מלאי קנאביס רבים נפלו השנה בכ- 50%, תוך האטת המכירות, ובמקרים מסוימים, עליית הפסדים כספיים. אבל יש יוצא דופן אחד גדול. חברת הנדל"ן של מריחואנה Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR) היא רווחית, היא משלמת דיבידנד והמניה שלה עלתה כמעט 69% בשנת 2019. זה פי שלושה מהרווחים של S&P 500 (SPY).
נכסים תעשייתיים חדשניים בולטים בענף הקנאביס בגלל יכולתו הייחודית להפיק תועלת גם בעיתות קושי, על פי סיפור שפורסם לאחרונה בספרו של ברון כמתואר להלן. במקום לגדל ולמכור מריחואנה, החברה רוכשת נכסים מיצרני קנאביס ואז מחכירה אותו בחוזים ארוכי טווח.
חשיבות למשקיעים
שירות זה הוא קריטי לחברות מריחואנה רעבות במזומן שצריכות להתרחב במהירות אך חסרות הון מועט. בתור נאמנות השקעות בנדל"ן (REIT), נכסים תעשייתיים חדשניים עובדים עם חברות מריחואנה רפואית ומגדלים אחרים כדי לספק נכסים לגידול, אחסון ועוד. החברה פועלת על פי מודל "חוזר למכירה", בו היא רוכשת נכסים מחברות קנאביס ואז מחכירה אותו בחזרה לאותם עסקים במסגרת חוזים ארוכי טווח.
Takeaways מפתח
- נכסים תעשייתיים חדשניים הם רווחיים ומשלמים דיבידנד. מניותיה עלו בקצב משולש השנה. החברה קונה נכסים ואז מחכירה אותו לחברות קנאביס. חברות קנאביס מרוויחות מכך לקבל חליטות הון נחוצות.
זה משתלם מאוד לחדשנות תעשייתית תוך כדי מגדלי קנאביס עירוי הון עד שהם יכולים לבנות הכנסה. על פי אנליסט ה- BTIG, תומאס קת'רווד, בדו"ח, לפי Barron, חברות מריחואנה רבות "מיהרו לזכות בנתח שוק" בשלב מוקדם על ידי הוצאות גדולות מתוך הנחה שהן יגיעו ל"המסה קריטית "בהמשך. כעת, חלק מהעסקים הללו "עדיין זקוקים להון בכדי להגיע לגלימה בין פיתוח פלטפורמה לרווחיות." כאן נכנסים נכסים תעשייתיים חדשניים.
נכסים תעשייתיים חדשניים מבזבזים נכסים, ורכשו נכסי נכסים בשווי של כ -360 מיליון דולר השנה. הנדל"ן מהווה הימור בטוח יותר עבור משקיעים מוסדיים המעוניינים לחקור את ענף הקנאביס. קרוב ל -60% ממניות נכסי התעשייה החדשניים המוחזקות על ידי לקוחות מוסדיים כמו BlackRock Fund Advisors.
מה הלאה
אם להיות בטוחים, נכסים תעשייתיים חדשניים אינם מבודדים במלואם ממגמות בתעשיית המריחואנה למרות שהשיגו את השנה בצורה דרמטית. מניות החברה צנחו בכ -40% מהשיא שלה ב -2019, מה שמשקף את החששות הרחבים יותר בענף וחששות המשקיעים מהדילול כאשר הנפיקה מניות נוספות בקיץ. אפילו עם הנסיגה האחרונה, המניה של Innovative Industrial עדיין עולה באופן דרמטי בשנה האחרונה ובשנת 2019 - ניגוד חד לקטל שחוו מגדלי הקנאביס.
