מהו תקן הסיווג העולמי (GICS)?
תקן סיווג התעשייה העולמי (GICS) הוא מערכת סיווג סטנדרטית למניות, שפותחה במשותף על ידי מורגן סטנלי קפיטל אינטרנשיונל (MSCI) ו- Standard & Poors. מתודולוגיית GICS משמשת את מדדי MSCI הכוללים מניות מקומיות ובינלאומיות וכן חלק גדול מקהילת ניהול ההשקעות המקצועית.
ההיררכיה של ה- GICS מתחילה עם 11 מגזרים ולאחריה 24 קבוצות תעשיות, 68 תעשיות ו -157 תת-תעשיות. לכל מניה המסווגת תהיה קידוד בכל ארבע הרמות הללו. מאז הקמת ה- GICS בשנת 1999, תיקונים שונים הוסיפו, הגדירו מחדש או מחקו קבוצות תעשיות, תת-תעשיות או תעשיות. שתי תיקונים ברמת המגזר התרחשו. הראשון, בשנת 2016, יצר תחום נדל"ן. השני, בשנת 2018, שינה את שם תחום התקשורת למגזר שירותי התקשורת. שינוי זה כלל גם הרחבת הסקטור כך שתכלול כמה אינטרסים תקשורתיים ובידוריים שסווגו בעבר תחת תחום שיקול דעת הצרכנים, וכמה אינטרסים של מדיה ושירותים אינטראקטיביים שסווגו בעבר תחת תחום טכנולוגיות המידע.
הבנת תקן סיווג תעשיה גלובלי (GICS)
מערכת GICS (Global Industry Classification Standard) הוקמה בשנת 1999 ומאז נהגה להיות רחבה בשימוש ישיר על ידי מנהלי תיקי השקעות ובביצוע מדדים למדד MSCI. ככל שסיפרו, למעלה מ- 26, 000 מניות ברחבי העולם סווגו על ידי GICS, והיוו עבור למעלה מ 95% מהוון השוק הרשום בעולם. MSCI מעריכה כי למעלה משלושה טריליון דולר בנכסים משויכים לקרנות MSCI שלה, שרבים מהם ספציפיים למגזר.
המטרה העיקרית של GICS היא לאפשר לכל משתתפי השוק לסווג מניות לפי הגדרות סטנדרטיות בתעשייה. GICS משמשת לצורך קבלת פיזור תיקים והחלטות כוללות על הקצאת נכסים במסגרת משותפת.
GICS מתחרה עם מערכת סיווג התעשייה (ICB) המתוחזקת על ידי דאו ג'ונס וקבוצת FTSE בלונדון. בפועל, רוב אותם מגזרים וייעודים ענפיים קיימים בשני התקנים.
בחינת התועלת של GICS
לאחרונה, התועלת של סיווגי GICS הוטלה בספק. רבות מהמדדים הכלכליים הנוכחיים שלנו הם עדיין מוצרים מהתקופה התעשייתית: כאשר החברות שגדלו ועיצבו את העולם היו ענקיות עם מפעלים פיזיים אדירים והרבה מוצרים חומריים - חברות כמו אקסון מובייל ו- GE. חברות טק כפי שאנו מכירים אותן כיום לא הועלו אפילו על דעתן.
הזמנים השתנו, אך אנו עדיין מתייחסים לגורמים עסקיים כאילו הם מגיעים מגבולות התעשייה המסורתית. קירות התעשייה מתפרקים בקצב מהיר. בחמש השנים האחרונות אנשים כמו אפל וגוגל עברו מהלכים משמעותיים לשווקי הרכב, הבריאות, המדיה והבית החכם, בקרב רבים אחרים. GICS עשוי לסווג אותם כחלק מתחום טכנולוגיות המידע, אך אנו יודעים שהישג ידם מרחיק לכת.
המבקרים טוענים כי הגיע הזמן שנעבור מדגש תעשייתי אנכי לדגש שבמרכזו מודלים עסקיים, על ידי עדכון תקן הסיווג העולמי כך שישקף את התפיסה הרחבה יותר שנקטה על ידי הזוכים העסקיים של ימינו. אמצעים וסטנדרטים חדשים יכולים לסייע למשקיעים, לקוחות ועובדים לנהל נופים אסטרטגיים חדשים עם תובנות גדולות יותר.
