דבר אחד שאפילו משקיעים חדשים מבינים (או לפחות שמעו עליו) לגבי תיק עבודות הוא הרעיון של גיוון - מיזוג מגוון סוגים של נכסים כדי להפחית את החשיפה לסיכון. אבל תיק מניות מגוון היטב הוא רק מרכיב אחד בהרכבת תיק ההשקעות הטוב ביותר.
גיוון לא רק בין מניות שונות, אלא שימוש בסוגים שונים של נכסים, הוא כיצד משקיע יכול להפחית סיכון באמת. אפילו עם תיק מניות מגוון, אדם עדיין חשוף לסיכון שוק (או סיכון שיטתי כפי שמרצים לפרופסורים לפיננסים רוצים לקרוא לזה), דבר שלא ניתן להפחית באמצעות הוספת מניות נוספות.
מה בדיוק הגיוון?
גיוון פועל על ידי הפצת השקעותיך בין קבוצות נכסים שונות (למשל מניות, אג"ח, מזומנים, שטרות חוב, נדל"ן וכו ') עם מתאם נמוך זה לזה. זה מאפשר לך להפחית את התנודתיות בתיק שלך, מכיוון שנכסים שונים נעים ויורדים במחיר בזמנים שונים ובשיעורים שונים. לפיכך, התיק המגוון על פני סוגים שונים של נכסים יוצר עקביות רבה יותר ומשפר את ביצועי התיק הכללי.
כיצד מתאם עובד?
המתאם הוא פשוט: אם שתי קטגוריות נכסים מתואמות בצורה מושלמת, נאמר שיש להן מתאם של +1. משמעות הדבר היא שהם נעים זה בזה במנעול, למעלה או למטה.
מתאם אקראי לחלוטין - מערכת יחסים בה הסיכוי של נכס אחד לעלות שווה לסיכוי לנפילה אם הנכס האחר עולה או ייפול - אומרים שהוא מתאם של 0.
לבסוף, אם שתי כיתות נכסים נעות באופוזיציה מדויקת - לכל תנועה כלפי מעלה של אחת יש תנועה שווה והפוכה כלפי מטה של אחרת, ולהיפך - אומרים שהן מתואמות באופן שלילי לחלוטין, או שיש להן מתאם של -1.
תיק מניות מגוון מול תיק נכסים מגוון
כאשר אנו מדברים על פיזור בתיק מניות, אנו מתייחסים לניסיון של משקיע לצמצם את החשיפה לסיכון לא שיטתי (כלומר סיכון ספציפי לחברה) על ידי השקעה בחברות שונות בכל ענפים, תעשיות או אפילו מדינות שונות.
כאשר אנו דנים בגיוון בין קבוצות נכסים, אותו מושג חל אך על טווח רחב יותר. על ידי גיוון אחזקות על פני סוגים שונים של נכסים, אתה מצמצם את הסיכון להיחשף לסיכון המערכתי של כל סוג נכסים אחד.
כמו להחזיק חברה אחת בתיק המניות שלך, כך שכל השווי הנקי שלך נמצא בתיק של כל נכס אחד (גם אם תיק זה הוא מגוון) מהווה את האמרה "כל הביצים שלך בסל אחד". למרות הפחתת הסיכון הבלתי שיטתי (סיכון הקשור למניה בודדת), אתה עדיין חשוף מאוד לסיכון בשוק. על ידי השקעה במספר נכסים שונים, אתה מצמצם חשיפה זו לסיכון שוק או לסיכון המערכתי של כל סוג נכסים אחד.
רוב אנשי ההשקעות מסכימים שלמרות שגיוון איננו ערובה להפסד, זו אסטרטגיה זהירה לאמץ לקראת היעדים הפיננסיים לטווח הארוך שלך.
כיצד לגוון את תיק העבודות
עד לנקודה זו דיברנו יותר במובן תיאורטי. עכשיו, בואו נסתכל על כמה דוגמאות להטביע שיניים בתוכן.
אגרות חוב הן דרך פופולרית לגיוון בשל מתאם נמוך מאוד עם כמה מקטעי הנכסים הגדולים האחרים, במיוחד מניות. השקעות אחרות בריבית קבועה כמו שטרות שטרות, קבלות בנקאים ותעודות פיקדון פופולריות אף הן.
אפשרות קיימא נוספת היא הנדל"ן, שיש לו מתאם נמוך יחסית לשוק המניות. השימוש בנדל"ן כנכס לגיוון תיק העבודות הוא השקעה מעולה ופרקטית, בעיקר בגלל העובדה שאנשים רבים (דרך בתיהם או אחרת) מושקעים בשוק הנדל"ן.
מדהים כמה אנשים נוטים להתעלם מפוטנציאל ההשקעה של נכס זה. השקעה בנדל"ן לא אומרת שאתה צריך לצאת לרכוש בית או בניין, אם כי זו אפשרות ברת קיימא לכניסה לשוק זה.
כחלופה לרכישת נכס ישירה, אנשים יכולים להשקיע בשוק הנדל"ן באמצעות נאמני השקעות נדל"ן, או REIT. הריטים מוכרים כמו מניות בבורסות הגדולות, והם משקיעים ישירות בנדל"ן באמצעות נכסים או משכנתא. REIT בדרך כלל מציעים למשקיעים תשואות גבוהות כמו גם נזילות גבוהה. בגלל המתאם הנמוך יחסית של שוק הנדל"ן עם שוק המניות, על ידי השקעה ב- REIT, אדם יכול לגוון את הסיכון הגלום בשוק המניות.
נדל"ן (וליתר דיוק REITs) הוא רק אחד האמצעים להשיג חשיפה מופחתת זו לסיכון. כפי שהמחשה לעיל ממחישה, יש למשקיעים מספר אפשרויות שונות שיכולות לעזור להקטין את הסיכון להשקעה בכל סוג נכסים אחד.
בשורה התחתונה
גיוון הוא אבן בניין מרכזית בתוכניתו הכספית של כל אחד, כולל הבנת מה הגיוון עושה וכיצד הוא מסייע למצב הכלכלי של האדם. חיוני שהמשקיעים יידעו את ההבדל בין סיכון שיטתי ובלתי שיטתי, ויבינו כי על ידי גיוון בין קבוצות נכסים, הם יכולים להקטין את החשיפה לסיכון שיטתי.
