משבר אשראי מתרחש כאשר חסרים כספים זמינים בשוק האשראי, ומקשים על הלווים להשיג מימון. זה קורה באחד משלושה תרחישים: כאשר למלווים יש כספים מוגבלים להלוואות, כאשר הם אינם מוכנים להלוות כספים נוספים, או כאשר העלו את עלות ההלוואות לשיעור שלא ניתן לשבח עבור מרבית הלווים.
בואו נסתכל על האנטומיה של משבר אשראי.
כאשר מוסדות הלוואות ספגו הפסדים מהלוואות קודמות, הם בדרך כלל אינם מוכנים או אינם מסוגלים להלוות. מצב זה מתרחש כאשר ברירת המחדל של הלווים והנכסים העומדים בבסיס ירידת ערך ברירת מחדל של הלוואה. במצב זה, כאשר ברירת המחדל של הלווים, הבנקים מעלימים את המשכנתא ומנסים למכור נכסים אלה, כדי להחזיר את הכספים שהלוו. כתוצאה מכך, אם מחירי הדירות יורדים, הבנק נותר למכור את הנכס בהפסד. מכיוון שבנקים נדרשים לשמור על רמות נזילות מינימליות (הון), כאשר הם סובלים מהפסדים, מצטמצם עמדות ההון שלהם, מה שמקטין את הסכום שהם מסוגלים להלוות.
משברי אשראי יכולים להתרחש גם כאשר גורמים רגולטוריים מגדילים את דרישות ההון עבור מוסדות פיננסיים. בנקים ומלווים אחרים נדרשים לשמור על סכום מוגדר של נזילות ההון על סמך רמת הנכסים המשוקללים שלהם בסיכון. אם דרישה זו תגדל, בנקים רבים יצטרכו להגדיל את עתודות ההון. כדי לעמוד בדרישות הבנקים יקטינו את ההלוואות, ויפחיתו את זמינות ההלוואות ליחידים ולחברות.
כמו כן, אם הבנקים תופסים סיכון גדול יותר בשוק, הם לרוב יעלו את שיעורי ההלוואות שלהם כדי לקזז סיכון זה. זה מגדיל את עלות ההשאלה ומקשה על הלווים לגשת למימון. אם הלווים אינם מוכנים להלוות בשיעורים אלה, סביר להניח שהבנק לא ילווה בכלל.
מחנק אשראי יכול לגרום נזק רב למשק בכך שהוא מחניק את הצמיחה הכלכלית כתוצאה מירידה בנזילות ההון והפחתת יכולת ההלוואות. חברות רבות צריכות ללוות כסף ממוסדות המלווים למימון ו / או להרחבת הפעילות; ללא יכולת זו, הרחבה אינה אפשרית; בחלק מהמקרים חברות יצטרכו להפסיק את פעילותן. בשילוב עם מיתון, משבר אשראי לרוב יוביל לפשיטות רגל רבות של חברות. זה מגביר את ההשפעה הכלכלית של המשבר על ידי חנקת יכולתו של הכלכלה להתאושש.
לקריאה קשורה ראו כיצד שיעור המשכנתא שלכם יהיה?
(לקבלת חנות חד פעמית בנושא משכנתא לסאב-פריים והתמוטטות הסאב-פריים, עיין בתכונה המשכנתא של סאב- פריים .)
