מהו תיק ההשקעות של הרשות המוניטרית בהונג קונג?
תיק ההשקעות של הרשות המוניטרית בהונג קונג הוא תיק השקעות המנוהל על ידי הרשות המוניטרית בהונג קונג. הסמכות היא קרן העושר הריבונית של ממשלת האזור המינהלי המיוחד להונג קונג.
הבנת תיק ההשקעות של הרשות המוניטרית בהונג קונג (HKMA)
תיק ההשקעות הוא רק אחד משניים בקרן החליפין של הרשות המוניטרית בהונג קונג. קרן הבורסה מנהלת גם תיק גיבוי התומך בפעילות מועצת המטבעות בהונג קונג. מכיוון שתיק הגיבוי מושקע רק בניירות ערך ממשלתיים בארה"ב, הוא בדרך כלל לא נחשב לחלק מקופת ההון הריבונית. על פי נתוני מכון קרן העושר של ריבון, תיק ההשקעות שלט בנכסים בסך 509.4 מיליארד דולר החל משנת 2019 והוא קרן העושר הריבונית החמישית בגודלה בעולם.
הרשות המוניטרית בהונג קונג
הרשות המוניטרית בהונג קונג היא לוח המטבעות של האזור והבנק המרכזי של דה פקטו. היא הוקמה ב- 1 באפריל 1993, כאשר מיזוג משרד החילופי והמשרד למפקח על הבנקאות התמזגו. הארגון מדווח ישירות למזכיר הכספי.
על פי פקודת קרנות החליפין, מטרתה העיקרית של הרשות המוניטרית בהונג קונג היא להבטיח את יציבות מערכת המטבעות והבנקאות של האזור. היא אחראית גם לקידום היעילות, היושרה והפיתוח של המערכת הפיננסית.
רוב נכסי קרן החליפין מנוהלים באופן פנימי. כל קרן הגיבוי מנוהלת באופן פנימי, כמו גם חלק מתיק ההשקעות. עם זאת, קרן הבורסה מעסיקה מנהלים חיצוניים עבור תיקי המניות והשקעות מיוחדות אחרות. מדד ההשקעה של קרן הבורסה מורכב מאג"ח של 75% ומניות 25%.
תיק ההשקעות של הרשות המוניטרית בהונג קונג
תיק ההשקעות של הרשות המוניטרית בהונג קונג מושקע בעיקר בשוק איגרות החוב והמניות של מדינות ה- OECD (ארגון לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי). הקצאת היעד היא 71% אגרות חוב ו 29% מניות. תמהיל המטבעות היעד הוא 91% נכסים הנקובים בדולר ארה"ב וה- HKD, ונכסי ערך נקוביים אחרים של 9%.
תהליך ההשקעה של קרן החליפין מבוסס על החלטות לגבי שני סוגים של הקצאת נכסים: אסטרטגי וטקטי. הקצאת הנכסים האסטרטגיים, שבאה לידי ביטוי במדד ההשקעות, מייצגת את הקצאת הנכסים האופטימלית לטווח הארוך בהינתן יעדי ההשקעה של קרן הבורסה. בהנחיה של ההקצאה האסטרטגית, מוקצים נכסים טקטיים בניסיון להשיג תשואה עודפת על פני המדד. משמעות הדבר היא שההקצאה בפועל שונה לעתים קרובות מההקצאה, או האסטרטגית, של הסמן.
