מזג האוויר משפיע על חיי היומיום שלנו ועל העסקים הגדולים כאחד, מהווה יתרונות וסיכונים משמעותיים בהתבסס על השונות של גורמי מזג האוויר כמו טמפרטורה, רוח, גשמים, גשמים, וכו '. Germanwatch מציין כי בין השנים 1997-2016, ממוצע מדהים של כ -30% מארה"ב. התוצר הושפע לרעה ממזג האוויר. כדי להפחית את הסיכונים הנובעים מגורמי מזג אוויר פוגעים, נגזרות מזג האוויר צברו פופולריות אדירה.
מאמר זה דן בשימוש בנגזרות מזג האוויר, במה הם שונים מנגזרות הסחורות המשויכות, כיצד פועלות נגזרות מזג האוויר השונות ומי השחקנים המובילים הם בתחום נגזרת מזג האוויר.
שימוש בנגזרי מזג אוויר
התרחישים הבאים מצביעים על שימוש בנגזרות מזג האוויר:
- חברות אנרגיה יכולות להיכנס לנגזרות מזג האוויר בכדי לחסל סיכונים של טמפרטורות משתנות שיובילו לביקוש והיצע לא בטוחים לעסקי הכוח, השירות והאנרגיה שלהם. כדי לבטל את הסיכון לייצור יבול לקוי בגלל מזג אוויר גרוע, עסקים בחקלאות יכולים להיכנס לחוזים נגזרים הכוללים מקרים של גשמים עזים או גשמים נמוכים, תנאי טמפרטורה שליליים, או השפעות של רוחות גבוהות או גשמים. גידולים על ידי ארגוני ניהול אירועים - כמו ספורט ארגון חברות, טיולים וחברות נסיעות, או פארקי שעשועים תחת כיפת השמיים - להפחתת ההשפעות השליליות של גשם על עסקי האירועים שלהם. חברות ביטוח, קרנות גידור ואפילו ממשלות הסוחרות בנגזרות מזג האוויר, למטרות גידור ספקולנטים, ארביטרזנים ומקבלי שוק הולכים להזדמנויות ספקולטיביות להימורים או ארביטראז 'בתנאי מזג אוויר
חברות כלי עזר, אנרגיה וכוח הם השחקנים הגדולים ביותר בשוק נגזרות מזג האוויר.
דוגמאות לנגזרות מזג האוויר וכיצד הן עובדות
- נגזרות מזג האוויר הוצגו בסביבות אמצע שנות התשעים כמוצרי OTC בין שתי מפלגות שונות, בעיקר כסעיפים מותנים (כמו אם הטמפרטורה עולה על מעלות 'Z', צד אחד יציע לאחרת הנחה של דולר 'על העסקה שלהם). עד מהרה הם הפכו פופולריים מספיק כדי להיכלל בבורסות כחוזים עתידיים סחירים, אופציות, החלפות ואופציות בחוזים עתידיים. CME מציעה כיום נגזרי מזג אוויר ספציפיים למיקומים - ערים אמריקאיות כמו Des Moines או לאס וגאס וערים גלובליות באירופה ואסיה - עבור מוצרים ספציפיים לטמפרטורה. נגזרות של מוצרי גשר מכמתים את מידת הטמפרטורה מהממוצע החודשי או העונתי בעיר / אזור ייעודי. הווריאציות בקנה מידה לאינדקסים משוקלל דולר, מאפשרות ערך דולר בכמות עבור וריאציות טמפרטורות. החוזים קשורים לאינדקס לימי תואר חימום (HDD) וימי תואר קירור (CDD) על בסיס סף טמפרטורה מוגדר של 65 מעלות צלזיוס ארה"ב (18 מעלות צלזיוס באירופה). ערכים אלה מצביעים על כמות המשאבים הזמינים הדרושים לחימום או לקירור. אם הטמפרטורה עוברת מתחת לסף זה לומר 35 ° F המציין את דרישת החימום, אז ערך HDD הוא 30 (65-35) וערך CDD הוא אפס מכיוון שלא נדרש קירור. לטמפרטורות מעל סף 65 מעלות צלזיוס, נניח בטמפרטורה של 85 מעלות צלזיוס, HDD יהיה אפס מכיוון שלא נדרש חימום, ואילו ערך CDD יהיה 20 (85-65). כל חוזה מוערך לכל יום (או חודש) על ידי הכפלת הערך HDD או CDD ב 20 $. במקרה הראשון (HDD = 30 ו- CDD = 0), ערך חוזה HDD יהיה 600 $ ו- CDD יהיה אפס. במקרה השני (HDD = 0 ו- CDD = 20), ערך חוזה HDD יהיה אפס וחוזה CDD יהיה 400 $. בעזרת המנגנון שלעיל, ניתן לנקוט בעמדות מסחר מתאימות להפחתת סיכונים ספציפיים לטמפרטורה, כפי שנתפסים על ידי העסקים שלהם.
מזג אוויר לעומת נגזרי סחורות
נקודה חשובה אחת המבדילה מכשירים / נגזרי סחורות (חשמל, חשמל, חקלאות) ונגזרות מזג אוויר היא שהמערכת הקודמת מאפשרת גידור על מחיר על בסיס נפח ספציפי, ואילו האחרונה מציעה לגדר את הניצול בפועל או את התשואה, ללא תלות ב כרך. לדוגמא, ניתן לנעול את מחיר X חביות נפט גולמי או X בושל תירס על ידי קניית חוזים עתידיים על נפט או עתיד תירס בהתאמה. אולם הכניסה לנגזרות מזג האוויר מאפשרת גידור הסיכון הכולל לתשואה וניצול. טבילה בטמפרטורה מתחת ל -10 מעלות תביא לפגיעה מוחלטת ביבול החיטה; גשם בסופי שבוע בלאס וגאס ישפיע על סיורים בעיר. מכאן ששילוב של נגזרי מזג אוויר וסחורות הוא הטוב ביותר להפחתת הסיכון הכללית.
בשורה התחתונה
שוק נגזרי מזג האוויר צמח ברחבי העולם, כאשר ההשקעות הגדולות הגיעו ממגוון המשתתפים. מכשירי מזג אוויר הם אמצעי שימושי להפחתת הסיכונים בתנאים ספציפיים למזג האוויר. בהתאם לצרכים, ניתן להשתמש בנגזרות ספציפיות של מזג אוויר או שילוב מאוזן של מזג אוויר ונגזרות סחורות מסורתיות לגידור
