מהי התשואה / התשואה של תקופת ההחזקה?
תשואה לתקופת החזקה היא התשואה הכוללת שמתקבלת מהחזקת נכס או תיק נכסים לאורך תקופה, המכונה תקופת ההחזקה, ובאופן כללי מבוטאת כאחוז. תשואת תקופת האחזקה מחושבת על בסיס סך התשואות מהנכס או מהתיק (הכנסה בתוספת שינויים בערך). זה שימושי במיוחד להשוואה בין תשואות בין השקעות המוחזקות לתקופות זמן שונות.
החזר / תשואה לתקופת החזקה
הנוסחה להחזרת תקופה היא
ניתן לחשב אחזקת תקופת אחזקה (HPR) ו- HPR שנתית לתשואות לאורך מספר שנים כדלקמן:
נוסחת החזרת תקופת החזקה. Investopedia
ניתן להמיר גם החזרות המחושבות לתקופות זמן קבועות כמו רבעים או שנים לתשואה של תקופת החזקה.
הבנת החזרת תקופת החזקה
תשואת תקופת החזקה היא אפוא הסכום הכולל שהתקבל מהחזקת נכס או תיק נכסים לאורך פרק זמן מוגדר, בדרך כלל מבוטא כאחוז. תשואת תקופת האחזקה מחושבת על בסיס סך התשואות מהנכס או מהתיק (הכנסה בתוספת שינויים בערך). זה שימושי במיוחד להשוואה בין תשואות בין השקעות המוחזקות לתקופות זמן שונות.
החל מיום רכישת נייר הערך ונמשך עד ליום סילוקו או מכירתו, תקופת ההחזקה קובעת את השלכות המס. לדוגמה, שרה קנתה 100 מניות מניות ב- 2 בינואר 2016. כשקובעת את תקופת ההחזקה שלה, היא מתחילה לסמוך על 3 בינואר 2016. היום השלישי של כל חודש אחר כך נחשב לתחילת חודש חדש, ללא קשר של כמה ימים כל חודש מכיל.
אם שרה תמכור את מניותיה ב- 23 בדצמבר 2016, היא הייתה מממשת רווח הון לטווח קצר או הפסד הון מכיוון שתקופת ההחזקה שלה היא פחות משנה. אם היא תמכור את מניותיה ב -3 בינואר 2017, היא הייתה מממשת רווח או הפסד הון לטווח ארוך מכיוון שתקופת ההחזקה שלה היא יותר משנה.
Takeaways מפתח
- תשואה לתקופת החזקה (או תשואה) היא התשואה הכוללת שנצברה על השקעה בתקופה שהוחזקה. תקופת החזקה היא פרק הזמן בו מוחזקת ההשקעה על ידי משקיע, או התקופה שבין הרכישה והמכירה של אבטחה. תשואה לתקופת החזקה מועילה להשוואה כמו השוואה בין תשואות על השקעות שנרכשו בתקופות זמן שונות.
דוגמה להחזר / תשואה לתקופת החזקה
להלן כמה דוגמאות לחישוב התשואה לתקופת ההחזקה:
1. מהו ה- HPR עבור משקיע, שקנה מניה לפני שנה במחיר של $ 50 וקיבל דיבידנד בסך 5 דולר במהלך השנה, אם המניה נסחרת כעת ב -60 $?
2. איזו השקעה ביצעה ביצועים טובים יותר: קרן נאמנות X שהוחזקה במשך שלוש שנים והוערכה בין 100 ל -150 דולר, וסיפקה 5 $ בהפצות, או קרן נאמנות ב 'שהעבירה בין 200 דולר ל 320 דולר והניבה חלוקות של 10 דולר במשך ארבע שנים?
הערה: קרן B הייתה בעלת HPR הגבוהה יותר, אך היא הוחזקה במשך ארבע שנים, לעומת שלוש השנים בהן התקיימה קרן X. מכיוון שתקופות הזמן שונות, הדבר מחייב חישוב HPR שנתי, כמוצג להלן.
3. חישוב HPR שנתי:
לפיכך, למרות שערך ה- HPR נמוך יותר, Fund X הייתה ההשקעה העליונה.
4. לתיק המניות שלך היו התשואות הבאות בארבעת הרבעים של השנה הנתונה: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. כיצד הוא השווה מול מדד הייחוס, עם תשואה כוללת של 12% במהלך השנה?
לפיכך, תיק העבודות שלך ביצע את המדד ביותר מנקודת אחוז. (עם זאת, יש להשוות את הסיכון של התיק לזה של המדד כדי להעריך אם התשואה שנוספה נוצרה על ידי לקיחת סיכון גבוה משמעותית.)
