הפדרל ריזרב (פד) קונה ומוכר ניירות ערך ממשלתיים כדי לשלוט על אספקת הכסף. פעילות זו נקראת פעולות בשוק הפתוח (OPO). על ידי קנייה ומכירה של ניירות ערך ממשלתיים בשוק החופשי, הפד יכול להרחיב או לחוזה בכמות הכסף במערכת הבנקאית ולנהל את המדיניות המוניטרית שלה.
הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC)
ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) היא ועדת הפדרל ריזרב שקובעת מדיניות מוניטרית בארצות הברית. גיבוש מדיניות מוניטרית במדינה הוא חשוב לצמיחה כלכלית בת-קיימא. המדיניות המוניטרית קובעת את גודל ושיעור הצמיחה של אספקת הכסף של מדינה לשליטה באינפלציה.
ה- FOMC מורכב מחבר הנאמנים של הפד וחמישה נשיאי בנק מילואים. הוועדה מתכנסת שמונה פעמים לאורך השנה לקביעת ריביות מפתח וכדי לקבוע אם להגדיל או להקטין את היצע הכסף במשק. שטרות אוצר, אגרות חוב ושטרות הם ניירות הערך הממשלתיים המשמשים בפעילות בשוק הפתוח.
Takeaways מפתח
- הפדרל ריזרב (פד) קונה ומוכר ניירות ערך ממשלתיים כדי לשלוט על אספקת הכסף. פעילות זו נקראת פעולות בשוק הפתוח (OPO). ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) היא ועדת הפדרל ריזרב שקובעת מדיניות מוניטרית בארצות הברית. כדי להגדיל את היצע הכסף, הפד ירכוש אג"ח מבנקים כדי להזרים כסף ל מערכת הבנקאות.
התכווצות והתרחבות כלכלית
כדי להגדיל את היצע הכסף, הפד ירכוש איגרות חוב מבנקים בכדי להזרים כסף למערכת הבנקאית. הבנקים יכולים להשתמש בכספים אלה בכדי לספק הלוואות ליחידים ועסקים. פעילות הלוואות רבה יותר מורידה את הריביות ומגרה את הכלכלה. אם הפד מוכר אגרות חוב לבנקים, הוא מוציא כסף מהמערכת הפיננסית, מה שמעלה את הריבית, מקטין את הביקוש להלוואות ומאט את הכלכלה. הפד משתמש בטכניקה זו בכדי להתאים ולתפעל את שער הכספים הפדרליים, שהוא השיעור בו הבנקים לווים עתודות זה מזה. ה- FOMC מכוון את שיעורי הכספים הפדרליים מדי פעם, לרוב בכל רבעון.
מדיניות מוניטרית מורחבת
הפד נוקט מדיניות מוניטרית מורחבת כאשר ה- FOMC שואף להוריד את שער הכספים הפדרליים. הפד רוכש ניירות ערך ממשלתיים באמצעות סוחרי אג"ח פרטיים ומפקיד פיקדונות בחשבונות הבנק של האנשים או הארגונים שמכרו את האג"ח. הפיקדונות הופכים לחלק מה מזומנים שהבנקים המסחריים מחזיקים בפד. פיקדונות גדולים יותר אלו מגדילים את סכום הכסף שיש לרשות הבנקים המסחריים להלוואות. בנקים קמעונאיים רוצים להשתמש בעתודות המזומנים שלהם לצורך הלוואות; לפיכך, הם מנסים למשוך לווים על ידי הורדת הריבית הכוללת את שער הכספים הפדרליים.
כאשר מספר הכספים העומדים לרשות ההלוואות עולה, הריבית יורדת. ירידה בעלות ההשאלה פירושה שליותר אנשים ועסקים גישה לכספים בשיעור זול יותר, מה שמביא ליותר הוצאות ופחות חיסכון של אנשים, ומדלק את הכלכלה שמובילה להפחתת האבטלה.
המדיניות המוניטרית המתכווצת
הפד נוקט מדיניות מוניטרית מתכווצת כאשר ה- FOMC נראה להגדיל את שער הכספים הפדרליים ולהאט את הכלכלה. הפד מוכר ניירות ערך ממשלתיים ליחידים ולמוסדות, מה שמוריד את סכום הכסף שנותר לבנקים מסחריים להלוואות. זה מגדיל את עלות ההשאלה ומעלה את הריבית, כולל שיעור הכספים הפדרליים.
כאשר עלות החוב עולה, אנשים ועסקים אינם מתייאשים מהלוואות והם יבחרו לחסוך את כספם. ריביות גבוהות יותר פירושן כי גם הריבית בחשבונות חיסכון ותעודות פיקדון תהיה גבוהה יותר. גופים ישקיעו פחות במשק וישקיעו פחות בשווקי ההון בכדי לנצל את שיעורי החיסכון ובכך להאט את האינפלציה והצמיחה הכלכלית.
שורה תחתונה
ככל שיותר כסף זמין בשוק ההלוואות, כך שיעורי ההלוואות הופכים נמוכים יותר, מה שאומר שיותר לווים יכולים לגשת להון זול יותר. גישה זו להון מביאה להשקעה רבה יותר ולבזבוז רב יותר ולעיתים קרובות תמריץ את הכלכלה הכללית.
ירידה בכסף הזמין במשק, המתרחשת כאשר הפד מוכר אגרות חוב לבנקים, מביאה להפחתה בהשקעות והוצאות ככל שזמינות ההון פוחתת ויותר ויותר יקר להשיג הלוואות. הגבלת גישה זו להון מאטה את הצמיחה הכלכלית מכיוון שההוצאות וההשקעות פוחתות.
