תוכן העניינים
- צמצום מבחר רחב
- תחרות בין תעודות סל דומות
- בחירת תעודת הסל הנכונה
- במקרה של חיסולי תעודות סל
- בשורה התחתונה
קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) עברו דרך ארוכה מאז הושקה הקרן האמריקאית הראשונה, קבלות הפיקדון Standard & Poor's, הידועה יותר בשם עכבישים (SPDR) כבר בשנת 1993. תעודת סל זו עוקבת אחר S&P 500 והפופולריות שלה בקרב משקיעים הובילה להכנסת תעודות סל המבוססות על מדדי מניות אמריקאיים אחרים במדד, כמו הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס והמאסד"ק 100. (לפרטים נוספים, עיין בהדרכת הנושא שלנו: השקעות בבורסה למסחר בבורסה (ETF)).
מתחילת דרכם כמעקב אחר מדדי המניות, תעודות סל צמחו להקיף מגוון עצום של אפשרויות השקעה, אך הן לא כולן שוות באיכותן. למעשה, הצד האחורי לגידול הפנומנלי בתעודות סל הוא שהוא מגדיל את הסיכון שחלקם יחוסלו, בעיקר בגלל חוסר עניין של משקיעים. איך אתה יכול למצוא תעודת סל רווחית שתתאים לתיק העבודות שלך?
Takeaways מפתח
- כמשקיע, קניית תעודות סל יכולה להיות אסטרטגיה חכמה בעלות נמוכה לבניית תיק אופטימלי. עם זאת, עם כל כך הרבה תעודות סל בחוץ, זה יכול להרגיש מהמם לבחור רק את אלה שמתאימים לאסטרטגיה ולמטרות שלך. כלים בחוץ שיעזרו לכם לצמצם את תעודות הסל הנכונות ולמצוא את העלות הנמוכה ביותר, היעילה ביותר עבור כל סוג נכסים או מדדים שברצונכם להחזיק.
צמצום מבחר רחב של תעודות סל
המערך הרחב של אפשרויות בחלל תעודות הסל קיימות. אלה כוללים תעודות סל מדדיות מסורתיות המבוססות על מדדי מניות ארה"ב והבינלאומיים ומדדי משנה, אך גם כאלה העוקבים אחר מדדי מדד באג"ח, סחורות וחוזים עתידיים. ישנם תעודות סל המבוססות על סגנון השקעה (ערך, צמיחה או שילוב בינו לבין זה) המופרדות לפי שווי שוק. תוכלו למצוא גם תעודות סל ממונפות המספקות מכפילים בתמורה (או הפסד) על בסיס תנועות המדד הבסיסי, או תעודות סל הפוכות שעולות עם נפילת השוק ולהיפך.
לפי מורנינגסטאר ישנם כרגע כ -2, 000 תעודות סל הניתנות בבורסות בארה"ב, ויותר מ -5, 000 ברחבי העולם. הנכסים המשולבים המנוהלים על ידי קרנות אלה עולים על 2 טריליון דולר.
כמשקיע, הדבר הראשון שעליך לעשות הוא לצמצם את היקום העצום הזה של תעודות סל ולהתמקד בדיוק באלו שיתאימו לתיק העבודות שלך ולאסטרטגיית ההשקעה לטווח הארוך. ישנן דרכים רבות לעשות זאת, אך אתה יכול להתחיל עם מסך נכסים שיסנן את כל מה שלא תרצה - כמו תעודות סל ממונפות או הפוכות אולי. גם לאחר שהתמקדת בסוגי תעודות הסל הרצויות לך ובקטגוריות הנכסים או האינדקסים הכלליים שאותם ברצונך לעקוב, עדיין יש לך עבודה.
תחרות בין תעודות סל דומות
שוק תעודות הסל הפך לסביבה תחרותית מאוד. בדרך כלל זה היה חיובי עבור המשקיעים, מכיוון שהוריד את העמלות הקשורות לתעודות סל לטווח האפס - מה שהופך אותם לניירות ערך בעלות נמוכה ויעילה במיוחד. אבל זה יכול גם להשאיר את המשקיעים מבולבלים - למשל, אם אתה רוצה תעודת סל העוקבת אחר מדד S&P 500, אתה יכול ללכת על SPDR המקורי (SPY). אבל יש גם Vanguard S&P 500 ETF, ו- Schwab S&P 500 ETF, ו- iShares S&P 500 ETF. למעשה, ישנם לפחות תריסר תעודות סל S&P 500 הרשומות בבורסות הגדולות בארה"ב.
במטרה לבדל את עצמם מהמתחרים, חלק ממנפיקי תעודות הסל פיתחו מוצרים שהם מאוד ספציפיים בפוקוס או מבוססים על מגמת השקעה שעשויה להיות קצרת מועד. דוגמה לתעודת סל נישה היא תעודת סל Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). תעודת סל אזוטרית זו עוקבת אחר מדד Loncar Cancer Immunotherapy and משקיעה ב -31 מניות המתמקדות במחקר ופיתוח של תרופות וטכנולוגיה למאבק בסרטן באמצעות אימונותרפיה.
באשר לתעודות סל המבוססות על מגמות השקעה לוהטות, דוגמאות כוללות תעודת תעודה נושאית רובוטיקה & בינה מלאכותית תעודת סל (BOTZ) או תעודת סל אסטרטגית תעודת סל (IFLY). יש אפילו אחד שנקרא תעודת סל ההשמנה (SLIM) שמשקיעה בחברות העוסקות במאבק בהשמנה או במחלות הקשורות להשמנה. (ראה: תעודות סל בטא החכמה המוזרות ביותר.)
