תוכן העניינים
- מהן דינמיקות שוק?
- כיצד פועלת הכלכלה של דינמיקת שוק
- דינמיקה של כלכלה בצד היצע
- דינמיקה של כלכלה מצד הביקוש
- דינמיקה של שוק ניירות ערך
- תאוות בצע ופחד בשווקים
- דוגמה עולמית אמיתית לדינמיקת שוק
מהן דינמיקות שוק?
דינמיקת שוק היא כוחות שישפיעו על המחירים ועל התנהגותם של היצרנים והצרכנים. בשוק, כוחות אלו יוצרים אותות תמחור הנובעים מתנודתיות היצע וביקוש למוצר או שירותים מסוימים. נרכשים ומוכרים מודלים כלכליים ועסקיים הקשורים לדינמיקת השוק כסחורות ושירותים. עם זאת, דינמיקות שוק יכולות להשפיע על כל מדיניות בענף או בממשלה.
ישנם כוחות שוק דינמיים מלבד מחיר, ביקוש והיצע. יש רגשות שמניעים גם החלטות, משפיעים על השוק ועל ההתנהגויות ויוצרים אותות מחיר. ההשפעה של רגשות אלה מניעה את פעולותיהם של משקיעים, סוחרים וצרכנים.
כיצד פועלת הכלכלה של דינמיקת שוק
דינמיקת שוק מהווה בסיס למודלים ותיאוריות כלכליות רבות, וקובעי המדיניות נבדלים זה מזה לגבי הדרך הטובה ביותר לעורר כלכלה. האם עדיף להוריד מיסים, להגדיל שכר, לא לעשות זאת או לעשות את שניהם? ישנן שתי גישות כלכליות עיקריות. לאחד יש בסיס על התיאוריה של צדי ההיצע, והשני יש בסיס מצד הביקוש.
Takeaways מפתח
- בכלכלה חופשית או פתוחה, השוק קובע את מחיר הטובין. הבסיס לכלכלה בצד ההיצע הוא על התיאוריה כי אספקת סחורות ושירותים חשובה ביותר לקביעת צמיחה כלכלית. כלכלה מצד הביקוש גורסת כי יצירת צמיחה כלכלית נובעת מהביקוש הגבוה למוצרים ושירותים. אותות הפרסום נובעים משינויים בהיצע או בביקוש למוצר. מודלים כלכליים אינם יכולים לתפוס דינמיקות המשפיעות על השווקים ולהגדיל את התנודתיות בשוק..
דינמיקה של כלכלה בצד היצע
כלכלה בצד האספקה ידועה גם בשם מדיניות "רייגאנומיקה" או "טפטוף-מטה" שהתפרסמה על ידי נשיא ארה"ב ה -40, רונלד רייגן, מבוססת על התיאוריה כי הפחתת מיסים משמעותית יותר עבור משקיעים, חברות ויזמים מספקים תמריצים להשקעות. לספק יותר סחורות ולייצר יתרונות כלכליים הזורמים לשאר המשק.
התיאוריה בצד ההיצע כוללת שלושה עמודי תווך שהם מדיניות מיסוי, מדיניות רגולטורית ומדיניות מוניטרית. עם זאת, התפיסה הכוללת היא שהייצור, או אספקת הסחורות והשירותים, הם החשובים ביותר בקביעת הצמיחה הכלכלית. התיאוריה מצד ההיצע מנוגדת לתיאוריה הקיינסיאנית, הרואה כי הביקוש למוצרים ושירותים יכול לרדת ובמקרה זה, על הממשלה להתערב בגירויים פיסקאליים ומוניטריים.
דינמיקה של כלכלה מצד הביקוש
מול הצד ההיצע, כלכלת הביקוש טוענת כי יצירת צמיחה כלכלית אפקטיבית היא מהביקוש הגבוה למוצרים ושירותים. אם יש ביקוש גבוה לסחורות ושירותים, ההוצאה לצרכן גדלה, ועסקים יכולים להתרחב ולהעסיק עובדים נוספים. רמות גבוהות יותר של תעסוקה מעודדות עוד יותר ביקוש וצמיחה כלכלית.
כלכלנים מצד הביקוש רואים בהפחתת מס לתאגידים ובעלי הון לא תועלת כלכלית. שום תועלת אינה באה משום שהכספים הנוספים אינם עוברים לייצור סחורות או שירותים. במקום זאת, הם טוענים, לעתים קרובות הכסף עובר לרכישת מניות המגדילות את שווי השוק של המניה ויתרונות מנהלים.
כלכלנים מצד הביקוש טוענים כי הוצאות ממשלתיות מוגברות יסייעו לצמיחת הכלכלה על ידי דרבן הזדמנויות תעסוקה נוספות. כלכלנים מצד הביקוש משתמשים בשפל הגדול בשנות השלושים של המאה העשרים כראיה לכך שהוצאות ממשלתיות מוגברות מעוררות צמיחה בקצב גבוה יותר מאשר הפחתות המס.
