במהלך העשור האחרון מדד המניות S&P 500 הביא למשקיעים נתון תשואה כולל של מעט יותר מ -6% - לא מספר מרשים במיוחד. עם היתרון של בדיעבד, המשקיעים היו יכולים לבחור בענפים מסוימים שהיו מביאים לתשואות יציבות יותר כדי להתאים לתשואות היסטוריות יותר בשוק המניות.
לאורך התקופה הארוכה, המניות חזרו כ -10% בשנה, ולכן תעשיות שחזרו קרוב לרמה זו צריכות להיחשב יציבות יותר מהשוק הכולל. ומכיוון שזה היה עשור מוזר שהחל עם התפוצצות בועת הדוט-קום, כל ענף שהצליח יותר מהשוק מאמין ככל הנראה כיציב למדי. להלן רשימה של חמשת הענפים היציבים ביותר ומלאי בסיס שעומד בתור הענף וגורם מפתח לתשואות היציבות. (כדי לעזור לך לבחור מניה בהצלחה ארוכת טווח, קרא כיצד לבצע בחירה במלאי לטווח הארוך. )
1. חומרים בסיסיים עיבוד חומרי הגלם בהחלט עולה ויורד יחד עם הפעילות הכלכלית הכוללת. כפי שמשתמע מהשם, המגזר מהווה את המרכיבים הבסיסיים להקמת מבנים וליצירת מוצרים כולל פלסטיק ומתכות המשתמשים בכימיקלים ומתכות בסיסיות כמטרה ליצירת התועלת הסופית.
ההתפשטות המהירה של השווקים המתעוררים בעשור האחרון מסבירה ככל הנראה מדוע חברות במרחב זה היו יציבות יותר מהשוק הכללי. חברת תעשיה מעורבת בתעשייה היא Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (NYSE: FCX), אחד הכורים העולמיים המובילים בעולם וחוקר משאבים מינרליים. המניה שלה גדלה כמעט פי עשרה בעשור האחרון והיא האחזקה הגדולה ביותר בתעודת הסל iShares Basic Materials ETF (NYSE: IYM). הביצועים החזקים שלו סייעו להפוך את חלל החומרים הבסיסיים לתעשייה בעלת הביצועים הטובים ביותר בעשור האחרון עם תשואה של כ 100%.
2. הובלה הובלת סחורות ברחבי הארץ היא ענף אחר רגיש כלכלית. עם שתי מיתון קשה בעשור האחרון, אין זה הגיוני כי זה יהיה אחד ממרחבי ההשקעה היציבים יותר בעשר השנים האחרונות. עם זאת, האחזקה הבכירה בקרן אינדקס ממוצע התחבורה של דאו ג'ונס (NYSE: IYT) מובילה את מפעילת הרכבות המקומית Union Pacific Corp. (NYSE: UNP). איחוד יציב בתעשייה הפך את ספקי הרכבות הגדולים במדינה להשקעות סולידיות. הפחתת פחות שחקנים פירושה כוח התמחור בתעשייה ושירות המתחרה טוב מאוד עם ענף ההובלות. המניה של יוניון פסיפיק חווה כמעט פי ארבעה במחיר המניות שלה בעשור האחרון, וככחזקה הגדולה ביותר במדד דאו תחבורה, זה מסביר חלק ניכר מהתשואה של 80% במדד בתקופה זו.
3. מוצרי צריכה עם תשואה כוללת של כ -70% בעשור האחרון, מרחב מוצרי הצריכה הוא מועמד הגיוני לחברות הבסיסיות העשויות להיות יציבות. מוצרי צריכה הם התוצאה הסופית של נטילת חומרים בסיסיים והפיכתם למזון, לבוש ולצרכים נלווים. הם כוללים גם סחורה רגישה יותר מבחינה כלכלית כמו תכשיטים ומכוניות, אך ההוצאות על הצרכנים מניעות כ- 70% מהכלכלה האמריקאית. כתוצאה מכך הביקוש באופן קבוע יחסית.
פרוקטר אנד גמבל היא התעשייה הבלתי מעורערת בעולם, והיא גם החברה הגדולה ביותר בקרן אינדקס מוצרי הצריכה של iShares דאו ג'ונס בארה"ב (NYSE: IYK). מחיר המניה של P&G הוכפל יותר מעשר השנים האחרונות. (כדי לעזור לך לזהות מניות צמיחה, בדוק מניות צמיחה יציבות זוכות במירוץ. )
4. טכנולוגיה מרחב הטכנולוגיה הושפע באופן החריף ביותר מבועת הדוט-קום בתחילת העשור. כתוצאה מכך, קרן אינדקס מגזרי הטכנולוגיה האמריקאית של iShares דאו ג'ונס (NYSE: IYW) החזירה רק כ -20% לאורך זמן זה. אך בסך הכל, הביקוש היה יציב וגובר עם הזמן ככל שהעסקים ממשיכים לנדוד לאינטרנט והטכנולוגיה הדיגיטלית הופכת להשפעה רבה יותר על חייהם של חברות ואנשים פרטיים.
אפל (NYSE: AAPL) היא כיום המשקלל הגדול ביותר במדד הטכנולוגיה של הדאו. עלייתו המטאורית מהנמוכות במחיר המניה של כ- 7 דולר שנראתה בשנת 2003 לרמה הנוכחית של פחות מ -330 דולר למניה אינה מסמנת אותה כהשקעה יציבה. אך היא בהחלט מסווגת כתעשייה כלכלית ותרמה לביצועים בענף הנחשבים ליציבים יותר מאשר תעשיות אחרות ומשוק המניות בכללותו.
5. שירותי בריאות כמו מוצרי צריכה בסיסיים, הביקוש לבריאות הוא דבר שניתן לסמוך עליו ללא קשר לסביבה הכלכלית. בעשור האחרון קרן מדד הסקטור הבריאותי של iShares דאו ג'ונס בארה"ב (NYSE: IYH) החזירה רק כ -10% בסך הכל. אפשר היה לחשוב שהתשואות השנתיות היו מעט גבוהות ויציבות יותר, אבל זה עדיין לפני השוק. את התשואות המאופקות יותר של המדד בסך הכל אפשר לייחס לנושאים ספציפיים לחברה בג'ונסון אנד ג'ונסון, עם המשקל הגדול ביותר במדד. לקראת קדימה, החזרות צריכות להתברר כיציבות יותר, כצפוי בענף ובגלל ההזדקנות של Baby Boomers בארצות הברית.
בשורה התחתונה רק הגיוני שהמניות היציבות ביותר קיימות בענפים עמידים במיתון במידה מסוימת ולא מושפעות מ עליות וירידות במחזור העסקים. בעשור האחרון הדבר תקף למוצרי צריכה ובריאות. אך הביקוש ממלא תפקיד חשוב ועשר השנים האחרונות סומנו על ידי מגמות חזקות לחומרים וטכנולוגיה בסיסיים. ענף התחבורה היה בולט בגלל הביצועים החזקים של ענף הרכבות, אשר עצמו היה יציב בגלל גורמים ספציפיים לענף. תוסיפו את הכל, והתעשיות לעיל ומגדלי התעשייה בהתאמה התייצבו ליציבה ביותר מאז אמצע 2001. (כדי לגלות אם השקעה לטווח ארוך אם מתאימה לך, ראה השקעה לטווח ארוך: חם או לא? )
גילוי נאות: בזמן כתיבתו לא היה ריאן סי פוהרמן בבעלות על מניות באף חברה שהוזכרה.