בחירת תעודת הסל הנכונה
בהתחשב במספר המבולבל של אפשרויות תעודת הסל שהמשקיעים צריכים כעת להתמודד איתן, חשוב לקחת בחשבון את הגורמים הבאים:
- רמת נכסים: כדי להיחשב כבחירת השקעה ברת קיימא, תעודת סל צריכה להיות בעלת רמת נכסים מינימלית, כאשר סף משותף הוא לפחות 10 מיליון דולר. תעודת תעודה עם נכסים מתחת לסף זה עשויה להיות בעלת מידה מוגבלת של אינטרס משקיעים. כמו במניה, ריבית משקיעים מוגבלת מתורגמת לנזילות לקויה ולמרווחים רחבים. פעילות מסחרית: משקיע צריך לבדוק אם תעודת הסל שנחשבת נסחרת בהיקף מספק מדי יום. היקף המסחר בתעודות הסל הפופולריות ביותר נתקל במיליוני מניות מדי יום; מצד שני, כמה תעודות סל כמעט ולא סוחרות. נפח המסחר הוא אינדיקטור מצוין לנזילות, ללא קשר לסוג הנכסים. באופן כללי, ככל שנפח המסחר עבור תעודת סל גבוה יותר, כך הוא עשוי להיות נזיל יותר ויתפשט ההצעה לשאלות ההצעות. אלה שיקולים חשובים במיוחד כאשר הגיע הזמן לצאת מתעודת הסל. (לקריאה קשורה ראו צלילה לנזילות פיננסית .) מדד או נכס שעומד בבסיס: שקול את המדד או מחלקת הנכסים הבסיסיים עליהם מתבסס תעודת סל. מנקודת מבט של גיוון, יתכן שעדיף להשקיע בתעודת סל אשר מבוססת על מדד רחב ורחב אחריו, ולא על מדד מעורפל שיש לו תחום צר או מיקוד גיאוגרפי. שגיאת מעקב: בעוד שרוב תעודות הסל עוקבות מקרוב אחר המדדים הבסיסיים שלהן, חלקן אינן עוקבות אחריהם ככל שצריך. ככל שיהיה שווה, תעודת סל בעלת שגיאת מעקב מינימלית עדיפה על פני אחת עם מידת שגיאה גדולה יותר. מיקום השוק: "יתרון מוליד ראשון" הוא חשוב בעולם תעודות הסל, מכיוון שמנפיק תעודות הסל הראשון למגזר מסוים הוא בעל סבירות סבירה לגייס את חלק הארי של הנכסים, לפני שאחרים קופצים על העגלה. לכן זהיר להימנע מתעודות סל המהוות חיקוי של רעיון מקורי, מכיוון שהם עשויים לא לבדל את עצמם מיריביהם ולמשוך נכסי משקיעים.
במקרה של חיסולי תעודות סל
סגירת תעודת סל או חיסולם היא בדרך כלל תהליך מסודר. מנפיק תעודות הסל יודיע למשקיעים, בדרך כלל שלושה עד ארבעה שבועות מראש, על המועד בו תעודת תעודת סל תפסיק. עם זאת, משקיע עם תפקיד בתעודת סל אשר מחוסל עדיין צריך להחליט על דרך הפעולה הטובה ביותר על מנת להגן על השקעתו. בעיקרו של דבר, על המשקיע לבצע אחת מהבחירות הבאות:
- מכרו את מניות תעודות הסל לפני מועד “הפסק המסחר”: זוהי גישה פרואקטיבית שעשויה להתאים במקרים בהם המשקיע מאמין כי קיים סיכון משמעותי לירידה משמעותית לטווח הקרוב בתעודת הסל. במקרים כאלו, המשקיע עשוי להיות מוכן להתעלם מהמרווחים הרחבים של הצעות מחיר שסביר להניח כי הם הרווחים עבור תעודת הסל, בגלל הנזילות המוגבלת שלו. החזיקו מניות תעודות הסל עד לחיסול: אלטרנטיבה זו עשויה להיות מתאימה אם תעודת הסל מושקעת בענף שאינו תנודתי והסיכון לחיסרון הוא מינימלי. ייתכן שהמשקיע יצטרך להמתין מספר שבועות עד שהמנפיק ישלים את הליך מכירת ניירות הערך המוחזקים בתעודת הסל, וחלוקת התמורה נטו לאחר הוצאות. ההחזקה בשווי הפירוק מבטלת את הנפקה של מרווח ההצעה.
ללא קשר למהלך הפעולה, המשקיע יצטרך להתמודד עם סוגיית המסים הנובעים מחיסול השקעת תעודת הסל. לדוגמה, אם תעודת סל הוחזקה בחשבון חייבים במס, המשקיע יהיה אחראי לתשלום מיסים על רווחי הון כלשהם.
בשורה התחתונה
בעת בחירת תעודת סל, המשקיעים צריכים לקחת בחשבון גורמים כמו רמת הנכסים שלה, היקף המסחר והמדד הבסיסי. במקרה שיש לחסל תעודת תעודה, על המשקיע להחליט אם למכור את מניות תעודת הסל לפני שתפסיק לסחור או להמתין עד לסיום הליך הפירוק, תוך התחשבות נאותה בהיבטי המס של מכירת תעודת הסל.