בשוק חופשי או פתוח בו אף גורם שאינו יכול להשפיע או לקבוע מחירים, מחיר הטובין נקבע על ידי השוק, המורכב מקונים ומוכרים, באופן קולקטיבי. לפיכך גוף או קבוצה יחידים אינם יכולים להשפיע באופן משמעותי על הדינמיקה בשוק.
דינמיקה של שוק ניירות ערך
מודלים ותיאוריות כלכליות מנסים לתת דין וחשבון לדינמיקת השוק באופן שתופס משתנים רלוונטיים רבים ככל האפשר. עם זאת, לא כל המשתנים ניתנים לכימות בקלות. מודלים של שווקים של מוצרים או שירותים פיזיים עם דינמיקה פשוטה יחסית הם, לרוב, יעילים, ומשתתפים שמשתתפים בשווקים אלה מקבלים החלטות רציונליות. בשווקים הפיננסיים, היסוד האנושי של הרגש יוצר אפקט כאוטי וקשה לכימות, שתמיד מביא לתנודתיות מוגברת.
בשווקים הפיננסיים, חלקם, אך לא כולם, אנשי מקצוע בתחום השירותים הפיננסיים בקיאים באופן פעולתם של השווקים. אנשי מקצוע אלה מקבלים החלטות רציונאליות האינטרס של לקוחותיהם בהתבסס על כל המידע הזמין. אנשי מקצוע מנוסים, מבססים את החלטותיהם על ניתוח מקיף, ניסיון נרחב וטכניקות מוכחות. הם גם פועלים להבנה מלאה של צרכי הלקוח, היעדים, אופקי הזמן והיכולת לעמוד בסיכוני השקעה.
למרבה הצער, חלק ממשתתפי השוק אינם אנשי מקצוע ובעלי ידע מוגבל בשווקים ובאירועים השונים אשר יכולים להשפיע על השוק. פלח זה של לא מקצועיים כולל סוחרים קטנים-בינוניים המבקשים "להתעשר-מהירים", אמני הונאה, מונעים על ידי תאוות בצע אישית ומשקיעים המנסים לנהל את השקעותיהם ולא לבקש ייעוץ מקצועי. חלק מקטגוריה זו של מומחים הם אנשי מקצוע שהוכרזו על עצמם, ולעתים לא ישרים.
תאוות בצע ופחד בשווקים
סוחרים מוכשרים ומקצועיים קובעים נקודות כניסה ויציאה של כל השקעה או סחר באמצעות מודלים או טכניקות כמותיות מוכחות. הם מגדירים את תוכנית הפעולה המתאימה ועוקבים אחריה בדיוק. באמצעות התנהלות של ניהול כספים קפדני, ביצוע עסקאות מתרחש מבלי לסטות מהתוכנית המחושבת והקבועה מראש. לעתים רחוקות רגש משפיע על תהליך קבלת ההחלטות של סוחרים אלה.
לעומת זאת, עבור המשקיע או הסוחר המתחיל, הרגש משחק לעתים קרובות תפקיד בתהליך קבלת ההחלטות שלהם. לאחר ביצוע סחר, אם הוא הופך לרווחי, תאוות הבצע עשויה להשפיע על הצעד הבא שלהם. סוחרים אלה יתעלמו ממדדים ולעתים לא ייקחו רווחים והופכים את המסחר המנצח לאובדן. פחד הוא רגש נוסף שיכול להניע את החלטותיהם של משקיעים אלה. הם עשויים להיכשל ביציאה מסחר בהפסד עצירה מוגדר מראש. אלה דוגמאות להתנהגות רגשית לא הגיונית שקשה לתפוס במודלים כלכליים.
דוגמה לעולם האמיתי: דינמיקת שוק בעבודה
ביקוש צרכני יכול לפעמים להיות דינמיקה עוצמתית לשוק. כפי שהוסבר במחקר זה של קבוצת NPD, ההוצאות לצרכנים הולכות וגוברות, במיוחד עבור פריטי אופנה יוקרתיים כמו הנעלה, אביזרים ובגדים. על פי המחקר ב- NDP בינואר 2019, מכירות פריטי האופנה היוקרתיים של ארה"ב מפוארים על מכירות של פריטי אופנה יוקרתיים גדלו עם הופעתם של מותגים חדשים. פלטפורמות קמעונאיות מקוונות יצרו נוף תחרותי יותר תוך צבר נתח שוק בגלל דמוגרפיה והעדפות קונים. ככל שהביקוש לבגדי יוקרה יגדל, יצרנים ומותגים יוכלו להעלות מחירים, מה שיעורר את הענף ויגביר את הכלכלה הכללית.
לדברי מרשל כהן, יועץ ראשי בתעשייה, קבוצת NPD, "אם נקדיש תשומת לב לדברים שהצרכנים אומרים, הדינמיקה בשוק החדש הזו מאייתת הזדמנות רבה בכל שוק האופנה היוקרתית."
