מהם שוקי גבול?
שוקי גבולות הם שוקי הון פחות מתקדמים בעולם המתפתח. שוק גבולות הוא מדינה מבוססת יותר מהמדינות הפחות מפותחות (LDC), אך עדיין פחות מבוססת מהשווקים המתעוררים מכיוון שהיא קטנה מדי, נושאת בה סיכון מובנה מדי, או שאינה נוהגת מדי כדי להיחשב כשוק מתעורר. שוקי גבולות ידועים גם כ"שווקים לפני צמיחה ".
המונח "שווקי גבול" נטבע בשנת 1992 על ידי פרידה חמבטה מהתאגיד הכספי הבינלאומי. בעוד שהם קטנים יותר, פחות נגישים, ומסוכנים מעט יותר משווקים מבוססים יותר, שוקי הגבול עדיין ניתנים להשקעה. הם נחשבים למבוקשים על ידי משקיעים המחפשים תשואות משמעותיות לטווח הארוך מכיוון שלשווקים אלה פוטנציאל לצמוח ויציב הרבה יותר במהלך עשרות שנים. עם זאת, יתכן גם ששוק מתפתח ומתפתח יותר להיכנס למצב שוק הגבול, ולכן השקעה בשווקים אלה עדיין מסוכנת.
Takeaways מפתח
- שוקי גבולות הם פחות מתקדמים משווקי הון. שווקי גופים קטנים יותר ופחות נגישים. הסיכונים משווקי הגבול כוללים נזילות לקויה ודיווח כספי תקני.
איך שוקי הגבול עובדים
המשקיעים רודפים אחרי שוקי מניות בגבול, או לפני צמיחה, כדי לחפש תשואות גבוהות. מכיוון ששווקי גבולות רבים אינם בעלי שוק מניות מפותח, השקעות הן לרוב פרטיות או ישירות בחברות סטארט-אפ ותשתיות. למרות שאפשר להשיג תוצאות חזקות מהשקעה בשווקי גבולות, על המשקיעים גם לקבל סיכונים גבוהים יותר מאשר בארצות הברית או באירופה, למשל (או כל אחת ממדינות ה- G7).
חלק מהסיכונים שעומדים בפני משקיעים בשווקי הגבול הם חוסר יציבות פוליטית, נזילות לקויה, רגולציה לא מספקת, דיווח כספי תקני ותנודות מטבע גדולות. בנוסף, שווקים רבים תלויים יתר על המידה בסחורות תנודתיות.
שוקי גבולות ומדינות מפותחות פחות
שוקי הגבול מקדימים את המדינות המפותחות פחות אם כי סיכונים דומים יכולים לחול על המשקיעים. האו"ם מונה כיום 47 מדינות מפותחות פחות המתמודדות עם אתגרים מבניים משמעותיים לצמיחה בת-קיימא. זה כולל היותו פגיע ביותר לזעזועים כלכליים וסביבתיים. זה מוביל ל- LDC למצב של יכולות לגשת לאמצעי תמיכה בינלאומיים ספציפיים ולסיוע כלכלי שאינם זמינים למדינות מפותחות יותר.
מזכירות CDP של DPAD / DESA בודקת באופן קבוע את מצב LDCs כדי לקבוע אם ומתי הם יסיימו את הקטגוריה. לדוגמה, במרץ 2018 הודיעה הוועדה למדיניות פיתוח (CDP) על המלצתם כי מדינות בוטן, קיריבטי, סאו טומה ופרינסיפה ואיי שלמה צריכות להיות בוגרות קטגוריית LDC.
שוקי גבולות וניהול תיקים
השקעות גבולות בשוק יכולות להיות בעלות מתאם נמוך לשווקים מפותחים וכך יכולות לספק גיוון נוסף לתיק המניות. בניהול תיקי השקעות חייבים המשקיעים לאזן בין חוזקות, חולשות, הזדמנויות ואיומים של בחירות מסוימות, ביצוע סחירות והצבת הימורים בין אפשרויות חוב, הון עצמי, מקומי, בינלאומי, צמיחה ובטוחה יותר.
חשוב למקסם את התשואה של תיק, לאור התיאבון של המשקיע לסיכון. הוספת השקעות בשווקי גבולות לתיק לא תמיד מתאימה למשקיעים מסוימים. מי שמחפש יציבות, בטיחות ו / או זרמי הכנסה קבועים עשוי להימנע מהימורים בסיכון גבוה באזורים אלה. עם זאת, אם יש לך את התיאבון ואת היכולת לסיכון (כלומר, אתה יכול לעמוד בהפסדים בתיק העבודות שלך), הקצאת חלק קטן מהנכסים שלך לשווקי הגבול עשויה להיות פורייה ולהוסיף אתגר חדש.
