלק האחרון של הפאזל
בעוד של EUR / CHF יש טווח יחסית יחסית של 500 פיפס לאורך השנה שמוצג באיור 5, לזוג כמו GBP / JPY יש טווח גדול בהרבה ב 1800 פיפס, שמוצג באיור 6. שיעורי הריבית הם הסיבה שיש הבדל.
הפרש הריבית בין שתי מדינות משפיע על טווח המסחר של צמד המטבעות שלהם. לתקופה המיוצגת באיור 5, שוויץ היא בעלת ריבית של 75 נקודות בסיס (bps) והריביות בגוש האירו עומדות על 200 bps, וכך נוצר הפרש של 125 נקודות בלבד. עם זאת, לתקופה המיוצגת באיור 6, לעומת זאת, הריביות בבריטניה עומדות על 475 נקודה לשנייה ואילו ביפן - שמופעלת על ידי דפלציה - הריביות היא 0 נקודה, מה שהופך את ההבדל בין 475 לירות לשנייה בין שתי המדינות. כלל האצבע בפורקס הוא ככל שהפרש הריבית גדול יותר, כך הצמד תנודתי יותר.
להדגמה נוספת של הקשר בין טווחי המסחר לשיעורי הריבית, להלן טבלה של צלבים שונים, הפרשי הריבית שלהם ותנועת הצינורות המקסימלית מגבוה לנמוך בתקופה שבין מאי 2004 למאי 2005.
| זוג מטבע | שיעורי בנק מרכזי (בנקודות בסיס) | פיזור ריבית (בנקודות בסיס) | טווח מסחר של 12 חודשים (בפיפס) |
| AUD / JPY | AUD - 550 / JPY - 0 | 550 | 1000 |
| GBP / JPY | GBP - 475 / JPY - 0 | 475 | 1600 |
| GBP / CHF | GBP - 475 / CHF - 75 | 400 | 1950 |
| EUR / GBP | EUR - 200 / GBP - 475 | 275 | 550 |
| EUR / JPY | יורו - 200 / JPY - 0 | 200 | 1150 |
| EUR / CHF | יורו - 200 / CHF - 75 | 125 | 603 |
| CHF / JPY | CHF - 75 / JPY - 0 | 75 | 650 |
אמנם הקשר אינו מושלם, אך הוא בהחלט מהותי. שימו לב כיצד זוגות עם מרווחי ריביות רחבים יותר סוחרים בדרך כלל בטווחים גדולים יותר. לפיכך, כאשר שוקלים על אסטרטגיות מסחר בטווח בפורקס, על סוחרים להיות מודעים היטב להפרשי שער ולהתאים את התנודתיות בהתאם. כישלון לקחת בחשבון את הפרש הריבית עלול להפוך רעיונות טווח פוטנציאליים רווחיים לאיבוד הצעות.
שוק הפורקס גמיש להפליא, המאפשר לסוחרי מגמה וגם טווח כאחד, אך כמו בהצלחה בכל עסק, ידע נכון הוא המפתח.
השווה חשבונות השקעה × ההצעות שמופיעות בטבלה זו הן משותפויות מהן Investopedia מקבלת פיצוי. תיאור שם הספקמאמרים קשורים
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
יחסי EUR / CHF (אירו / פרנק שוויצרי)
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
6 שאלות על סחר במטבעות
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
שישה מטבעות פופולריים ביותר למסחר
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
פורקס: קומבו ממוצע נע של MACD
אסטרטגיית סחר במט"ח וחינוך
כיצד לסחור בפורקס בהודעות חדשות
מושגים מתקדמים למסחר במט"ח
כיצד לסחור במתאם בין מטבעות וסחורות
קישורי שותפיםתנאים קשורים
הגדרת מט"ח (מט"ח) המט"ח (מט"ח) הוא המרת מטבע אחד למטבע אחר. יותר הגדרת מט"ח (FX) ומשתמש בפורקס (FX) הוא השוק בו נסחרים מטבעות והמונח הוא הצורה המקוצרת של מט"ח. פורקס הוא השוק הפיננסי הגדול ביותר בעולם. ללא מיקום מרכזי, מדובר ברשת מסיבית של בנקים, מתווכים וסוחרים המחוברים אלקטרונית. עוד זוגות מטבע הגדרה זוגות מטבעות הם שני מטבעות עם שער חליפין המשולבים למסחר בשוק המט"ח. הגדרה ושיטות ניתוח פורקס נוספות ניתוח מט"ח מתאר את הכלים שבהם משתמשים הסוחרים כדי לקבוע אם לקנות או למכור צמד מטבעות, או לחכות לפני המסחר. עוד הגדרת צמד מטבעות צמד מטבעות הוא הצעת מחיר של מטבע אחד כנגד אחר. יותר הגדרת מסחר במט"ח בזמן אמת וטקטיקה מסחר בפורקס בזמן אמת מסתמך על תרשימי מסחר בשידור חי לקנייה ומכירה של צמדי מטבעות, לרוב על סמך ניתוח טכני או מערכות מסחר טכניות. יותר