לפני שנים רבות, מתווכים חסרי מצפון עסקו בטקטיקת מכירות משופעת. הם היו מייעצים ללקוחותיהם לרכוש מניות במניה מסוימת שעמדה להציע דיבידנד. הם קנו מניות עבור לקוחותיהם רגע לפני ששולם הדיבידנד ומכרו אותה שוב מיד אחרי.
להלכה, זה אולי נראה כמו אסטרטגיית השקעה נכונה, אבל זה מפסיד. הקונה היה מקבל את הדיבידנד, אך כשמכרה המניה היא הייתה יורדת בערך לפי סכום הדיבידנד. המתווך קיבל את העמלה והקונה אולי שבר אפילו מינוס העמלה.
מדוע מחיר המניה ירד מיד לאחר ששולם הדיבידנד? כי ככה עובדים השווקים.
Takeaways מפתח
- כאשר משלמים דיבידנד למניה, מחיר המניה נופל מייד בסכום המקביל. השוק מתאים למעשה את מחיר המניה כך שישקף את הערך הנמוך של החברה, מה שעלול למחוק כל רווח שמבקש קונה לטווח קצר. בנוסף, הקונה חייב מיסים על דיבידנדים אלה.
אפקט הדיבידנד
דיבידנד הוא חלוקת חלק מרווחי החברה המשולמים לסוג בעלי המניות שלה בצורה של מזומנים, מניות מניות או נכס אחר. זהו חלק מרווחי החברה ותגמול למשקיעים שלה.
עבור משקיעים רבים, דיבידנדים הם נקודת הבעלות על מניות. הם מתכוונים להחזיק את המניה לאורך זמן והדיבידנדים הם תוספת להכנסותיהם.
יש לדווח על דיבידנדים כהכנסה חייבת במס.
דיבידנדים הם גם סימן לכך שהחברה מצליחה. יש לו רווחים לחלוק. למעשה, יש לה יותר מזומנים ממה שהיא צריכה והיא יכולה להרשות לעצמה לחלוק אותו עם בעלי העניין שלה. זו הסיבה שמחיר מניה עשוי לעלות מיד לאחר הכרזת דיבידנד.
עם זאת, בתאריך הדיבידנד לשעבר, ערך המניה ייפול בהכרח. שווי המניה ייפול בסכום המקביל בערך לסכום הכולל ששולם בדיבידנדים. מחיר השוק הותאם לחשבון עבור ההכנסות שהוסרו מספריו.
אובדן ערך זה אינו קבוע, כמובן. הדיבידנד שחושב, המניה והחברה יתקדמו, לטוב ולרע.
בעלי מניות ארוכי טווח אינם פנויים ולמעשה אינם מושפעים. בדיקת הדיבידנד שהם קיבלו זה עתה מפצה על ההפסד בשווי השוק של המניות שלהם.
לפיכך, רכישת מניה לפני ששולמת דיבידנד ומכירה לאחר קבלתה היא תרגיל חסר טעם.
מדוע המשקיעים לא קונים מניות רגע לפני תאריך הדיבידנד ומוכרים מיד לאחר מכן?
דיבידנדים ומסים
כדי להחמיר את המצב, הדיבידנדים חייבים במס. יש לתבוע אותם כהכנסה חייבת במס על החזר מס ההכנסה בשנה שלאחר מכן.
המתנה לרכישת המניה עד לאחר תשלום הדיבידנד היא אסטרטגיה טובה יותר מכיוון שהיא מאפשרת לך לרכוש את המניה במחיר נמוך יותר מבלי לשאת במס דיבידנד.
